2013 Fiscal Year Research-status Report
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25380271
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Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
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| Research Institution | Soka University |
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Principal Investigator |
浅井 学 創価大学, 経済学部, 教授 (90319484)
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| Project Period (FY) |
2013-04-01 – 2016-03-31
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| Keywords | 実現共分散 / 非対称性 / 長期記憶性 / 予測 |
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| Research Abstract |
金融資産の分析で近年注目を集めているのが、実現ボラティリティの分野である。本研究では、これを多変量に拡張した「実現共分散」を扱う。本研究の目的は、大きく2つに分けられる。すなわち実現共分散のデータを用いて、(i) オプション価格評価への応用を目的として、Gourieroux (2006)の連続時間ウィッシャート自己回帰モデルを拡張し、長期記憶性を取り入れたモデルを分析し、 (ii) 連続時間または離散時間の枠組みで、長期記憶性・非対称性・動的相関関数行列の特性を取り入れたモデルを分析する。この研究の特色は、実現共分散のデータをモデル化する際に、長期記憶性と非対称性を取り入れることにある。なお、金融資産のリスクを適切に評価することは、研究者だけでなく実務家にとっても非常に大きな意義がある。特に、金融危機の時期を上手く説明できるモデルは数少ない。この研究では、金融危機の時期のリスクの予測についても取り組んでいく。
平成25年度前半では、実現共分散の推定に関して、既存の研究を整理した。また1分次データを入手し、日次の実現共分散を求めた。さらには、次の4点に取り組んだ。
① 連続時間・長期記憶型SVモデルに関する研究を整理・検討。② 連続時間共分散モデルに関する研究を整理・検討。③ 連続時間モデルの推定方法を整理・検討。④ 単変量・多変量を問わず、非対称ボラティリティ・モデルの最近の成果を整理・検討。
平成25年度後半では、既存の連続時間多変量SVモデルを、長期記憶性をもつように拡張した。新たなモデルの統計的性質を分析し、実現共分散をもちいた推定方法を考案した。
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| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
2: Research has progressed on the whole more than it was originally planned.
Reason
研究計画に掲げた目標は、予定通りに達成している。
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| Strategy for Future Research Activity |
基本的に、研究計画にのっとり研究を推進していく。ただ、他の研究者も関心をもっている分野であるので、できる限り早く論文を完成させたい。
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