2014 Fiscal Year Annual Research Report
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24530223
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| Research Institution | Tottori University of Environmental Studies |
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Principal Investigator |
高橋 一 鳥取環境大学, その他部局等, 教授 (70154838)
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2012-04-01 – 2015-03-31
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| Keywords | Implied Probability / Credit Risk / Measure Change / Liquidity / Jump Markov Process |
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| Outline of Annual Research Achievements |
本研究は一般には倒産の可能性を持つ企業が発行する社債の理論価格を求める事が出発点であった。これまで多くの結果が示されてきているが、それらを観測データを用いどうやって検証するかについては数多くの困難が伴っている。本研究では、市場で実際に観測された”価格データ”より、Impleiedな形でのデータ解析を提案し、分析してきた。（Takahashi(2011)。その過程の中で、早稲田大学の戸辺助手との共同研究やShozo Mori博士（Systems & Technology Research, Sunnyvale, CA,USA)等との共同研究（"An Application of Interacting Multiple Model Tracking Method to Financial Modeling" Mori, Chang, Takahashi, Chong, 2015, To be presented at ISIF 18th International Conference on Information Fusion, Washington D.C., USA on 6 - 9 July 2015) が発展してきた。Takahashi(2011)の段階では時系列への拡張は出来なかったが上記論文で用いられたシステム工学的な手法で、Tobe and Takahashi (2014)を拡張する道筋が付けられた。また、応用例として重要なケースとして、倒産時刻の分布が他の攪乱項と独立でないケースについては今回のMori et. al. の手法により処理出来る事が明らかになりつつある。
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