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日本における中長期金利の市場メカニズムに関する研究

研究課題

研究課題/領域番号 19530271
研究種目

基盤研究(C)

配分区分補助金
応募区分一般
研究分野 財政学・金融論
研究機関新潟大学

研究代表者

伊藤 隆康  新潟大学, 人文社会・教育科学系, 教授 (60361888)

研究期間 (年度) 2007 – 2009
研究課題ステータス 完了 (2009年度)
配分額 *注記
2,080千円 (直接経費: 1,600千円、間接経費: 480千円)
2009年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円)
2008年度: 520千円 (直接経費: 400千円、間接経費: 120千円)
2007年度: 910千円 (直接経費: 700千円、間接経費: 210千円)
キーワード日本国債 / 金利スワップ / スワップスプレッド / フィッシャー仮説 / UIP(カバーなし金利平価) / 金融政策 / 共和分 / 世界金融危機 / 金利スワップスプレッド / 流動性リスク / ボラティリティー / 倒産リスク / 円金利スワップ / 中長期金利 / UIP / インフレ期待
研究概要

日銀が01年3月から06年3月にわたる約5年間において実施した量的緩和政策は、日本における中長期金利の市場メカニズムに大きな影響を与えたとの結果を得た。日銀が99年2月にゼロ金利政策を導入するまでは、日本国債市場と円金利スワップ市場の連動性が強かった。しかし、01年3月の量的緩和政策導入後には、日本国債市場と円金利スワップ市場は分断現象を示していた。フィッシャー仮説は日銀が引き締め政策をとっていた87年10月から91年6月においてのみ、成立していることがわかった。また、07年8月から顕在化した世界金融危機において、米ドル市場と同様に、日本円の中長期金利市場でも価格発見機能が失われていた。

報告書

(4件)
  • 2009 実績報告書   研究成果報告書 ( PDF )
  • 2008 実績報告書
  • 2007 実績報告書
  • 研究成果

    (35件)

すべて 2010 2009 2008 2007 その他

すべて 雑誌論文 (19件) (うち査読あり 7件) 学会発表 (11件) 図書 (1件) 備考 (4件)

  • [雑誌論文] Japanese Interest Rate Swap Spreads and Monetary Policy in the Framework of VAR2010

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      平成21年度貯蓄・金融・経済研究論文集ゆうちょ財団

      ページ: 1-21

    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [雑誌論文] Japanese Interest Rate Swap Spreads under Different Monetary Policy Regimes2010

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      IUP Journal of Applied Finance Vol.16

      ページ: 57-70

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書 2009 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Global Financial Crisis and US Interest Rate Swap Spreads2010

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      Applied Financial Economics Vol.20

      ページ: 37-43

    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Global Financial Crisis and US Interest Rate Swap Spreads2010

    • 著者名/発表者名
      Takaasu Ito
    • 雑誌名

      Applied Financial Economics Vol.20

      ページ: 37-43

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Fisher Hypothesis in Japan : Analysis of Long Term Interest Rates under Different Monetary Policy Regimes2009

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      The World Economy Vol.32

      ページ: 1019-1035

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書 2009 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] The Analysis of Co-movement between Government Bond and Interest Rate Swap Markets in Japan2009

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      Asia-Pacific Journal of Economics and Business Vol.13

      ページ: 14-30

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書 2009 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Long-Term Interest Rates in Japan : Analysis of Japanese Government Bond and Interest Rate Swap2009

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      Journal of Economics Niigata University 86号

      ページ: 19-38

    • NAID

      120006740487

    • 関連する報告書
      2008 実績報告書
  • [雑誌論文] Long-Term Interest Rates in Japan : Analysis of Japanese Government Bond and Interest Rate Swap2008

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      Journal of Economics Niigata University No.86

      ページ: 19-38

    • NAID

      120006740487

    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [雑誌論文] The Japanese Interest Rate Swap Spreads under Different Monetary Policy Regimes2008

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      2008 Asian Finance Association/Nippon Finance Association International Conference Proceedings

    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] 日銀の市場との対話-2007年1月から2月の金融政策運営を分析して2008

    • 著者名/発表者名
      伊藤隆康
    • 雑誌名

      金融構造研究 第30号

      ページ: 37-47

    • NAID

      40016107401

    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [雑誌論文] The Comovement of Japanese Long Term Interest Rates2008

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      Journal of Economics Niigata University No.84

      ページ: 73-84

    • NAID

      120006740348

    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書 2007 実績報告書
  • [雑誌論文] Testing Fisher Hypothesis from Japanese Interest Rate Swap Market2008

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      Annual Report of Economics Niigata Universit No.32

      ページ: 41-52

    • NAID

      120006740578

    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [雑誌論文] 日銀の市場との対話-2007年1月から2月の金融政策運営を分析して2008

    • 著者名/発表者名
      伊藤 隆康
    • 雑誌名

      金融構造研究 30

      ページ: 37-47

    • NAID

      40016107401

    • 関連する報告書
      2008 実績報告書
  • [雑誌論文] The Japanese Interest Rate Swap Spreads under Different Monetary Policy Regimes2008

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      2008 Asian Finance Association/Nippon Finance Association International Conference Proceedings (CD-ROM)

    • 関連する報告書
      2008 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Testing Fisher Hypothesis from Japanese Interest Rate Swap Market2008

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      Annual Report of Economics Niigata University No.32

