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日本、韓国、台湾のベンチャーキャピタルパフォーマンスの比較研究

研究課題

研究課題/領域番号 18530241
研究種目

基盤研究(C)

配分区分補助金
応募区分一般
研究分野 財政学・金融論
研究機関県立広島大学

研究代表者

伊東 和久  県立広島大学, 人間文化学部, 教授 (90295832)

研究分担者 井村 進哉  中央大学, 経済学部, 教授 (50176509)
研究期間 (年度) 2006 – 2007
研究課題ステータス 完了 (2007年度)
配分額 *注記
3,980千円 (直接経費: 3,500千円、間接経費: 480千円)
2007年度: 2,080千円 (直接経費: 1,600千円、間接経費: 480千円)
2006年度: 1,900千円 (直接経費: 1,900千円)
キーワードベンチャーキャピタル / ベンチャービジネス / イノベーション / IPO / 新竹科学工業園区 / 技術とファイナンス / IT / オフショア金融センター / IPO(新規公開株式発行) / オフショアファイナンスセンター / 新興資本市場 / 段階別投資 / ピライベートイクイティー / シリコンバレー / 株価形成
研究概要

日本・韓国・台湾のベンチャーキャピタルのパフォーマンスを比較研究した結果、日本の金融機関では理系出身者が投融資判断に関わることが少なかったがベンチャーキャピタルでは積極的に採用し、技術を持つ投資対象企業の株価の適正な形成に関与するようになった。理系研究者もMBAを取得し、文系・理系という分離したデイシプリンの在り方が改善されつつあるが、台湾と比較すると十分な展開がなされているとは言えない。台湾は80年代に、政府による積極的な海外留学者の帰国を図り、ポスト重化学工業化としてシリコンバレーで生じたハイテクベンチャー起業を台湾の新竹科学工業園区を中心に実現するための包括的な施策を実施し、IT産業分野で上場企業が増加し、世界的な企業を生み出すことに成功した。ベンチャーキャピタルは金融持株会社制度の発足に伴い、各金融グループの中に、ハイテク企業の上場等の金融サービスを提供する金融機関として位置付けられている。韓国については、97年のアジア通貨危機以来、ベンチャービジネス育成強化策が取られ、ITバブル期にベンチャービジネス、ベンチャーキャピタルともに発展し、バブル崩壊とともに沈滞期を迎えたが、回復を見せ、大手ベンチャーキャピタルは積極的な展開を行っている。台湾、韓国、日本ともに中国においても積極的なベンチャーキャピタルの活動を行っているが、欧米のベンチャーキャピタルはケイマン諸島などのオフショア金融センターを経由して積極的な投資行っており、ベンチャーキャピタルの活動が国際的なネットワークの下に展開されていることも明らかとなった。ベンチャーキャピタルが広い意味のプライベートエクイテイに包摂されつつあるが、東アジアにおいても技術とファイナンスの結合した固有の金融分野が確立しつつあり、今後も、発展してゆく可能性十分あるという結論を得た。

報告書

(3件)
  • 2007 実績報告書   研究成果報告書概要
  • 2006 実績報告書
  • 研究成果

    (33件)

すべて 2008 2007 2006

すべて 雑誌論文 (18件) (うち査読あり 2件) 学会発表 (8件) 図書 (7件)

  • [雑誌論文] 「モーゲージランナー」が日本に誕生する意味2008

    • 著者名/発表者名
      井村 進哉
    • 雑誌名

      エコノミスト 1月15日号

      ページ: 46-47

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 実績報告書 2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] The meaning of birth of "mortgage runner in Japan2008

    • 著者名/発表者名
      Shinya, Imura
    • 雑誌名

      EKONOMISUTO, Jan.l5th

      ページ: 46-47

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Comparative Analysis of Venture Capital and Venture Business in Selective Asian Countries2008

    • 著者名/発表者名
      Kazuhisa, Ito, Mamoru, Nagano
    • 雑誌名

      Institute of Trade and Investment

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] 中国のベンチャービジネスとベンチャーキャピタルの発展と課題2007

