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流動性指標の時系列分析:企業倒産に影響を及ぼす金融経済指標間の因果関係解明

研究課題

研究課題/領域番号 15H03373
研究種目

基盤研究(B)

配分区分補助金
応募区分一般
研究分野 経営学
研究機関筑波大学

研究代表者

大野 忠士  筑波大学, ビジネスサイエンス系, 教授 (10527930)

連携研究者 椿 広計  独立行政法人統計センター, 理事長 (30155436)
山下 智志  情報システム研究機構統計数理研究所, データ科学研究系, 教授 (50244108)
研究協力者 吉羽 要直  日本銀行
滝川 陽三  三井住友銀行, 常勤監査役
鈴木 亮  三井住友銀行, 執行役員米州副本部長
井上 隆之  三井住友銀行, 理事国際審査部長
研究期間 (年度) 2015-04-01 – 2018-03-31
研究課題ステータス 完了 (2017年度)
配分額 *注記
6,500千円 (直接経費: 5,000千円、間接経費: 1,500千円)
2017年度: 1,690千円 (直接経費: 1,300千円、間接経費: 390千円)
2016年度: 2,730千円 (直接経費: 2,100千円、間接経費: 630千円)
2015年度: 2,080千円 (直接経費: 1,600千円、間接経費: 480千円)
キーワード流動性リスク / 倒産 / 時系列 / 企業倒産 / システミックリスク / 金融論
研究成果の概要

本研究では、倒産数を予測するモデルを構築した上で要因となる金融経済指標(資金調達難を示す指標)相互間の因果関係を解明しようとしている。まず、倒産数と金融経済データからなるパネルデータを用いて倒産発生に有意な説明変数(金利スプレッド、株価ボラティリティ等)を選び出し、その組み合わせで月次倒産数を予測する回帰モデルを構築する。次に、説明変数の時系列から説明変数時系列相互間の因果関係をGrangerの検定により解明する。これにより経済環境の悪化から倒産多発に至る経路上の特徴が明らかになる。本研究はシステミックリスクの発生を予防しようとする監督機関にとって有益なものとなる。

報告書

(4件)
  • 2017 実績報告書   研究成果報告書 ( PDF )
  • 2016 実績報告書
  • 2015 実績報告書
  • 研究成果

    (10件)

すべて 2018 2017 2016 2015

すべて 学会発表 (9件) (うち国際学会 2件) 図書 (1件)

  • [学会発表] 英国倒産数予測中間報告ver22017

    • 著者名/発表者名
      大野忠士
    • 学会等名
      金融リスク研究会(ロンドン)
    • 関連する報告書
      2017 実績報告書
  • [学会発表] 日本における倒産数予測と説明変数間の因果関係2017

    • 著者名/発表者名
      大野忠士
    • 学会等名
      日本ファイナンス学会第25回大会
    • 関連する報告書
      2017 実績報告書
  • [学会発表] Default number prediction in Japan by financial/economic index and Granger's causality2017

    • 著者名/発表者名
      Ono, Tadashi
    • 学会等名
      2017年度統計関連学会連合大会
    • 関連する報告書
      2017 実績報告書
    • 国際学会
  • [学会発表] Default number prediction in Japan by financial/economic index and Granger causality2017

    • 著者名/発表者名
      Ono, Tadashi
    • 学会等名
      2017 Asian Conference of Management Science & Applications
    • 関連する報告書
      2017 実績報告書
  • [学会発表] Default Number Prediction by Financial/Economic Index and Granger's Causality among Index (U.S. market)2016

    • 著者名/発表者名
      Ono, Tadashi
    • 学会等名
      28th Asian-pacific Conference on International Accounting Issues
    • 発表場所
      Ritz-Carlton Hotel, Kapulua, maui, U.S.A.
    • 年月日
      2016-11-06
    • 関連する報告書
      2016 実績報告書
    • 国際学会
  • [学会発表] 金融経済指標による倒産数予測と説明変数間の構造分析2016

    • 著者名/発表者名
      大野忠士
    • 学会等名
      2016年度統計関連学会連合大会
    • 発表場所
      金沢大学角間キャンパス(石川県)
    • 年月日
      2016-09-04
    • 関連する報告書
      2016 実績報告書
  • [学会発表] 金融経済指標による倒産数予測と説明変数間の構造分析2016

    • 著者名/発表者名
      大野忠士
    • 学会等名
      日本ファイナンス学会第24回大会
    • 発表場所
      横浜国立大学(神奈川県)
    • 年月日
      2016-05-21
    • 関連する報告書
      2016 実績報告書
  • [学会発表] 金融経済指標による倒産数予測と説明変数間の構造分析2016

    • 著者名/発表者名
      大野忠士
    • 学会等名
      2016年度日本ファイナンス学会
    • 発表場所
      横浜国立大学(神奈川県横浜市)
    • 年月日
      2016-05-21
    • 関連する報告書
      2015 実績報告書
  • [学会発表] 米国金融指標を用いた倒産数予測および指標間の構造分析2015

    • 著者名/発表者名
      大野忠士
    • 学会等名
      統計数理研究所リスク解析戦略研究センター第4回金融シンポジウム
    • 発表場所
      学術総合センター中会議場(東京都千代田区)
    • 年月日
      2015-12-07
    • 関連する報告書
      2015 実績報告書
  • [図書] 流動性指標の時系列分析:企業倒産に影響を及ぼす金融経済指標間の因果関係(科学研究費補助金実績報告書)2018

    • 著者名/発表者名
      大野忠士
    • 総ページ数
      149
    • 出版者
      自費出版
    • 関連する報告書
      2017 実績報告書

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公開日: 2015-04-16   更新日: 2019-03-29  

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