2015 Fiscal Year Annual Research Report
市場リスクとエネルギーポートフォリオの統合マネジメントシステムの構築
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25282087
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| Research Institution | University of Tsukuba |
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Principal Investigator |
山田 雄二 筑波大学, ビジネスサイエンス系, 教授 (50344859)
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| Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) |
牧本 直樹 筑波大学, ビジネスサイエンス系, 教授 (90242263)
後藤 順哉 中央大学, 理工学部, 教授 (40334031)
高嶋 隆太 東京理科大学, 理工学部, 講師 (50401138)
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| Project Period (FY) |
2013-04-01 – 2016-03-31
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| Keywords | ファイナンス / エネルギー / ポートフォリオ / 市場リスク / 統合リスク管理 |
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| Outline of Annual Research Achievements |
今年度は，当該研究テーマに関する理論と応用をさらに発展させることを念頭に，1. 需要供給関数推定手法の拡張と凸最適化による単調化手法，2. 容量市場メカニズム，3. 地域間融通を考慮した最適電源構成のそれぞれのサブテーマについて取り組んだ．さらに，4. エネルギーポートフォリオ構築のためのポートフォリオ最適化手法および市場リスク評価手法について検討した．
1. については，研究代表者山田を中心に， 媒介変数表現に基づく供給・需要関数のノンパラメトリック推定手法を新たに提案し，線形モデルと比べて，決定係数や回帰予測値による誤差の改善効果が得られること，および既提案手法である約定率に基づく推定手法と比較して，価格を説明する際の決定係数が向上することを実証的に確認した．また，研究分担者後藤を中心に，需要・供給曲線などを推定する際，曲線が単調となるようにノンパラメトリック回帰を行う問題を考え，半正定値計画問題に帰着して解く枠組みを提案し，エキゾティクスを標準オプションで近似する際の数値例によって有効性を確認した．2. については，研究分担者高嶋を中心に，容量市場が小売事業者の電力調達戦略及び売電価格に与える影響に関して分析を行い，先行研究と比較した結果，容量市場の容量確保義務が小売事業者の戦略に対してヘッジとして機能し，期待利益を減少させる代わりにリスクを減少させ，売電価格も低下させることが明らかになった．3. については，電力の地域間送電・分断に着目することで，地域や時間帯ごとの発電コスト特性，および各地域が分断されるケースと比較することによる融通の効果について検証した．4. については，WTIスポットと先渡価格を対象に，満期の異なる先渡，あるいはオプオションポートフォリオに関する長期シミュレーションを実施し，ペイオフのばらつきや損失リスクについて検証を行った．
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| Research Progress Status |
27年度が最終年度であるため、記入しない。
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| Strategy for Future Research Activity |
27年度が最終年度であるため、記入しない。
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| Causes of Carryover |
27年度が最終年度であるため、記入しない。
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| Expenditure Plan for Carryover Budget |
27年度が最終年度であるため、記入しない。
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