| 研究課題/領域番号 |
19K01756
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| 研究種目 |
基盤研究(C)
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| 配分区分 | 基金 |
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| 応募区分 | 一般 |
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| 審査区分 |
小区分07060:金融およびファイナンス関連
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| 研究機関 | 東北公益文科大学 |
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研究代表者 |
スルトノフ ミルゾサイド 東北公益文科大学, 公私立大学の部局等, 教授 (00761016)
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| 研究期間 (年度) |
2019-04-01 – 2022-03-31
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| 研究課題ステータス |
完了 (2021年度)
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| 配分額 *注記 |
780千円 (直接経費: 600千円、間接経費: 180千円)
2021年度: 260千円 (直接経費: 200千円、間接経費: 60千円)
2020年度: 260千円 (直接経費: 200千円、間接経費: 60千円)
2019年度: 260千円 (直接経費: 200千円、間接経費: 60千円)
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| キーワード | Financial markets / International news / Japan / Yen / Nikkei / TOPIX / Volatility / Causality / sectoral stock indices / the TOPIX components / volatility / co-movement / Financial market / Exchange rate / Stock price / News impact / Brexit / Presidential election / news impact / information impact / financial markets / international events / Impact of news / International economy / International Policy |
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| 研究開始時の研究の概要 |
Within the frame of this research, I investigate the impact of international information (news) on financial markets of Japan. I will examine how information about international important changes is covered, prepared, interpreted and delivered to its consumer and how it affects the behaviour and decisions of individuals and firms. I estimate the effects and suggest how to decrease the negative impact and increase the positive impact.
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| 研究成果の概要 |
重要な政治経済イベントに関するニュースが日本の金融市場に与える影響について調査した。2016年のブレクジット国民投票（BR）と米国大統領選挙（USE）の結果に関するニュースが、外国為替レートと株式市場指数にどのように影響したかを調べた。分析には、Nelson (1991) によって提案されたEGARCH（exponential GARCH）モデル、相互相関関数、および日次データの対数収益率を使用した。研究結果は、BRとUSE後2週間以内に為替レートと株式市場指数に統計的に有意な変化の証拠を明らかにし、ニュースの影響が1週間以内に間接的に変数間でどのように広がったことを示した。
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| 研究成果の学術的意義や社会的意義 |
The research is distinct from previous studies in two main ways. First, it incorporates the causality relationship for sectoral stock indices, making the results more informative. Second, it considers the indirect impact of internal and external shocks through volatility transmission.
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