研究課題/領域番号 |
17330074
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研究種目 |
基盤研究(B)
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配分区分 | 補助金 |
応募区分 | 一般 |
研究分野 |
財政学・金融論
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研究機関 | 慶應義塾大学 |
研究代表者 |
MCKENZIE Colin (MCKENZIE COLIN ROSS) 慶應義塾大学, 経済学部, 教授 (10220980)
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研究分担者 |
金子 隆 慶應義塾大学, 商学部, 教授 (90118935)
岡部 光明 明治学院大学, 国際学部, 教授 (00265927)
鷹岡 澄子 成蹊大学, 経済学部, 専任講師 (10361677)
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連携研究者 |
鷹岡 澄子 成蹊大学, 経済学部, 准教授 (10361677)
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研究期間 (年度) |
2005 – 2008
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研究課題ステータス |
完了 (2008年度)
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配分額 *注記 |
16,710千円 (直接経費: 15,000千円、間接経費: 1,710千円)
2008年度: 3,770千円 (直接経費: 2,900千円、間接経費: 870千円)
2007年度: 3,640千円 (直接経費: 2,800千円、間接経費: 840千円)
2006年度: 4,500千円 (直接経費: 4,500千円)
2005年度: 4,800千円 (直接経費: 4,800千円)
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キーワード | 引受業者 / ミスプライシング / 社債 / 株式 / 自由化 / 価格形成 / 社債市場 / 株式市場 / 証券市場 / アンダープライシング / オーバープライシング / 引受業務 / IPO / 金利ボラティリティ / スプレッド |
研究概要 |
研究成果として(1) 銀行子会社が社債の引受業者として認められたことによって社債の引受手数料も社債の発行スプレッドも減ったこと、(2) 社債の発行価格と最初に流通市場で取引された価格を比較すると、価格が統計的に下がること(オーバープライシングという現象)が1994年から2002年までの間に観測され、社債の発行条件が決まった時点の金利ボラティリティーや金利ボラティリティーの変化にかなり依存することが上げられることが上げられる。
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