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板情報に基づく金融市場の現象解明とモデル化

Research Project

Project/Area Number 17J10781
Research Category

Grant-in-Aid for JSPS Fellows

Allocation TypeSingle-year Grants
Section国内
Research Field Statistical science
Research InstitutionTokyo Institute of Technology

Principal Investigator

末重 拓己  東京工業大学, 情報理工学院, 特別研究員(DC1)

Project Period (FY) 2017-04-26 – 2020-03-31
Project Status Completed (Fiscal Year 2019)
Budget Amount *help
¥2,800,000 (Direct Cost: ¥2,800,000)
Fiscal Year 2019: ¥900,000 (Direct Cost: ¥900,000)
Fiscal Year 2018: ¥900,000 (Direct Cost: ¥900,000)
Fiscal Year 2017: ¥1,000,000 (Direct Cost: ¥1,000,000)
Keywords外国為替市場 / シミュレーション / エージェントベースモデル / 経済物理 / ビッグデータ / トレーダ戦略 / クラスタリング / 生態系
Outline of Annual Research Achievements

2019年1月3日早朝に観測された円通貨を中心としたフラッシュクラッシュに代表されるように,外国為替市場における複数通貨の取引価格の相関構造や,そのメカニズムないし安定化手法の研究は近年重要なテーマとなっている.そこで,今年度は,外国為替市場における複数市場間の取引価格にみられる顕著な相関構造について,市場の数を3市場に限定したうえで,エージェントベースモデルを用いて解明を行った.
まず,(i)トレンドフォローと呼ばれる,逐次直近の取引価格トレンドを反映しつつ取引可能価格を提示することで外国為替市場に連続的な流動性を供給する注文戦略と,(ii)三角裁定と呼ばれる,3市場で供給されている注文価格の連動性を利用して利益を獲得する注文戦略の二つの戦略について,ミニマルな数理モデルとして記述した.
そして,これらの数理モデルに従いながら取引を続けていくトレーダをエージェントとして考慮した人工市場を外国為替市場ごとに構築し,実際の各トレーダに仮想的な取引をさせることで,実際のデータで観測される取引価格間の相関構造が人工市場でも再現できることを確認した.
最後に,各市場で取りうるトレンドの状態を正・負の状態に2値化したうえで,3市場の取引価格でみられる取引価格の相関メカニズムを状態変数の取りうる確率を計測することで相関構造の解明を行った.
この研究は,Imperial College Londonの研究室との共同研究である.2019年5月にはロンドンに1か月滞在し,集中的に研究を進め研究内容を論文にまとめ,その後投稿まで行った.

Research Progress Status

令和元年度が最終年度であるため、記入しない。

Strategy for Future Research Activity

令和元年度が最終年度であるため、記入しない。

Report

(3 results)
  • 2019 Annual Research Report
  • 2018 Annual Research Report
  • 2017 Annual Research Report
  • Research Products

    (8 results)

All 2019 2018 Other

All Int'l Joint Research (3 results) Journal Article (3 results) (of which Peer Reviewed: 3 results,  Open Access: 3 results) Presentation (2 results) (of which Int'l Joint Research: 1 results)

  • [Int'l Joint Research] ETH Zurich(スイス)

    • Related Report
      2018 Annual Research Report
  • [Int'l Joint Research] Imperial College London(英国)

    • Related Report
      2018 Annual Research Report
  • [Int'l Joint Research] ETH(スイス)

    • Related Report
      2017 Annual Research Report
  • [Journal Article] Kinetic theory for financial Brownian motion from microscopic dynamics2018

    • Author(s)
      Kanazawa Kiyoshi、Sueshige Takumi、Takayasu Hideki、Takayasu Misako
    • Journal Title

      Physical Review E

      Volume: 98 Issue: 5 Pages: 052317-052317

    • DOI

      10.1103/physreve.98.052317

    • Related Report
      2018 Annual Research Report
    • Peer Reviewed / Open Access
  • [Journal Article] Ecology of trading strategies in a forex market for limit and market orders2018

    • Author(s)
      Sueshige Takumi、Kanazawa Kiyoshi、Takayasu Hideki、Takayasu Misako
    • Journal Title

      PLOS ONE

      Volume: 13 Issue: 12 Pages: e0208332-e0208332

    • DOI

      10.1371/journal.pone.0208332

    • Related Report
      2018 Annual Research Report
    • Peer Reviewed / Open Access
  • [Journal Article] Derivation of the Boltzmann Equation for Financial Brownian Motion: Direct Observation of the Collective Motion of High-Frequency Traders2018

    • Author(s)
      Kiyoshi Kanazawa, Takumi Sueshige, Hideki Takayasu, Misako Takayasu
    • Journal Title

      Physical Review Letters

      Volume: 120 Issue: 13 Pages: 138301-138306

    • DOI

      10.1103/physrevlett.120.138301

    • Related Report
      2017 Annual Research Report
    • Peer Reviewed / Open Access
  • [Presentation] 外国為替市場における指値・成行注文の戦略分類2019

    • Author(s)
      Sueshige, T.,
    • Organizer
      情報処理学会 第81回全国大会
    • Related Report
      2018 Annual Research Report
  • [Presentation] Ecology of trading strategies on the basis of the response pattern to historical market trends2018

    • Author(s)
      Sueshige, T.,
    • Organizer
      Econophysics Colloquium 2018
    • Related Report
      2018 Annual Research Report
    • Int'l Joint Research

URL: 

Published: 2017-05-25   Modified: 2024-03-26  

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