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金融機関の経営と含み益

研究課題

研究課題/領域番号 08630095
研究種目

基盤研究(C)

配分区分補助金
応募区分一般
研究分野 財政学・金融論
研究機関専修大学

研究代表者

小藤 康夫  専修大学, 商学部, 教授 (60142832)

研究期間 (年度) 1996 – 1998
研究課題ステータス 完了 (1998年度)
配分額 *注記
1,900千円 (直接経費: 1,900千円)
1998年度: 700千円 (直接経費: 700千円)
1997年度: 300千円 (直接経費: 300千円)
1996年度: 900千円 (直接経費: 900千円)
キーワード含み益 / 伝染効果 / 情報効果 / 銀行 / 生保 / 生保経営 / 銀行株 / 生保契約高 / 相互持ち合い / 安定株主
研究概要

戦後、わが国の銀行と生保は多くの含み益を形成してきた。なぜなら、持ち合い構造のもとで株式を大量に抱えるとともに、経済成長と共に日経平均株価が一貫して上昇を続けたからである。しかし、1990年のバブル崩壊以後、株式を中心とする含み益は大幅に減少し、わが国金融機関の経営は変化しようとしている。当然のことながら株式持ち合いの意味も薄れている。
本研究はそのようなわが国金融機関の特色でもある株式含み益に注目し、経営にいかなる影響を及ぼしているかを分析している。
周知のようにある事件が銀行株価に及ぼす伝染効果(Contagion Effects)には純粋パニック効果(Pure Panic Effects)と情報効果(Information-BasedEffects)の2種類がある。最近の研究ではこれらの効果を識別するモデルがさまざまな研究者によって展開されている。本研究では銀行ばかりでなく生保会社も対象にしながら、この現象をいろいろな角度から見ている。
まず第一に銀行分析では銀行株価に注目し、生保では契約高の動きに関心を寄せている。これらの動きを見ることによって伝染効果の有無を判断している。
次に伝染効果が存在していることを確認したうえで、純粋パニック効果なのか、それとも情報効果なのか、それを識別する作業が展開されている。このことを明らかにするため、「純含み益」を計測している。これは含み益から不良資産を差し引いたものである。その結果、銀行であれ、生保であれ、ともに情報効果が作用していることを明らかにしている。

報告書

(4件)
  • 1998 実績報告書   研究成果報告書概要
  • 1997 実績報告書
  • 1996 実績報告書
  • 研究成果

    (28件)

すべて その他

すべて 文献書誌 (28件)

  • [文献書誌] 小藤 康夫: "銀行株の変動と純含み率" 『金融構造研究』(全国地方銀行協会). 18号. 39-49 (1996)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "含み益が銀行株価に及ぼす効果について" 『専修商学論集』. 63号. 115-141 (1997)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "生保会社による合同運用と世代間危険分担機能" 『金融経済研究』(日本金融学会). 11・12号. 18-26 (1997)

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      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "全銀行の実力度を探る-含み益と株価の関係" 『金融ジャーナル』. 38巻12号. 127-149 (1997)

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      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "生保会社の伝染効果" 『専修商学論集』. 67号. 159-171 (1998)

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      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "銀行株の伝染効果-大和銀行巨額損失事件のケース" 『証券経済学会年報』(証券経済学会). (印刷中).

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      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "『生保金融と配当政策』" 白桃書房, 198 (1997)

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      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Yasuo Kofuji: "The changes of Bank Stock Price and the Hidden Capital Gain Rate" The Study of Financial Structure. No.18. 39-49 (1996)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Yasuo Kofuji: "Lending and Stock Investment in Life Insurance Companies" Bunken Journal. No.117. 243-273 (1996)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Yasuo Kofuji: "The price of Bank Stock and the Hidden Capital Gain ---March 1996---" Kinyu Journal. 109-133 (1997)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Yasuo Kofuji: "The Effect of the Hidden Capital Gain on the Price of Bank Stock" Commercial Review of Senshu University. N0.64. 115-141 (1997)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Yasuo Kofuji: "Japanese Life Insurance Companies and the Function of Intergenerational Risk Sharing" Review of Monetary and Financial Studies. No.ll&12. 18-26 (1997)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Yasuo Kofuji: "The price of Bank Stock and the Hidden Capital Gain--March 1997--" Kinyu Journal. 109-133 (1997)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      1998 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "生保会社の経営危機対応制度とその限界" 『文研論集』(生命保険文化研究所). 122号. 87-103 (1998)

    • 関連する報告書
      1998 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "なぜ日産生命は倒産したのか?" 『金融構造研究』(全国地方銀行協会). 20号. 67-73 (1998)

    • 関連する報告書
      1998 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "生保会社の伝染効果" 『専修商学論集』. 67号. 159-171 (1998)

    • 関連する報告書
      1998 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "銀行株の伝染効果-大和銀行巨額損失事件のケース" 『証券経済学会年報』(証券経済学会). (印刷中).

    • 関連する報告書
      1998 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "個人顧客に何もかも隠してきた生命保険" 週刊エコノミスト(毎日新聞社). 3294号. 61-63 (1997)

    • 関連する報告書
      1997 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "生命保険は安全か?契約者保護の支払保証制度は難しい" 週刊エコノミスト(毎日新聞社). 3300号. 51-53 (1997)

    • 関連する報告書
      1997 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "あおば生命に解約殺到 負の循環は他の生保にも?" 週刊エコノミスト(毎日新聞社). 3307号. 45-47 (1997)

    • 関連する報告書
      1997 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "含み損を抱えた生保は「万が一」のための責任準備金繰入額を減らしている!" 週刊エコノミスト(毎日新聞社). 3316号. 58-62 (1997)

    • 関連する報告書
      1997 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤 康夫: "全銀行の実力度を探る・・・含み益と株価の関係" 金融ジャーナル. 第38巻第12号. 127-149 (1997)

    • 関連する報告書
      1997 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤康夫: "含み益が銀行株価に及ぼす効果について" 専修商学論集(専修大学). 63号. 115-141 (1997)

    • 関連する報告書
      1996 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤康夫: "含み益と株価の関係" 金融ジャーナル. 第38巻第2号. 109-133 (1997)

    • 関連する報告書
      1996 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤康夫: "生保の財務貸付と株式投資" 文研論集(生命保険文化研究所). 117号. 243-273 (1996)

    • 関連する報告書
      1996 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤康夫: "生保会社による合同運用と世代間危険分担機能" 金融経済研究(金融学会). 11号. (1996)

    • 関連する報告書
      1996 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤康夫: "銀行株の変動と純含み率" 金融構造研究(全国地方銀行協会). 18号. 39-49 (1996)

    • 関連する報告書
      1996 実績報告書
  • [文献書誌] 小藤康夫: "生保金融と配当政策" 白桃書房, 198 (1997)

    • 関連する報告書
      1996 実績報告書

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公開日: 1996-04-01   更新日: 2016-04-21  

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