Study on new monetary policy outcome indicators
| Project/Area Number |
19K21698
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| Research Category |
Grant-in-Aid for Challenging Research (Exploratory)
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| Allocation Type | Multi-year Fund |
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| Review Section |
Medium-sized Section 7:Economics, business administration, and related fields
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| Research Institution | Kyushu University |
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Principal Investigator |
瀧本 太郎 九州大学, 経済学研究院, 教授 (70403996)
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| Project Period (FY) |
2019-06-28 – 2022-03-31
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| Project Status |
Granted (Fiscal Year 2020)
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| Budget Amount *help |
¥6,370,000 (Direct Cost: ¥4,900,000、Indirect Cost: ¥1,470,000)
Fiscal Year 2021: ¥1,560,000 (Direct Cost: ¥1,200,000、Indirect Cost: ¥360,000)
Fiscal Year 2020: ¥1,950,000 (Direct Cost: ¥1,500,000、Indirect Cost: ¥450,000)
Fiscal Year 2019: ¥2,860,000 (Direct Cost: ¥2,200,000、Indirect Cost: ¥660,000)
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| Keywords | 因果性 / 金融政策 / 成果指標 |
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| Outline of Research at the Start |
本研究は金融政策の効果を測定する新たな手法を開発することを目指している．既存のマクロ・金融データベースに加え，テキストマイニングを活用し，動学的確率的一般均衡モデル (DSGEモデル)，構造自己回帰モデル (SVARモデル)とは異なるツールによる金融政策成果指標を提案し，政策評価の新たな境地を切り開くことを目的とする．
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| Outline of Annual Research Achievements |
本研究は金融政策の効果を測定する新たな手法を開発するため，日本，アメリカ，EUの中央銀行が行っている金融政策を対象として，時系列分析における最新の研究成果の1つである周波数領域における因果性測度に基づく金融政策成果指標を作成し，動学的確率的一般均衡モデル(DSGEモデル)，構造自己回帰モデル(SVARモデル)とは異なるツールによる金融政策成果指標を提案し，政策評価の新たな境地を切り開くことを目的とする．具体的には，従来より標準的なツールであるインパルス応答分析による金融ショックの波及経路ではなく，金融政策変数自身が，生産，物価などの経済変数にどのような影響を与えているのかを定量化する
ために，周波数領域における因果性測度の分析手法をもとに，金融政策変数から他の経済変数への偏因果性測度を推定することにより，政策の効果の有効性の度合いを議論する基礎資料を提供することを目的とする．
当該年度においては，アメリカのマクロ経済・金融変数を用いて分析を行った結果の一部について，九州大学・中国人民大学・中国南京大学との第15回3大学ジョイントコンファレンスにおいて報告を行った．また，アメリカと日本の経済・金融データを用いて金融変数と経済活動を表す変数間の因果関係を推定するためのデータベースの構築，2変数間に加え第三変数が存在する場合についての分析を継続しているところである．今後，EUについてのデータベースの構築を行い，比較分析を行う予定である．
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| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
3: Progress in research has been slightly delayed.
Reason
2020年以降の状況変化により，進捗がやや遅れている．
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| Strategy for Future Research Activity |
進捗の遅れを踏まえ，計画を再検討しているところである．
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Report
(2 results)
Research Products
(1 results)
