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日本の資本市場の変革に伴う企業価値評手法の再検討

研究課題

研究課題/領域番号 19330072
研究種目

基盤研究(B)

配分区分補助金
応募区分一般
研究分野 財政学・金融論
研究機関立命館大学

研究代表者

堀 敬一  立命館大学, 経済学部, 教授 (50273561)

研究分担者 赤堀 次郎  立命館大学, 理工学部, 教授 (50309100)
小川 重義  立命館大学, 理工学部, 教授 (80101137)
秦 劼  立命館大学, 経済学部, 教授 (40329751)
樋原 伸彦  立命館大学, 経営学部, 准教授 (10434698)
山田 俊雄  立命館大学, 理工学部, 教授 (10037749)
研究期間 (年度) 2007 – 2010
研究課題ステータス 完了 (2010年度)
配分額 *注記
16,380千円 (直接経費: 12,600千円、間接経費: 3,780千円)
2010年度: 3,250千円 (直接経費: 2,500千円、間接経費: 750千円)
2009年度: 5,070千円 (直接経費: 3,900千円、間接経費: 1,170千円)
2008年度: 2,990千円 (直接経費: 2,300千円、間接経費: 690千円)
2007年度: 5,070千円 (直接経費: 3,900千円、間接経費: 1,170千円)
キーワードファイナンス / 企業価値 / 確率微分方程式 / 確率過程 / コーポレート・ガバナンス
研究概要

本研究課題では、日本の金融市場の制度的特徴を考慮しながら、企業価値の評価手法に関する再検討を行った。理論的な側面からは、制度改革によって、より適切なリスク・マネージメントやコーポレート・ガバナンスが企業価値を改善しうることを示した。また実証的な側面からは、1990年代の経験を踏まえ、2000 年代には日本の企業や銀行が企業価値を高めるような財務上の意思決定を行っていることも明らかにした。

報告書

(6件)
  • 2010 実績報告書   研究成果報告書 ( PDF )
  • 2009 実績報告書   自己評価報告書 ( PDF )
  • 2008 実績報告書
  • 2007 実績報告書
  • 研究成果

    (51件)

すべて 2011 2010 2009 2008 2007 その他

すべて 雑誌論文 (28件) (うち査読あり 21件) 学会発表 (18件) 図書 (4件) 備考 (1件)

  • [雑誌論文] On a Type I Error of a Random Walk Hypothesis on Interest Rates2011

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori, Nien-Lin Liu
    • 雑誌名

      International Journal of Innovative Computing, Information and Control

      巻: 7/1 ページ: 115-131

    • NAID

      130004604491

    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Around the Random Walk Hypothesis on Interest Rates2010

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori, Nienlin Liu
    • 雑誌名

      Proceedings of the 41st ISCIE International Symposium on Stochastic Systems Theory and Its Application

      ページ: 206-210

    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [雑誌論文] Static hedging for knock-in/out options written on the price ratios : A simple case2010

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori, Katsuya Takagi
    • 雑誌名

      Proceedings of the 41st ISCIE International Symposium on Stochastic Systems Theory and Its Application

      ページ: 201-205

    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [雑誌論文] On a Stochastic Extension of Integrated Models for Climate Changes2010

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori, Takanobu Kosugi, Takafumi Kumazaki, Kenichi Oi
    • 雑誌名

      Proceedings of the 41st ISCIE International Symposium on Stochastic Systems Theory and Its Application

      ページ: 229-264

    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [雑誌論文] On the pricing of exotic warrant2010

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori, Ryutaro Akasaka
    • 雑誌名

      Proceedings of the 41st ISCIE International Symposium on Stochastic Systems Theory and Its Application

      ページ: 241-245

    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [雑誌論文] Real-time estimation scheme for the spot cross volatility of jump diffusion Processes2010

    • 著者名/発表者名
      S.Ogawa, Hoan-Long Ngo
    • 雑誌名

      Math.Comput.Simulation

      巻: 80/9 ページ: 1962-1976

    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Real-time estimation scheme for the spot cross volatility of jump diffusion processes2010

    • 著者名/発表者名
      S.Ogawa, Hoan-Long Ngo
    • 雑誌名

      Math.And Computers in Simmulation 80

      ページ: 1962-1976

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Optimal Timing of Management Turnover under Agency Problems2009

