株式市場における投機的バブルと暴落のメカニズム

• 研究課題/領域番号: 20510142
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 社会システム工学・安全システム
• 研究機関: 国際基督教大学
• 研究代表者: 海蔵寺 大成 国際基督教大学, 教養学部, 教授 (10265960)
• 研究期間 (年度): 2008 – 2010
• 研究課題ステータス: 完了 (2010年度)
• 配分額: 4,550千円 (直接経費: 3,500千円、間接経費: 1,050千円); 2010年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円); 2009年度: 1,820千円 (直接経費: 1,400千円、間接経費: 420千円); 2008年度: 2,080千円 (直接経費: 1,600千円、間接経費: 480千円)
• キーワード: ファイナンス / 経済物理学 / Behavioral Finance / Finance / Econophysics / 金融経済学

研究概要

1998年から2000年にかけて起きた米国のインターネット・バブルとバブル崩壊のメカニズムを研究した。(1)インターネット関連企業の株価の逆累積分布はパレート分布に従っており、パレート指数が1に近づいた時、暴落が起きていることが分かった。(2)バブル崩壊は、イジング・モデルにおける相転移に対応することを理論的に示した。

研究成果

• [雑誌論文] Stock Volatility in the Periods of Booms and Stagnations (2010)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 雑誌名: Science and Culture 76(9-10) ページ: 459-465
  • 査読あり
• [雑誌論文] A Route to Speculative Chaos in a Heterogeneous-Agent Model of a Financial Market (2010)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 雑誌名: The IUP Journal of Behavioral Finance VII No.3 ページ: 29-37
  • 査読あり
• [雑誌論文] Multiple equilibria and chaos in a discrete tatonnement process (2010)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 雑誌名: Journal of Economic Behavior and Organization 76 ページ: 597-599
  • 査読あり
• [雑誌論文] Market Bubble and Crash (2010)
  • 著者名/発表者名: T. Kaizoji, D. Sornette
  • 雑誌名: Encyclopedia of Quantitative Finance, John Wiley & Sons Ltd. Vol.2 No.1 ページ: 1-15
  • 査読あり
• [雑誌論文] Stock Volatility in the Periods of Booms and Stagnations (2010)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 雑誌名: Science and Culture 巻: 76(9-10) ページ: 459-465
  • 査読あり
• [雑誌論文] A Route to Speculative Chaos in a Heterogeneous-Agent Model of a Financial Market (2010)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 雑誌名: The IUP Journal of Behavioral Finance 巻: VII No.3 ページ: 29-37
  • 査読あり
• [雑誌論文] Multiple equilibria and chaos in a discrete tatonnement process (2010)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 雑誌名: Journal of Economic Behavior and Organization 巻: 76 ページ: 597-599
  • 査読あり
• [雑誌論文] Market Bubble and Crash (2010)
  • 著者名/発表者名: T.Kaizoji
  • 雑誌名: Encyclopedia of Quantitative Finance, John Wiley & Sons Ltd. Vol.2 No.1 ページ: 1-15
  • 査読あり
• [雑誌論文] Root Causes of Housing Bubble (2010)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 雑誌名: Econophysics Approaches to Large-Scale Business Data and Financial Crisis ページ: 173-182
  • 査読あり
• [雑誌論文] Effect on Eigenvalue by Changing Sample Size in the Korean and Japanese Stock Markets (2009)
  • 著者名/発表者名: C. Eom, W. Jung, T. Kaizoji, S. Kim
  • 雑誌名: Physica A 388 ページ: 4780-4786
  • 査読あり
• [雑誌論文] Effect on Eigenvalue by Changing Sample Size in the Korean and Japanese Stock Markets (2009)
  • 著者名/発表者名: C.Eom
  • 雑誌名: Physica A 388 ページ: 4780-4786
  • 査読あり
• [雑誌論文] Symbolic analysis of indicator time series by quantitative sequence alignment (2008)
  • 著者名/発表者名: Yamano, T., Sato, K., Kaizoji, T., Rost, J-M., Pichl, L.
  • 雑誌名: Computational Statistics &Data Analysis 53(2) ページ: 486-495
  • 査読あり
• [雑誌論文] Volatility return intervals analysis of the Japanese market (2008)
  • 著者名/発表者名: Jung, W., Wang, F., Havlin, S., Kaizoji, T., Moon, H., Stanley, H. E.
  • 雑誌名: European Physical Journal B 62 ページ: 113-119
  • 査読あり
• [雑誌論文] Group dynamics of the Japanese market (2008)
  • 著者名/発表者名: Jung, W., Kwon, O., Wang, F., Kaizoji, T., Moon, H., Stanley, H. E.
  • 雑誌名: Physica A 387(2-3) ページ: 537-542
  • 査読あり
• [学会発表] Power Laws and Financial Crisis, Econophysics Colloquium 2010 (2010)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 学会等名: Academia Sinica
  • 発表場所: Taipei, Taiwan
  • 年月日: 2010-11-05
• [学会発表] Power Laws and Financial Crisis (2010)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 学会等名: Econophysics Colloquium 2010, Taipei
  • 発表場所: Academia Sinica, Taipei(台湾)(招待講演)
  • 年月日: 2010-11-05
• [学会発表] A Mechanism of Collapsing Bubble (2009)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 学会等名: 15th Conference on Society for Computational Economics 2009
  • 発表場所: Sydney, Australia.
• [学会発表] Concentration and Collapse in Markets (2009)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 学会等名: the 7th International Conference Application of Physics in Financial Analysis
  • 発表場所: Tokyo, Japan.
• [学会発表] A Mechanism of Collapsing Bubble (2009)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 学会等名: 15th Conference on Society for Computational Economics 2009
  • 発表場所: Sydney, Australia
• [学会発表] Concentration and Collupse in Markets (2009)
  • 著者名/発表者名: Taisei Kaizoji
  • 学会等名: the 7 th International Conference, Application of Physics in Financial Analysis(APFA7), Tokyo
  • 発表場所: 東京工業大学