| 研究課題/領域番号 |
17K03809
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| 研究種目 |
基盤研究(C)
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| 配分区分 | 基金 |
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| 応募区分 | 一般 |
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| 研究分野 |
金融・ファイナンス
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| 研究機関 | 慶應義塾大学 |
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研究代表者 |
伊藤 幹夫 慶應義塾大学, 経済学部(三田), 教授 (70184695)
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| 研究分担者 |
野田 顕彦 京都産業大学, 経済学部, 准教授 (80610112)
和田 龍磨 慶應義塾大学, 総合政策学部(藤沢), 教授 (20756580)
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| 研究期間 (年度) |
2017-04-01 – 2021-03-31
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| 研究課題ステータス |
完了 (2020年度)
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| 配分額 *注記 |
4,290千円 (直接経費: 3,300千円、間接経費: 990千円)
2019年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円)
2018年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円)
2017年度: 2,990千円 (直接経費: 2,300千円、間接経費: 690千円)
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| キーワード | 外国為替市場 / 為替レート予測 / 構造変化推定 / スパース回帰モデル / バンドスペクトラル回帰 / 市場調整速度 / スパース回帰 / 仮想資産 / 構造変化 / LASSO / 先物プレミアムパズル / ベクトル誤差修正モデル / 時変計量経済モデル / ブートストラップ法 / 金融論 / 経済統計学 |
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| 研究成果の概要 |
本研究の目的は，Ito et. al (2016) で提案された時変ベクトル誤差修正モデルの分析枠組みを為替レートの予測モデルに適用し，様々な構造変化が外国為替市場に及ぼす通時的な影響を考慮することで為替レートの予測精度が向上されるかどうかを解明することである．そのために，共変する複数の外国為替レートのデータに対して時変誤差修正モデルを適用することで，為替レートの予測にとって基礎となる長期的均衡状態へ，それら市場がどのような速さで調整されるかを時間を通じて検証した．その結果，分析の対象期間中を通じて市場間の調整速度が上昇するように為替レート間の共変関係が変化することが明らかになった．
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| 研究成果の学術的意義や社会的意義 |
外国為替市場は異なる通貨の取引を行う場であり国際的な資金の効率的な配分を本来はもたらす．現実にそうした配分が実現するわけではない．しかし各市場参加者が市場状況に鑑みて自らの利益を高めるような取引を行えば，良く機能する外国為替市場は効率的な資金配分をもたらす．本研究が目指す，外国為替市場の現況の把握，取引者の立場に立つ適切な予測を明らかにすることは国際経済の円滑な運行のために有用であると言える．
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