    • 著者名/発表者名
      Hori K., H.Osano
    • 雑誌名

      Journal of Economic Dynamics and Control 33/12

      ページ: 1962-1980

    • 関連する報告書
      2010 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] On the pricing of options written on the last exit time2009

    • 著者名/発表者名
      Akahori J., Y.Imamura, Y.Yano
    • 雑誌名

      Methodology and Computing in Applied Probability 11/4

      ページ: 661-668

    • 関連する報告書
      2010 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Optimal Timing of Management Turnover under Agency Problems2009

    • 著者名/発表者名
      Keiichi Hbri, Hroshi Osano
    • 雑誌名

      Journal of Economi c Dynamics and Control 33/12

      ページ: 1962-1980

    • 関連する報告書
      2009 自己評価報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] On the pricing of options written on the last exit time2009

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori, Yuri Imamura, Yuko Yano
    • 雑誌名

      Methodology and Computing in Applied Probability 11/4

      ページ: 661-668

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書 2009 自己評価報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] A central limit theorem for the functional estimation of the spot volatility2009

    • 著者名/発表者名
      S. Ogawa, H-L Ngo
    • 雑誌名

      Wonte Carlo Methods and Applications 15/4

      ページ: 353-380

    • 関連する報告書
      2009 自己評価報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Competition Schemes and Investment in NetWork Infrastructure under Uncertainty2009

    • 著者名/発表者名
      Keiichi Hori, Keizo Mizuno
    • 雑誌名

      Journal of Regulatory Economics 35/2

      ページ: 179-200

    • 関連する報告書
      2009 自己評価報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Optimal Timing of Management Turnover under Agency Problems2009

    • 著者名/発表者名
      Keiichi Hori, Hiroshi Osano
    • 雑誌名

      Journal of Economic Dynamics and Control 33/12

      ページ: 1962-1980

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] A central limit theorem for the functional estimation of the spot volatility2009

    • 著者名/発表者名
      S.Ogawa, H-L Ngo
    • 雑誌名

      Monte Carlo Methods and Applications 15/4

      ページ: 353-380

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Individual Investors, Resistance Lines", and Market Crashes2009

    • 著者名/発表者名
      Jie Qin
    • 雑誌名

      立命館経済学 58/2

      ページ: 1-17

    • NAID

      110007518608

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書
  • [雑誌論文] 日本企業の流動性資産保有に関する実証研究-上場企業の財務データを用いたパネル分析2009

    • 著者名/発表者名
      堀敬一・安藤浩一・齊藤誠
    • 雑誌名

      現代ファイナンス 27

      ページ: 3-24

    • NAID

      130007528299

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Competition Schemes and Investment in Network Infrastructure under Uncertainty"2009

    • 著者名/発表者名
      Keiichi Hori, Keizo Mizuno
    • 雑誌名

      Journal of Regulatory Economics 35/2

      ページ: 179-200

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] 確率システムのハミルトン系について2009

    • 著者名/発表者名
      Akahori, J.
    • 雑誌名

      システム/制御/情報 53, No.5

      ページ: 184-188

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Thermodynamicla approach to life insurance : discrete space-time framework ; a toy model and its analysis2009

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori, Maho Nishida, Yousuke Seto
    • 雑誌名

      Proceedings of the 40th ISCIE International Symposium on Stochastic Systems Theory and Its Application

      ページ: 360-365

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書
  • [雑誌論文] Competition Schemes and Investment in Network Infrastructure under Uncertainty2009

    • 著者名/発表者名
      K. Hori, K. Mizuno
    • 雑誌名

      Journal of Regulatory Economics 35号2巻

      ページ: 179-200

    • 関連する報告書
      2008 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Experiment on risk attitude : The case of Chinese students2008

    • 著者名/発表者名
      Qin J., S.Sasaki, S.Xie, F.Ohtake, Y.Tsutsui
    • 雑誌名

      China Economic Review 19

      ページ: 245-259

    • 関連する報告書
      2010 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Experiments on risk attitude : The case of Chinese students2008

    • 著者名/発表者名
      S. Sasaki, S. Xie, F. Ohtake, J. Qin, Y. Tsutsui
    • 雑誌名

      China Econonmic Review 19

      ページ: 245-259

    • 関連する報告書
      2009 自己評価報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Experiments on risk attitude : The case of Chinese students2008

