ビッグデータ解析を利用したボラティリティの推定に関する研究

• 研究課題/領域番号: 15K03406
• 研究種目: 基盤研究(Ｃ)
• 配分区分: 基金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 経済統計
• 研究機関: 関西学院大学
• 研究代表者: 森本 孝之 関西学院大学, 理工学部, 教授 (80402543)
• 研究期間 (年度): 2015-10-21 – 2018-03-31
• 研究課題ステータス: 完了 (2017年度)
• 配分額: 3,640千円 (直接経費: 2,800千円、間接経費: 840千円); 2017年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円); 2016年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円); 2015年度: 2,340千円 (直接経費: 1,800千円、間接経費: 540千円)
• キーワード: ビッグデータ / オンラインニュース / 動的トピックモデル / トピックスコア / 予測 / 実現ボラティリティ

研究成果の概要

1. データの整備：情報供給に関する代理変数としてオンライン上におけるロイタージャパンのニュース記事を用いた．そして，取得したオンラインニュース記事に対し形態素解析を行い，品詞ごとのデータに変換した．
2. モデルの定式化：文書の確率的生成モデルの一つである動的トピックモデルを用いて算出されたトピックスコアとボラティティの各ラグ値を説明変数に持つ時系列モデルに実装し，各モデルのボラティリティ予測力を 誤差関数を用い比較した．
3. 得られた結果：トピックスコアを含めたモデルを用いることにより，ボラティリティの予測力が向上することを実証的に示すことができた．

研究成果

• [雑誌論文] Forecasting Financial Market Volatility Using a Dynamic Topic Model (2017)
  • 著者名/発表者名: Morimoto Takayuki、Kawasaki Yoshinori
  • 雑誌名: Asia-Pacific Financial Markets 巻: 24 号: 3 ページ: 149-167
  • DOI: 10.1007/s10690-017-9228-z
  • 査読あり
• [雑誌論文] 経験類似度に基づくボラティリティ予測 (2017)
  • 著者名/発表者名: 森本 孝之, 川崎 能典
  • 雑誌名: 統計数理 巻: 65 ページ: 155-180
  • 査読あり
• [雑誌論文] Volatility Forecasting with Empirical Similarity: Japanese Stock Market Case (2017)
  • 著者名/発表者名: Takayuki MORIMOTO and Yoshinori KAWASAKI
  • 雑誌名: In JSM Proceedings, Business and Economics Statistics Section. Baltimore, MD: American Statistical Association 巻: - ページ: 2483-2510
  • NAID: 120006727364
• [雑誌論文] GARCH-MIDAS モデルの本邦株式市場への適用可能性について (2017)
  • 著者名/発表者名: 森本 孝之
  • 雑誌名: オイコノミカ（名古屋市立大学経済学会） 巻: 54 ページ: 63-74
• [雑誌論文] Robust estimation of a high-dimensional integrated covariance matrix (2017)
  • 著者名/発表者名: Takayuki MORIMOTO and Shuichi NAGATA
  • 雑誌名: Communications in Statistics - Simulation and Computation 巻: 46 号: 2 ページ: 1102-1112
  • DOI: 10.1080/03610918.2014.991038
  • 査読あり
• [雑誌論文] Box-Cox realized asymmetric stochastic volatility models with generalized Student's t-distributions (2016)
  • 著者名/発表者名: Didit Budi NUGROHO and Takayuki MORIMOTO
  • 雑誌名: Journal of Applied Statistics 巻: 43 号: 10 ページ: 1906-1927
  • DOI: 10.1080/02664763.2015.1125862
  • 査読あり
• [雑誌論文] European Option Pricing Under Fractional Brownian Motion with an Application to Realized Volatility (2016)
  • 著者名/発表者名: Takayuki MORIMOTO
  • 雑誌名: FORMA 巻: 31
  • DOI: 10.5047/forma.2016.s005
  • 査読あり
• [雑誌論文] Estimation of realized stochastic volatility models using Hamiltonian Monte Carlo-based methods (2015)
  • 著者名/発表者名: Didit Budi NUGROHO and Takayuki MORIMOTO
  • 雑誌名: Computational Statistics 巻: 30 号: 2 ページ: 491-516
  • DOI: 10.1007/s00180-014-0546-6
  • 査読あり
• [学会発表] Economic Policy Uncertainty and Financial Market Volatility: Evidence from Japan (2018)
  • 著者名/発表者名: Takayuki MORIMOTO
  • 学会等名: Kagawa International Symposium "Recent Developments in Statistics and Econometrics"
  • 国際学会
• [学会発表] Volatility forecasting with empirical similarity: Japanese stock market case (2017)
  • 著者名/発表者名: Takayuki MORIMOTO
  • 学会等名: The 11th International Conference on Computational and Financial Econometrics (CFE 2017)
  • 国際学会
• [学会発表] 経験類似度に基づくボラティリティの推定と予測 (2017)
  • 著者名/発表者名: 森本 孝之
  • 学会等名: 第34回応用経済時系列研究会・研究報告会
• [学会発表] 経済政策不確実性と金融市場ボラティリティ (2017)
  • 著者名/発表者名: 森本 孝之
  • 学会等名: 研究集会 大規模統計モデリングと計算統計IV
• [学会発表] 経験類似度に基づくボラティリティの推定と予測 (2017)
  • 著者名/発表者名: 森本 孝之
  • 学会等名: 2017 年度統計関連学会連合大会企画セッション「計算統計学と従属データ解析手法・ソフトウェア開発の相乗発展」
• [学会発表] Economic Policy Uncertainty and Financial Market Volatility: Evidence from JapanEconomic Policy Uncertainty and Financial Market Volatility: Evidence from Japan (2017)
  • 著者名/発表者名: 森本 孝之
  • 学会等名: 科学研究費補助金基盤研究C（代表者:前川功一）「経済時系列モデルのパラメータ変化に関するモニタリング手法の研究開発」研究集会
  • 発表場所: 広島経済大学立町キャンパス（広島県・広島市）
• [学会発表] Economic Policy Uncertainty and Financial Market Volatility: Evidence from JapanEconomic Policy Uncertainty and Financial Market Volatility: Evidence from Japan (2017)
  • 著者名/発表者名: Takayuki MORIMOTO
  • 学会等名: The 2nd International Statistical Institute Regional Statistics Conference, ISI RSC 2017
  • 発表場所: Bali (Indonesia)
  • 国際学会
• [学会発表] 現在進めている研究について (2016)
  • 著者名/発表者名: 森本 孝之
  • 学会等名: 平成28年度数学協働プログラム「政治・社会事象の数的分析に関するスタディグループ」第 1 回会合
  • 発表場所: 明治大学駿河台キャンパス（東京都・千代田区）