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次世代資産運用モデルの開発と実証分析

研究課題

研究課題/領域番号 12480105
研究種目

基盤研究(B)

配分区分補助金
応募区分一般
研究分野 社会システム工学
研究機関中央大学 (2001-2002)
東京工業大学 (2000)

研究代表者

今野 浩  中央大学, 理工学部, 教授 (10015969)

研究分担者 渡邉 則生  中央大学, 理工学部, 教授 (10182940)
鎌倉 稔成  中央大学, 理工学部, 教授 (40150031)
宇野 毅明  国立情報学研究所, 助教授 (00302977)
後藤 順哉 (後藤 純哉)  筑波大学, 社会工学系, 講師 (40334031)
水野 眞治  東京工業大学, 大学院・社会理工学研究科, 助教授 (90174036)
研究期間 (年度) 2000 – 2002
研究課題ステータス 完了 (2002年度)
配分額 *注記
14,100千円 (直接経費: 14,100千円)
2002年度: 3,800千円 (直接経費: 3,800千円)
2001年度: 4,200千円 (直接経費: 4,200千円)
2000年度: 6,100千円 (直接経費: 6,100千円)
キーワードポートフォリオ理論 / 凹型取引コスト / ロング・ショート・ポートフォリオ / リバランス / 分枝限定法 / 平均・下方リスクモデル / 超大型線形計画問題 / D.C.取引コスト / D. C.取引コスト / ポートフォリオ / 最適化 / リスク / 取引コスト / 倒産判別 / SDD / データマイニング / 大規模投資 / SDP
研究概要

実施した研究は下記の4つである。
(1)効率的フロンティア上への最小凹型コスト・リバランス問題の解法
(2)ショート・セールが許される場合の非凸型ポートフォリオ最適化モデルの解法
(3)平均・絶対偏差モデルによる小規模資産運用モデルの解法
(4)下半リスクモデルによるポートフォリオ最適化
(1)〜(3)は、いずれも従来の資産運用理論研究においては取扱いが難しいと考えられてきたものである。その理由は、問題が非凸型の最適問題となるため、多数の局所最適解が存在する可能性があり、その中の大域的最適解を求めることは、一般的にいってきわめて難しいからである。
しかしわれわれのグループは、平均・絶対偏差モデルと大域的最適化手法を組み合わせることにより、この困難な問題の解決に成功した。これらはいずれも、次世代資産運用システムを組立てる上で重要な構成要素となるものである。
また(4)は、超大型平均・下方リスクモデルがファクター・モデルの導入により実用的な時間で解けることを実証したもので、これも次世代資産運用システムに重要な役割を果たすものである。

報告書

(4件)
  • 2002 実績報告書   研究成果報告書概要
  • 2001 実績報告書
  • 2000 実績報告書
  • 研究成果

    (38件)

すべて その他

すべて 文献書誌 (38件)

  • [文献書誌] Konno, H., Wijayanake, A.: "Portfolio Optimization under D.C.Transaction Costs and Minimal Transaction Unit Constraints"J.of Global Optimization. 22. 137-154 (2002)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H., Yamamoto, R.: "Minimal Concave Cost Rebalance of a Portfolio to the Efficient Frontier"Mathematical Programming. (to appear). (2003)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H., Koshizuka, T.: "Portfolio Optimization under Long-Short Constraints"ISE02-02, Department of Industrial and Systems Engineering, Chuo University. 02-02. (2003)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H., Waki, H., Yuuki, A.: "Portfolio Optimization under Lower Partial Risk Measures"ISE02-05, Department of Industrial and Systems Engineering, Chuo University. 9. (2002)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H.: "Portfolio Optimization of Small Scale Fund using Mean-Absolute Deviation Model"Asia-Pacific Financial Markets. (to appear). (2002)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] 今野 浩: "研究活動の価格付け"ISE03-01,中央大学理工学部経営システム工学科テクニカル・レポート. 03-01. (2003)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H. and Li, J.: "Applications of Integrated Approach to International Portfolio Optimization"Asia Pacific Financial Markets. 7. 121-144 (2002)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H. and Wijayanayake, A.: "Portfolio Optimization Problems under D.C. Transaction Costs and Minimal Transaction Unit Constraints"Mathematical Programming. 89. 233-250 (2001)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H. and Kawaka, N.: "Solving a Large Scale Mean-Variance Models with Dense Non-Factorable Covariance Matrices"J. of Operations Research Society of Japan. 44. 251-260 (2001)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H. and Wijayanayake, A.: "Minimal Cost Index Tracking under Concave Transaction Costs and Minimal Transaction Unit Constrains"Int'l J. of Theoretical and Applied Finance. 4. 939-950 (2001)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H. and Shirakawa H. and Wijayanayake, A.: "Optimization of Small Scale Portfolio"Financial Planning Research. 1. 8-14 (2001)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H.: "Portfolio Optimization by Lower-Semi Divation Risk Measures"Communications of the OR Society of Japan. 46. 635-639 (2001)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H. and Wijayanayake, A.: "Portfolio Optimization under D.C. Transaction Costs and Minimal Transaction Unit Constraints"J. of Global Optimization. 22. 137-154 (2002)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H. and Yamamoto, R.: "Minimal Concave Cost Rebalance of a Portfolio to the Efficient Frontier"Asia- Pacific Financial Markets (to appear). (2002)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, Hi, Koshitzuka, T. and Yamamoto, R.: "Portfolio Optimization under Short Sale Opportunity"ISE02-02, Department of Industrial and Systems Engineering, Chuo University. (2002)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H., Waki, H. and Yuuki, A.: "Portfolio Optimization under Lower Partial Risk Measures"Asia-Pacific Financial Markets. 9. 127-140 (2002)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H.: "Portfolio Optimization of Small Scale Fund using Mean-Absolute Deviation Model"ISE02-0 6, Department of Industrial and Systems Engineering, Chuo University, Proceedings of the SIAM (to appear in International J. of Theoretical and Applied Finance). (2002)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H.: "Challenge of Financial Engineering"ISE02-04, Department of Industrial and Systems Engineering, Chuo University, printed in the Proceedings of the SIAM, Japan. (2002)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] (2002)