    • 著者名/発表者名
      S. Sasaki, S. Xie, F. Ohtake, J. Qin, Y. Tsutsui
    • 雑誌名

      China Economic Review 19

      ページ: 245-259

    • 関連する報告書
      2008 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Real-time scheme for the volatility estimation in the presence of microstrueture noise2008

    • 著者名/発表者名
      S. Ogawa
    • 雑誌名

      Monte Carlo Methods and Applications 14-4

      ページ: 331-342

    • 関連する報告書
      2008 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Stochastic equations on concompact groups in discrete negative time2008

    • 著者名/発表者名
      Akahori, J., C.Uenishi and K.Yano
    • 雑誌名

      Probability Theory and Related Fields 140/3-4

      ページ: 569-593

    • 関連する報告書
      2007 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] From Access to Bypass:A Real Options Approach2007

    • 著者名/発表者名
      Hori, K and K.Mizuno
    • 雑誌名

      Proceedings of the 6th Ritsumeikan International Symposium:Stochastic Processes and Application to Mathematical Finance

      ページ: 127-150

    • 関連する報告書
      2007 実績報告書
  • [雑誌論文] Real-time estimation scheme for the spot cross volatility of jump diffusion processes

    • 著者名/発表者名
      Ogawa S., Hoan-Long Ngo
    • 雑誌名

      Math.Comput.Simulation 80(2010),no.9

      ページ: 1962-1976

    • 関連する報告書
      2010 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [学会発表] On a discrete approximation of the sojourn time of diffusion processes2011

    • 著者名/発表者名
      S.Ogawa, H-L Ngo
    • 学会等名
      Statistical inference and numerical analysis for stochastic processes and financial econometrics
    • 発表場所
      フィレンツェ大学(イタリア)
    • 年月日
      2011-03-18
    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [学会発表] Managerial Incentives and the Role of Advisors in the Continuous-Time Agency Model2011

    • 著者名/発表者名
      Keiichi Hori
    • 学会等名
      Third Florence-Ritsumeikan Workshop on Probability and Finance
    • 発表場所
      フィレンツェ大学(イタリア)
    • 年月日
      2011-03-17
    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [学会発表] Some problems in noncausal stochastic calculus2011

    • 著者名/発表者名
      Shigeyoshi Ogawa
    • 学会等名
      Third Florence-Ritsumeikan Workshop on Probability and Finance
    • 発表場所
      フィレンッェ大学(イタリア)
    • 年月日
      2011-03-17
    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [学会発表] On the validity of principal component analysis applied to the term structure of interest rates2011

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori
    • 学会等名
      Parma Seminar on Economics and Finance
    • 発表場所
      パルマ(イタリア)
    • 年月日
      2011-03-14
    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [学会発表] A Discrete Version of Clarck-Ocone Formula2011

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori
    • 学会等名
      Seminar on Financial Stochastic Models
    • 発表場所
      エコール・ポリテクニーク(フランス)
    • 年月日
      2011-03-07
    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [学会発表] Some problems in noncausal stochastic calculus2011

    • 著者名/発表者名
      Ogawa S.
    • 学会等名
      Firenze-Ritsumeikan joint Workshop on Probability Theory, held at Firenze University
    • 発表場所
      フィレンツェ,イタリア
    • 関連する報告書
      2010 研究成果報告書
  • [学会発表] Heat Kernel Approach to Interest Rate Modelling2010

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori
    • 学会等名
      Quantitative Methods in Finance-2010 Conference
    • 発表場所
      シドニー(オーストラリア)
    • 年月日
      2010-12-16
    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [学会発表] On a discrete version of the Clark-Ocone formula, Seminar on Mathematical Finance2010

    • 著者名/発表者名
      Akahori J.
    • 学会等名
      University of Technology Sydney
    • 発表場所
      シドニー、オーストラリア
    • 年月日
      2010-12-13
    • 関連する報告書
      2010 研究成果報告書
  • [学会発表] On a discrete version of the Clark-Ocone formula2010

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori
    • 学会等名
      Seminar on Mathematical Finance
    • 発表場所
      University of Technology Sydney(オーストラリア)
    • 年月日
      2010-12-13
    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [学会発表] Noncausal Problems and Calculus in Mathematical Physics2010

