| 研究課題/領域番号 |
19330070
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| 研究種目 |
基盤研究(B)
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| 配分区分 | 補助金 |
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| 応募区分 | 一般 |
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| 研究分野 |
財政学・金融論
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| 研究機関 | 慶應義塾大学 |
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研究代表者 |
和田 賢治 慶應義塾大学, 商学部, 教授 (30317325)
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| 連携研究者 |
BASU Parantap Durham University, Department of Economics and Finance, Professor
BARR David Durham University, Business School, Professor
SEMENOV Andrei York University, Department of Economics, Assistant Professor
久保田 敬一 中央大学, ビジネススクール, 教授
徳永 俊史 武蔵大学, 経済学部, 教授
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| 研究期間 (年度) |
2007 – 2009
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| 研究課題ステータス |
完了 (2009年度)
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| 配分額 *注記 |
11,700千円 (直接経費: 9,000千円、間接経費: 2,700千円)
2009年度: 3,900千円 (直接経費: 3,000千円、間接経費: 900千円)
2008年度: 3,900千円 (直接経費: 3,000千円、間接経費: 900千円)
2007年度: 3,900千円 (直接経費: 3,000千円、間接経費: 900千円)
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| キーワード | CCAPM / 非完備市場 / 家計調査 / CEX / FES / 個人消費 / ヘッジできないリスク / リスクプレミアムパズル / 為替パズル / フォワードプレミアムパズル / クロスセクション / 家計調査の消費データ / 日本・アメリカ・イギリス / リスクプレミアム / インフレ連動債 / VAR / 割引率 / リスククプレミアムパズル / リスクフリーレートパズル / 通貨パズル / 実質為替パズル / 家計消費データ / 自己相関 / 分散比検定 |
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| 研究概要 |
この研究では株式と安全資産の収益率の差であるリスクプレミアムの平均値や2国間の為替レートの値が標準的なファイナンスのモデルでは説明できないパズルの解決を試みた。すべての状態に対する保険が存在しないモデルの一種を用い、そのモデルの中心的な変数である各消費者のクロスセクションの消費の対数値の分散に注目して、上記のパズルの解決法の一つを提唱した。またその基礎的研究として日本株式の収益率の実証分析を行った。
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