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      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H.: "The Past, Present and Future of Software/Business Method Patents"Iwanami-Shoten. (2002)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2002 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] Konno, H., Wijayanake, A.: "Portfolio Optimization under D. C. Transaction Costs and Minimal Transaction Unit Constraints"J. of Global Optimization. 22. 137-154 (2002)

    • 関連する報告書
      2002 実績報告書
  • [文献書誌] Konno, H., Yamamoto, R: "Minimsl Conasve Cost Rebalance of a Portfolio to the Eifficient Frontier"Mathematical Programming. (to appear). (2003)

    • 関連する報告書
      2002 実績報告書
  • [文献書誌] Konno, H., Koshizuka, T.: "Portfolio Optimization under Long-Short Constraints"ISE02-02, Department of Industrial and Sysytems Engineering, Chuo University. 02-02. (2003)

    • 関連する報告書
      2002 実績報告書
  • [文献書誌] Konno, H., Waki, H., Yuuki, A.: "Portfolio Optimization under Lower Partial Risk Measures"ISE02-05, Department of Industrial and Sysytems Engineering, Chuo University. 9. (2002)

    • 関連する報告書
      2002 実績報告書
  • [文献書誌] Konno, H.: "Portfolio Optimization of Small Scale Fund using Mean-Absolute Deviation Model"Asia-Pacific Financial Markets. (to appear). (2002)

    • 関連する報告書
      2002 実績報告書
  • [文献書誌] 今野 浩: "研究活動の価格付け"ISE03-01,中央大学理工学部経営システム工学科テクニカル・レポート. 03-01. (2003)

    • 関連する報告書
      2002 実績報告書
  • [文献書誌] 今野 浩, 白川 浩, A.Wijyanayake: "少額資産運用のためのポートフォリオ最適化モデル"ファイナンシャル・プランニング研究. 1. 8-14 (2001)

    • 関連する報告書
      2001 実績報告書
  • [文献書誌] 今野 浩: "下方リスクモデルによるポートフォリオ最適化"オペレーションズ・リサーチ. 46. 635-639 (2001)

    • 関連する報告書
      2001 実績報告書
  • [文献書誌] Konno, H., A.Wijayanake: "Portfolio Optimization under D.C. Transaction Costs and Minimal Transaction Unit Constraints"J.of Global Optimization. 20. 137-154 (2002)

    • 関連する報告書
      2001 実績報告書
  • [文献書誌] Konno, H., Wijayanake, A.: "Minimal Cost Index Tracking under Nonlinear Transaction Cost and Minimal Transaction Unit Constraints"International J.of Theoretical and Applied Finance. 6. 939-957 (2001)

    • 関連する報告書
      2001 実績報告書
  • [文献書誌] Kawadai, N., Konno H.: "Solving Large Scale Mean-Variance Models with Dense Nonfactorable Covariance Matices"J.of the OR Society of Japan. 44. 251-260 (2001)

    • 関連する報告書
      2001 実績報告書
  • [文献書誌] Konno, H., Wijanayake, A.: "Portfolio Optimization Problem under Concave Transaction Cost and Minimal Transaction Unit Constraints"Mathematical Programming. B-84. 233-250 (2001)

    • 関連する報告書
      2001 実績報告書
  • [文献書誌] Konno,H.and Wijayanayake,A.: "Portfolio Optimization Under D.C.Transaction Costs and Minimal Transaction Unit Constraints."Journal of Global Optimization. (採択済).

    • 関連する報告書
      2000 実績報告書
  • [文献書誌] Konno,H.and Wijayanayake,A.: "Minimal Cost Index Tracking under Non-linear Transaction Costs and Minimal Transaction Unit Constraints"International J.of Theoretical and Applied Finance. (採択済).

    • 関連する報告書
      2000 実績報告書
  • [文献書誌] Konno,H.and Wijayanayake,A.: "Portfolio optimization Problems under Concave Transaction Costs and Minimal Transaction Unit Constraints"Mathematical Programming. (採択済).

    • 関連する報告書
      2000 実績報告書
  • [文献書誌] Konno,H.and Li,J.: "Applications of the Integrated Approach to International Portfolio Optimization"Asia-Pacific Financial Marckets.. 7. 121-144 (2000)

    • 関連する報告書
      2000 実績報告書
  • [文献書誌] Konno,H.and Kobayashi,H.: "Failure Discremation and Rating of Enterprises by Semi-Definite programming"Asia-Pacific Financial Marckets. 7. 261-273 (2000)

    • 関連する報告書
      2000 実績報告書
  • [文献書誌] Uno,T.and Yagiura,M.: "Fast Algorithms to Enumerate All Common Intenals of Two Permutations"Algorithmica. 26. 290-309 (2000)

    • 関連する報告書
      2000 実績報告書

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公開日: 2000-04-01   更新日: 2016-04-21  

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