    • 著者名/発表者名
      Shigeyoshi Ogawa
    • 学会等名
      Series of 3 Lectures at Spring School of Stochastic Theory
    • 発表場所
      Taiwan University
    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [学会発表] Action of affine Lie algebras on Wiener functionals2009

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori
    • 学会等名
      Workshop : "Computational Finance"
    • 発表場所
      京都
    • 年月日
      2009-08-11
    • 関連する報告書
      2009 自己評価報告書
  • [学会発表] A Heat Kerneal Approach to Interest Rate Models2009

    • 著者名/発表者名
      Jiro Akahori
    • 学会等名
      Congress : Stochastic Analysis for and from Finance
    • 発表場所
      京都
    • 年月日
      2009-08-05
    • 関連する報告書
      2009 自己評価報告書
  • [学会発表] A Heat Kernel Approach to Interest Rate Models2009

    • 著者名/発表者名
      赤堀次郎
    • 学会等名
      Stochastic Analysis for and from Finance
    • 発表場所
      京都リサーチパーク
    • 年月日
      2009-08-05
    • 関連する報告書
      2009 実績報告書
  • [学会発表] Optimal Timing of Management Turnover under Asymmetric Information2009

    • 著者名/発表者名
      Hori K.
    • 学会等名
      First Florence-Ritsumeikan Workshop on Finance and Risk Theory
    • 発表場所
      フィレンツェ、イタリア
    • 年月日
      2009-03-12
    • 関連する報告書
      2010 研究成果報告書
  • [学会発表] Executive turnover and compensation in growing or declining firms2009

    • 著者名/発表者名
      Keiichi Hori
    • 学会等名
      First Florence-Ritsumeikan Workshop on Finance and Risk Theory
    • 発表場所
      フイレンツエ (イタリア)
    • 年月日
      2009-03-12
    • 関連する報告書
      2009 自己評価報告書
  • [学会発表] Regret Aversion and Informational Cascade in Security Markets2008

    • 著者名/発表者名
      Qin J.
    • 学会等名
      The 3rd International Conference on Regional Cooperation and Innovation in Asia
    • 発表場所
      Pusan Univercity,プサン,大韓民国
    • 年月日
      2008-11-08
    • 関連する報告書
      2010 研究成果報告書
  • [学会発表] Regret Aversion and Information Cascade in a Sequential Trading Model2008

    • 著者名/発表者名
      J. Qin
    • 学会等名
      Daiwa International Workshop 2008
    • 発表場所
      東京
    • 年月日
      2008-08-05
    • 関連する報告書
      2009 自己評価報告書
  • [学会発表] Service Quality Measurement ad Perfomance Assessment in Financial Service Sector-Toward More Efficiency and Customer Satisfaction2008

    • 著者名/発表者名
      Nobuhiko Hibara
    • 学会等名
      Spring Singapore-APO
    • 発表場所
      シンガポール
    • 関連する報告書
      2009 自己評価報告書
  • [図書] マクロ経済学2009

    • 著者名/発表者名
      二神孝一・堀敬一
    • 総ページ数
      441
    • 出版者
      有斐閣
    • 関連する報告書
      2010 研究成果報告書 2009 自己評価報告書
  • [図書] マクロ経済学2009

    • 著者名/発表者名
      二神孝一, 堀敬一
    • 総ページ数
      455
    • 出版者
      有斐閣
    • 関連する報告書
      2008 実績報告書
  • [図書] Infrastructure versus Service-Based Competition : The case of Mobile Telecommunications2008

    • 著者名/発表者名
      K. Hori, K. Mizuno
    • 出版者
      Quantifica Publishing
    • 関連する報告書
      2008 実績報告書
  • [図書] Probability Theory and Related Fields ChapterIV§15:STOCHASTIC INTEGRAL EQUATIONS OF FRDHOLM TYPE2007

    • 著者名/発表者名
      Shigeyoshi Ogawa
    • 総ページ数
      392
    • 出版者
      World Scientific Pub Co Inc
    • 関連する報告書
      2007 実績報告書
  • [備考]

    • URL

      http://www.finance.ritsumei.ac.jp/

    • 関連する報告書
      2008 実績報告書

URL: 

公開日: 2007-04-01   更新日: 2016-04-21  

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