    • 著者名/発表者名
      伊東 和久
    • 雑誌名

      亜太経済学会学術大会(韓国)

      ページ: 207-223

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
    • 査読あり
  • [雑誌論文] アメリカにおける住宅金融市場の証券化の歴史と現状(上:歴史編)2007

    • 著者名/発表者名
      井村 進哉
    • 雑誌名

      Housing Finance 1spring

      ページ: 54-63

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] アメリカにおける住宅金融市場の証券化の歴史と現状(上:現状編)2007

    • 著者名/発表者名
      井村 進哉
    • 雑誌名

      Housing Finance 1autumn

      ページ: 76-87

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] 米国における貯蓄金融機関と住宅モーゲージ市場2007

    • 著者名/発表者名
      井村 進哉
    • 雑誌名

      季刊 個人金融 5

      ページ: 1-6

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Development and Issues of Venture Business and Venture Capital in China2007

    • 著者名/発表者名
      Kazuhisa, Ito
    • 雑誌名

      Proceedings of Asia and Pacific Economic Association(Korea)

      ページ: 207-223

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] History and Present Situation of Securitization of Housing Finance Market(History)2007

    • 著者名/発表者名
      Shinya, Imura
    • 雑誌名

      Housing Finance Vol. 1

      ページ: 54-63

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] History and Present Situation of Securitization of Housing Finance Market(Present Situation)2007

    • 著者名/発表者名
      Shinya, Imura
    • 雑誌名

      Housing Finance Vol. 1

      ページ: 76-87

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Saving Financial Institution and Housing Mortgage Market2007

    • 著者名/発表者名
      Shinya, Imura
    • 雑誌名

      KOJINKINYU Vol. 5

      ページ: 1-6

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Venture Business and Venture Capital in East Asia2007

    • 著者名/発表者名
      Kazuhisa, Ito, et. al.
    • 雑誌名

      Institute of Trade and Investment

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] 中国のベンチャービジネスとベンチャーキャビタルの発展と課題2007

    • 著者名/発表者名
      伊東 和久
    • 雑誌名

      亜太経済学会学術大会(韓国)

      ページ: 207-223

    • 関連する報告書
      2007 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] アメリカにおける住宅金融市場の証券化の歴史と現状(上:歴史編)2007

    • 著者名/発表者名
      井村 進哉
    • 雑誌名

      季報住宅金融 1

      ページ: 54-87

    • 関連する報告書
      2007 実績報告書
  • [雑誌論文] 米国における貯蓄金融機関と住宅モーゲージ市場2007

    • 著者名/発表者名
      井村 進哉
    • 雑誌名

      季刊個人金融 5

      ページ: 1-6

    • 関連する報告書
      2007 実績報告書
  • [雑誌論文] 住宅金融の証券化に関する韓日比較研究2007

    • 著者名/発表者名
      柳在廣
    • 雑誌名

      研究論文集 (2006年度版近刊)

    • 関連する報告書
      2006 実績報告書
  • [雑誌論文] 安定に向かう韓国の住宅市場2006

    • 著者名/発表者名
      柳在廣(研究協力者)
    • 雑誌名

      不動産経済FAX-LINE 555号

      ページ: 3-4

    • 関連する報告書
      2006 実績報告書
  • [雑誌論文] 日韓の住宅金融の証券化とMBS市場-公的部門が主導しながら着実に成長2006

    • 著者名/発表者名
      柳在廣
    • 雑誌名

      不動産経済FAX-LINE 580

      ページ: 5-6

    • 関連する報告書
      2006 実績報告書
  • [学会発表] 台湾のベンチャービジネスとベンチャーキャピタルの発展と課題2007

    • 著者名/発表者名
      伊東 和久
    • 学会等名
      第22回日韓経済経営国際学術会議
    • 発表場所
      札幌大学
    • 年月日
      2007-08-24
    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 実績報告書 2007 研究成果報告書概要
  • [学会発表] ITバブル後の韓国のベンチャーキャピタル2007

