A role of five segments in the yen/dollar foreign spot exchange rate market
Project/Area Number |
19730216
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Research Category |
Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
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Allocation Type | Single-year Grants |
Research Field |
Public finance/Monetary economics
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Research Institution | University of Toyama |
Principal Investigator |
KITAMURA Yoshihiro University of Toyama, 経済学部, 准教授 (90409566)
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Project Period (FY) |
2007 – 2008
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Project Status |
Completed (Fiscal Year 2008)
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Budget Amount *help |
¥1,950,000 (Direct Cost: ¥1,800,000、Indirect Cost: ¥150,000)
Fiscal Year 2008: ¥650,000 (Direct Cost: ¥500,000、Indirect Cost: ¥150,000)
Fiscal Year 2007: ¥1,300,000 (Direct Cost: ¥1,300,000)
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Keywords | 直物為替市場 / マイクロストラクチャー / セグメント / 高頻度データー / 外国為替市場 / 市場効率性 |
Research Abstract |
ロンドン市場とニューヨーク市場で同時に取引が行われる時間帯での円ドル為替レート変化は円ドル為替レートの長期的趨勢の形成に大きく貢献していることを発見した。つまりは、この時間帯において形成される為替レートはその効果が長期的に残存するという観点からすれば、経済の基礎的条件、その他為替レートに影響する情報を合理的に反映したものと考えられる。
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Report
(3 results)
Research Products
(10 results)