地方債市場の発展のための要件に関する実証研究

• Project/Area Number: 23K01463
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• Allocation Type: Multi-year Fund
• Section: 一般
• Review Section: Basic Section 07060:Money and finance-related
• Research Institution: Seinan Gakuin University
• Principal Investigator: 丹波 靖博 西南学院大学, 経済学部, 教授 (60421260)
• Co-Investigator(Kenkyū-buntansha): 大石 桂一 九州大学, 経済学研究院, 教授 (10284605) ; 原口 健太郎 西南学院大学, 商学部, 准教授 (40846523)
• Project Period (FY): 2023-04-01 – 2027-03-31
• Project Status: Granted (Fiscal Year 2023)
• Budget Amount: ¥4,680,000 (Direct Cost: ¥3,600,000、Indirect Cost: ¥1,080,000); Fiscal Year 2026: ¥1,040,000 (Direct Cost: ¥800,000、Indirect Cost: ¥240,000); Fiscal Year 2025: ¥1,040,000 (Direct Cost: ¥800,000、Indirect Cost: ¥240,000); Fiscal Year 2024: ¥1,040,000 (Direct Cost: ¥800,000、Indirect Cost: ¥240,000); Fiscal Year 2023: ¥1,560,000 (Direct Cost: ¥1,200,000、Indirect Cost: ¥360,000)
• Keywords: 地方債スプレッド推定 / 信用リスク / 機械学習 / 投資戦略 / リスク管理

Outline of Research at the Start

近年,日本の地方債市場は金融機関の投資対象や地方財政の財源として重要性を増している。本研究では,「日本の地方債市場の健全な発展の要件は何か。」について,機械学習により地方債の収益性を表す金利水準を推定することで個別地方債のリスクを計測し,リスク要因の特定を行う。また,地方債における投資戦略と収益性評価,およびリスク管理方法について考察し,地方債銘柄についての有利な投資戦略と管理方法について考察することで,市場の透明性向上と活性化の実践を試みる。