    • 著者名/発表者名
      柳 在廣
    • 学会等名
      第22回日韓経済経営国際学術会議
    • 発表場所
      札幌大学
    • 年月日
      2007-08-24
    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 実績報告書 2007 研究成果報告書概要
  • [学会発表] Development and Issues of Venture Business and Venture Capital in Taiwan2007

    • 著者名/発表者名
      Kazuhisa, Ito
    • 学会等名
      Japan-Korea Economic and Business International Conference
    • 発表場所
      Sapporo University
    • 年月日
      2007-08-24
    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [学会発表] Korean Venture Capital after IT babble2007

    • 著者名/発表者名
      Jaekwang, Yu
    • 学会等名
      Japan-Korea Economic and Business International Conference
    • 発表場所
      Sapporo University
    • 年月日
      2007-08-24
    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [学会発表] 台湾のベンチャービジネスとベンチャーキャピタルの発展と課題2007

    • 著者名/発表者名
      伊東 和久
    • 学会等名
      中央大学経済研究所公開研究会
    • 発表場所
      中央大学
    • 年月日
      2007-05-26
    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [学会発表] ITバブル後の韓国のベンチャーキャピタル2007

    • 著者名/発表者名
      柳 在廣
    • 学会等名
      中央大学経済研究所公開研究会
    • 発表場所
      中央大学
    • 年月日
      2007-05-26
    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [学会発表] Development and Issues of Venture Business and Venture Capital in Taiwan2007

    • 著者名/発表者名
      Kazuhisa, Ito
    • 学会等名
      Economic Institute Open Research Seminer(Chuou University)
    • 発表場所
      Chuou University
    • 年月日
      2007-05-26
    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [学会発表] Korean Venture Capital after IT babble2007

    • 著者名/発表者名
      Jaekwang, Yu
    • 学会等名
      Economic Institute Open Research Seminer(Chuou University)
    • 発表場所
      Chuou University
    • 年月日
      2007-05-26
    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [図書] アジアのベンチャーキャピタルとベンチャービジネスの評価分析2008

    • 著者名/発表者名
      伊東 和久、永野 護
    • 出版者
      国際貿易投資研究所
    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [図書] アジアのベンチャーキャピタルの評価分析2008

    • 著者名/発表者名
      伊東 和久・永野 護
    • 総ページ数
      53
    • 出版者
      国際貿易投資研究所
    • 関連する報告書
      2007 実績報告書
  • [図書] 東アジアのベンチャービジネスとベンチャーキャピタル2007

    • 著者名/発表者名
      伊東 和久、柳 在廣, 他
    • 出版者
      国際貿易投資研究所
    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [図書] 韓国のベンチャーキャピタル-資金調達・投資・資金回収を中心に(『東アジアにおけるベンチャービジネスとベンチャーキャピタル』)2007

    • 著者名/発表者名
      柳在廣
    • 出版者
      国際貿易投資研究所(未定)
    • 関連する報告書
      2006 実績報告書
  • [図書] 経済発展と財政金融システム(『台湾経済入門』)2007

    • 著者名/発表者名
      伊東和久(研究代表者)
    • 出版者
      勁草書房(未定)
    • 関連する報告書
      2006 実績報告書
  • [図書] 台湾のベンチャービジネスとベンチャーキャピタルの発展(『東アジアにおけるベンチャービジネスとベンチャーキャピタル』)2007

    • 著者名/発表者名
      伊東和久
    • 出版者
      国際貿易投資研究所(未定)
    • 関連する報告書
      2006 実績報告書
  • [図書] 中国のベンチャービジネスとベンチャーキャピタル(『東アジアにおけるベンチャービジネスとベンチャーキャピタル』)2007

    • 著者名/発表者名
      伊東和久
    • 出版者
      国際貿易投資研究所(未定)
    • 関連する報告書
      2006 実績報告書

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公開日: 2006-04-01   更新日: 2016-04-21  

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