      ページ: 41-52

    • NAID

      120006740578

    • 関連する報告書
      2007 実績報告書
  • [雑誌論文] OIS(Overnight Index Swap)取引と金融政策2007

    • 著者名/発表者名
      伊藤隆康
    • 雑誌名

      新潟大学経済論集 第83号

      ページ: 83-90

    • NAID

      120006739921

    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [雑誌論文] Linkage of Long Term Interest Rates between Japan and Euro Zone : Investigation of Uncovered Interest Rate Parity2007

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      Journal of Economics Niigata University No.83

      ページ: 43-54

    • NAID

      120006739918

    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [雑誌論文] Linkage of Long Term Interest Rates between Japan and Euro Zone: Investigation of Uncovered Interest Rate Parity2007

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 雑誌名

      Journal of Economics Niigata University No.83

      ページ: 43-54

    • NAID

      120006739918

    • 関連する報告書
      2007 実績報告書
  • [雑誌論文] OIS (Overnight Index Swap)取引と金融政策2007

    • 著者名/発表者名
      伊藤 隆康
    • 雑誌名

      新潟大学経済論集 83巻

      ページ: 83-90

    • NAID

      120006739921

    • 関連する報告書
      2007 実績報告書
  • [学会発表] The Impacts of Global Financial Crisis on Interest Rate Swap Spreads in US2009

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 学会等名
      Third All China Economics International Conference
    • 発表場所
      City University of Hong Kong, Hong Kong, China
    • 年月日
      2009-12-16
    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [学会発表] The Impacts of Global Financial Crisis on Interest Rate Swap Spreads in US2009

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 学会等名
      Third All China Economics International Conference
    • 発表場所
      City University of Hong Kong (China)
    • 年月日
      2009-12-16
    • 関連する報告書
      2009 実績報告書
  • [学会発表] Global Financial Crisis and US Interest Rate Swap Spreads2009

    • 著者名/発表者名
      伊藤隆康
    • 学会等名
      日本金融学会2009年度秋季大会
    • 発表場所
      香川大学
    • 年月日
      2009-11-08
    • 関連する報告書
      2009 実績報告書 2009 研究成果報告書
  • [学会発表] The VAR Analysis of Japanese Interest Rate Swap Spreads and Monetary Policy2009

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 学会等名
      2009 International Conference on Business, Finance and Tourism Management
    • 発表場所
      Holiday Inn Paris, France
    • 年月日
      2009-06-25
    • 関連する報告書
      2009 実績報告書 2009 研究成果報告書
  • [学会発表] The Japanese Interest Rate Swap Spreads under Different Monetary Policy Regimes2008

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 学会等名
      2008 Asian Finance Association/Nippon Finance Association International Conference
    • 発表場所
      Pacifico Yokohama, Japan
    • 年月日
      2008-07-07
    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [学会発表] The Japanese Interest Rate Swap Spreads under Different Monetary Policy Regimes2008

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 学会等名
      2008 Asian Finance Association/Nippon Finance Association International Conference
    • 発表場所
      Pacifico Yokohama
    • 年月日
      2008-07-07
    • 関連する報告書
      2008 実績報告書
  • [学会発表] The Influence of Monetary Policy Regimes on the Japanese Interest Rate Swap Spreads Eighth Hawaii2008

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 学会等名
      International Conference on Business
    • 発表場所
      Waikiki Beach Marriott Resort, Spa Honolulu, Hawaii, USA
    • 年月日
      2008-05-29
    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [学会発表] The Influence of Monetary Policy Regimes on the Japanese Interest Rate Swap Spreads2008

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 学会等名
      Eighth Hawaii International Conference on Business
    • 発表場所
      Waikiki Beach Marriott Resort & Spa Honolulu, Hawaii
    • 年月日
      2008-05-29
    • 関連する報告書
      2008 実績報告書
  • [学会発表] Fisher Hypothesis- Analysis of Japanese Long Term Interest Rates under Different Monetary Policy Regimes2007

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 学会等名
      Second All China Economics International Conference
    • 発表場所
      City University of Hong Kong, Hong Kong, China
    • 年月日
      2007-12-12
    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [学会発表] Fisher Hypothesis-Analysis of Japanese Long Term Interest Rates under Different Monetary Policy Regimes2007

    • 著者名/発表者名
      Takayasu Ito
    • 学会等名
      Second All China Economics International Conference
    • 発表場所
      City University of Hong Kong, Hong Kong
    • 年月日
      2007-12-12
    • 関連する報告書
      2007 実績報告書
  • [学会発表] 日銀の市場との対話-2007年1月から2月の金融政策運営を分析して2007

    • 著者名/発表者名
      伊藤隆康
    • 学会等名
      日本金融学会2007年度秋季大会
    • 発表場所
      同志社大学
    • 年月日
      2007-09-09
    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [図書] 金融・会計のビジネス数理, 分担執筆(第5章)(筑波大学ビジネス科学研究科編)2007

    • 著者名/発表者名
      伊藤隆康, 他
    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [備考]

    • URL

      http://www1.ocn.ne.jp/~tito/

    • 関連する報告書
      2009 研究成果報告書
  • [備考]

    • URL

      http://www1.ocn.ne.jp/~tito/

    • 関連する報告書
      2009 実績報告書
  • [備考]

    • URL

      http://wwwl.ocn.ne.jp/~tito/

    • 関連する報告書
      2008 実績報告書
  • [備考]

    • URL

      http://www1.ocn.ne.jp/~tito/

    • 関連する報告書
      2007 実績報告書

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公開日: 2007-04-01   更新日: 2016-04-21  

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