2016 Fiscal Year Annual Research Report
Real Option Valuation Analysis of Corporate Activity
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26380410
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| Research Institution | Nanzan University |
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Principal Investigator |
竹澤 直哉 南山大学, 経営学部, 教授 (70329332)
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2014-04-01 – 2017-03-31
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| Keywords | リアルオプション / 家計消費 / SRIファンド |
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| Outline of Annual Research Achievements |
１．不動産価値、輸送交通量、株式市場の関係については、愛知県ではモノづくりをしている企業が多く、輸送交通量と経済活動は密接に関連していることが推察される。本研究は不動産価値と交通量の関係を明らかにすることで、交通量を通して不動産価値が株式市場に直接影響を与えている可能性が考えられる。不動産価値と株式市場の関係を分析することによって、長期的な消費として考えることができる不動産が株式市場にどのような影響を与えるかを明らかにすることができ、資産の最適的な保有形態に関する含意を与える可能性が期待され、それを雑誌論文2で検証した。また、
２．個人消費、ゴミ排出量、株式市場に関するオプション分析については、ゴミや温室ガスの排出量データや個人消費データ（特定分野の消費活動）と株式市場の関係を明らかにする結果を得ることができた。このことにより、最適な消費活動と株式ポートフォリオのオプションモデル（非線形モデル）への応用を考える研究や環境問題などに関連して３の研究に関する含意を与えることが期待され、雑誌論文3、7で検証した。また、観光の消費支出との関連性があることを雑誌論文4で、理論的に支出が増える可能性については雑誌論文6で発見することができた。
３. 贅沢品と社会的責任ファンドの関係については、投資家のマネーフローが現れやすいファンドや証券に着目することで、証券化商品やファンドを投資対象にしたことによって引き起こされた金融不安（流動性危機など）に関する分析を試みた。長期的な視点で運用される社会的責任投資ファンドが果たす役割を中心に分析を進めることで、２で検証される環境問題と株式市場の関係が明らかにされることが期待され、雑誌論文1、10で検証した。また、投資家の資金フローがセンチメントと関連する可能性について雑誌論文8,9で発見することができた。
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Research Products
(6 results)
