貸出契約とリスクの分散:証券化・シンジケートローン・メインバンク

• 研究課題/領域番号: 20530152
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 理論経済学
• 研究機関: 京都大学
• 研究代表者: 小佐野 広 京都大学, 経済研究所, 教授 (90152462)
• 研究期間 (年度): 2008 – 2010
• 研究課題ステータス: 完了 (2010年度)
• 配分額: 2,730千円 (直接経費: 2,100千円、間接経費: 630千円); 2010年度: 910千円 (直接経費: 700千円、間接経費: 210千円); 2009年度: 910千円 (直接経費: 700千円、間接経費: 210千円); 2008年度: 910千円 (直接経費: 700千円、間接経費: 210千円)
• キーワード: 証券化 / メインバンク / コーポレート・ガバナンス / サブプライム・ローン / シンジケート・ローン / サブプライムローン / シンジケートローン / 貸出契約 / メイン寄せ

研究概要

「メイン寄せ」に伴う諸問題を理論的に考察した。非メインバンクの投資量に対して企業の潜在的なキャッシュフロー(もしくは清算価値)が減少(もしくは増加)していくと、あるいは、貸出先企業が成功する可能性が低下していくと、メインバンクに対する脅しとして非メインバンクの資金引き揚げが機能することで、不良債権に対するメインバンクの効率的な対応を促してゾンビ企業問題を防ぎやすくなるだけでなく、メインバンクが情報収集の役割を積極的に引き受けやすくなることを示した。

研究成果

• [雑誌論文] Partial Ownership and Strategic Alliances with Reallocation of corporate resources (2011)
  • 著者名/発表者名: 小佐野広
  • 雑誌名: Journal of Institutional and theoretical Economics Vol.167
  • 査読あり
• [雑誌論文] コーポレートファイナンス:資金調達とガバナンス (2010)
  • 著者名/発表者名: 小佐野広・内田浩史
  • 雑誌名: 比較制度分析・入門(中林真幸・石黒真吾編) ページ: 261-278
• [雑誌論文] Incentive Transfer Schemes with Marketable and Nonmarketable Public Services (2010)
  • 著者名/発表者名: Nobuo Akai, Keizo Mizuno, Hiroshi Osano
  • 雑誌名: Journal of Institutional and theoretical Economics Vol.166 ページ: 614-640
  • 査読あり
• [雑誌論文] メインバンクをめぐる新しい問題:「メイン寄せ」の理論的分析 (2010)
  • 著者名/発表者名: 小佐野広・小林磨美・寺崎真美子・中村友哉
  • 雑誌名: 金融研究 Vo.29 ページ: 1-45
  • NAID: 40016977738
  • 査読あり
• [雑誌論文] Incentive Transfer Schemes with Marketable and Nonmarketable Public Services (2010)
  • 著者名/発表者名: Nobuo Akai, Keizo Mizuno, Hiroshi Osano
  • 雑誌名: Journal of Institutional and theoretical Economics 巻: Vol.166 ページ: 614-640
  • 査読あり
• [雑誌論文] メインバンクをめぐる新しい問題:「メイン寄せ」の理論的分析 (2010)
  • 著者名/発表者名: 小佐野広・小林磨美・寺崎真美子・中村友哉
  • 雑誌名: 金融研究 巻: Vol.29 ページ: 1-45
  • NAID: 40016977738
  • 査読あり
• [雑誌論文] メインバンクをめぐる新しい問題:「メイン寄せ」の理論的分析 (2010)
  • 著者名/発表者名: 小佐野広、小林磨美、寺崎真美子、中村友哉
  • 雑誌名: 金融研究 29 ページ: 1-45
  • NAID: 40016977738
  • 査読あり
• [雑誌論文] Optimal Timing of Management Turnover under Agency Problems (2009)
  • 著者名/発表者名: Keiichi Hori, Hiroshi Osano
  • 雑誌名: Journal of Economic Dynamics and Control Vol.33 ページ: 1962-1980
  • 査読あり
• [雑誌論文] Optimal Timing of Management Turnover under Agency Problems (2009)
  • 著者名/発表者名: 堀敬一、小佐野広
  • 雑誌名: Journal of Economic Dynamics and Control 33 ページ: 1962-1980
  • 査読あり
• [雑誌論文] Reforming corporate Governance and Employment Relations (2008)
  • 著者名/発表者名: 小林磨美, 小佐野広
  • 雑誌名: in Bharti Thakor ed., Employment Relations : Changing Scenario ページ: 185-206
  • 査読あり
• [雑誌論文] "Security Design, Insider Monitoring, and Financial Market Equilibrium," in Ruud A.I.van Frederikslust, James S.Ang and P.Sudi Sudarsanam eds. (2008)
  • 著者名/発表者名: 小佐野広
  • 雑誌名: Corporate Governcne and Corporate Finance, Routledge, New York ページ: 135-156
  • 査読あり
• [雑誌論文] Reforming corporate Governance and Employment Relations (2008)
  • 著者名/発表者名: Hiroshi Osano, Mami Kobayashi
  • 雑誌名: Employment Relations : Changing Scenario 1 ページ: 185-206
  • 査読あり
• [雑誌論文] Security Design, Insider Monitoring, and Financial Market Equilibrium (2008)
  • 著者名/発表者名: Hiroshi Osano
  • 雑誌名: Corporate Governcne and Corporate Finance 1 ページ: 135-156
  • 査読あり
• [学会発表] Nonrecourse Financing, Maturity Mismatch, and Liquidity Support (2009)
  • 著者名/発表者名: 小佐野広
  • 学会等名: 日本応用経済学会
  • 発表場所: 神戸大学
  • 年月日: 2009-11-20
• [学会発表] Nonrecourse Financing and Securitization (2009)
  • 著者名/発表者名: Hiroshi Osano
  • 学会等名: 応用経済学会
  • 発表場所: 神戸大学