| 研究課題/領域番号 |
16K01259
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| 研究種目 |
基盤研究(C)
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| 配分区分 | 基金 |
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| 応募区分 | 一般 |
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| 研究分野 |
社会システム工学・安全システム
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| 研究機関 | 成城大学 |
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研究代表者 |
増川 純一 成城大学, 経済学部, 教授 (30199690)
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| 研究分担者 |
黒田 耕嗣 日本大学, 文理学部, 教授 (50153416)
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| 研究期間 (年度) |
2016-04-01 – 2020-03-31
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| 研究課題ステータス |
完了 (2019年度)
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| 配分額 *注記 |
4,680千円 (直接経費: 3,600千円、間接経費: 1,080千円)
2018年度: 1,560千円 (直接経費: 1,200千円、間接経費: 360千円)
2017年度: 1,560千円 (直接経費: 1,200千円、間接経費: 360千円)
2016年度: 1,560千円 (直接経費: 1,200千円、間接経費: 360千円)
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| キーワード | 株式市場 / マルチフラクタル / 確率過程 / 金融時系列 / マルコフ過程 / Random cascade model / 動的リスク指標 |
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| 研究成果の概要 |
金融市場において、異なる時間スケールで計測したボラティリティの階層構造に関して、大きな時間スケールから小さい時間スケールへのボラティリティ・カスケードという観点からの研究を行った。成果は、(1)W-cascadeと呼ばれる離散的ランダムカスケードモデルに対して、実証研究の結果とより整合的な拡張行ったこと、(2)拡張した離散過程を確率微分方程式により連続的な確率過程として定式化し、実証研究の結果を再現する結果を得たこと、(3) 市場外からの外生的ショックを取り込んだマルチフラクタル・ランダムウォーク過程を提案し、実証研究との整合性を確認したことである。
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| 研究成果の学術的意義や社会的意義 |
本研究は、株式市場を異なる取引時間スケールを持つ複数の投資主体の集合とみなし，それらの投資主体の相互作用の結果として生じる非線形性に着目した研究である。成果として実証研究の結果と整合的な数理モデルを構築した。この研究により、あらたな市場の動的リスク指標を提案すること、それに加え、暴騰暴落の予兆を検知、抑止し、安定な市場を実現するための施策、制度を立案する上での実証的な基盤が確立できる。
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