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投資家の合理性とトレーディングの意思決定に関する実験的研究

研究課題

研究課題/領域番号 22530330
研究種目

基盤研究(C)

配分区分補助金
応募区分一般
研究分野 財政学・金融論
研究機関関西学院大学

研究代表者

岡田 克彦  関西学院大学, 大学院・経営戦略研究科, 教授 (90411793)

研究分担者 日置 孝一  神戸大学, 大学院・経営学研究科, 講師 (60509850)
研究期間 (年度) 2010 – 2012
研究課題ステータス 完了 (2012年度)
配分額 *注記
4,160千円 (直接経費: 3,200千円、間接経費: 960千円)
2012年度: 780千円 (直接経費: 600千円、間接経費: 180千円)
2011年度: 1,560千円 (直接経費: 1,200千円、間接経費: 360千円)
2010年度: 1,820千円 (直接経費: 1,400千円、間接経費: 420千円)
キーワード行動ファイナンス / 実験市場 / 投資家の合理性 / 実験的研究 / バイアス / ディスポジション効果 / 証券アナリスト / トレーディングの意思決定 / トレーディング / プロスペクト理論 / 合理性の尺度 / 実験マーケット / Cognitive Reflective Test / トレーディング実験 / 心理的バイアス / リスク愛好 / リスク回避
研究概要

ウェブ上にある仮想株式市場において,被験者にある一定のステークを与えながらトレーディングの意思決定をしてもらった.被験者にはあらかじめCognitive Reflection Test(CRT)と呼ばれるIQと高い相関をもつ簡単なテストを受けてもらってからトレーディングしてもらった.その結果,CRTスコアの高い被験者ほど損切りが早く,プロスペクト理論で言うところの,損失回避の傾向が少ないことが明らかとなった.

報告書

(4件)
  • 2012 実績報告書   研究成果報告書 ( PDF )
  • 2011 実績報告書
  • 2010 実績報告書

研究成果

(36件)

すべて 2013 2012 2011 2010 その他

すべて 雑誌論文 (18件) (うち査読あり 12件) 学会発表 (9件) (うち招待講演 1件) 図書 (7件) 備考 (2件)

  • [雑誌論文] The Calendar Structure of the Japanese Stock Market -Sell in May Effect vs Dekansho-bushi Effect2013

    • 著者名/発表者名
      Shigeki Sakakibara, Takashi Yamasaki, Katsuhiko Okada
    • 雑誌名

      International Review of Finance

      巻: forthcoming

    • 関連する報告書
      2012 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] 金融商品売買における認知バイアスの検討2012

    • 著者名/発表者名
      日置孝一,岡田克彦
    • 雑誌名

      国民経済雑誌

      巻: Vol.207 ページ: 79-89

    • NAID

      110009552780

    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
  • [雑誌論文] 証券アナリストの格下げ記事により価値を失う企業の特徴分析-センチメント解析と時系列パターンの解析を中心として-2012

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦、東高宏、中元政一、羽室行信
    • 雑誌名

      人工知能学会誌

      巻: 第27巻、6号 ページ: 355-364

    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] 証券アナリストによる株式レーティング情報と株価パフォーマンス-投資家はレーティング情報を用いてαを出せるか?-2012

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦、中島裕元
    • 雑誌名

      証券アナリストジャーナル

      巻: Vol.50、6号 ページ: 87-97

    • NAID

      40019344988

    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] 情報工学の力で切り開く新しい運用スタイル2012

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦
    • 雑誌名

      情報処理学会誌、情報処理

      巻: 第53巻 ページ: 942-945

    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
  • [雑誌論文] 金融商品売買における認知バイアスの検討2012

    • 著者名/発表者名
      日置孝一、岡田克彦
    • 雑誌名

      国民経済雑誌

      巻: 第207巻 ページ: 79-89

    • NAID

      110009552780

    • 関連する報告書
      2012 実績報告書
  • [雑誌論文] 証券アナリストの格下げ記事により価値を失う企業の特徴分析-センチメント解析と時系列パターンの解析を中心として-2012

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦、東高宏、中元政一、羽室行信
    • 雑誌名

      人工知能学会会誌

      巻: 第27巻、6号 ページ: 355-364

    • 関連する報告書
      2012 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] 証券アナリストによる株式レーティング情報と株価パフォーマンス- 投資家はレーティング情報を用いてαを出せるか?-2012

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦、中島裕元
    • 雑誌名

      証券アナリストジャーナル

      巻: 第50巻、6号 ページ: 87-97

    • NAID

      40019344988

    • 関連する報告書
      2012 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] 情報工学の力で切り開く新しい運用スタイル2012

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦
    • 雑誌名

      情報処理学会誌

      巻: 第53巻 ページ: 942-945

    • 関連する報告書
      2012 実績報告書
  • [雑誌論文] Affective Information in Context and Judgment of Facial Expression: Cultural Similarities and Variations in Context Effects Between North Americans and East Asians2011

    • 著者名/発表者名
      Kenichi Ito, Takahiko Masuda and Koichi Hioki
    • 雑誌名

      Journal of Cross-Cultural Psychology,査読有

      巻: Vol.43 ページ: 429-445

    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] 相場の感情とその変動、証券アナリストジャーナル2011

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦、羽室行信
    • 雑誌名

      招待論文

      巻: Vol.49、8号 ページ: 37-48

    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
  • [雑誌論文] テキストマイニングを用いた株式銘柄センチメントの測定とポートフォリオ構築2011

    • 著者名/発表者名
      羽室行信、岡田克彦
    • 雑誌名

      電気情報通信学会-言語理解とコミュニケーション

      巻: 第111巻 ページ: 113-118

    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Affective Information in Context and Judgment of Facial Expression: Cultural Similarities and Variations in Context Effects Between North Americans and East Asians2011

    • 著者名/発表者名
      Kenichi Ito, Takahiko Masuda and Koichi Hioki
    • 雑誌名

      Journal of Cross-Cultural Psychology

      巻: Vol.43 ページ: 429-455

    • 関連する報告書
      2011 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] 相場の感情とその変動-自然言語処理で測定するマーケットセンチメントとボラティリティ-2011

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦、羽室行信
    • 雑誌名

      証券アナリストジャーナル

      巻: Vol.49 ページ: 37-48

    • 関連する報告書
      2011 実績報告書
  • [雑誌論文] テキストマイニングを用いた株式銘柄センチメントの測定とポートフォリオ構築2011

    • 著者名/発表者名
      羽室行信、岡田克彦
    • 雑誌名

      電気情報通信学会―言語理解とコミュニケーション

      巻: 第111巻 ページ: 113-118

    • 関連する報告書
      2011 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Predicting Noise Trader Behavior Through Mining Newspaper Articles2011

    • 著者名/発表者名
      Katsuhiko Okada
    • 雑誌名

      Learning with Logics and Logics for Learning

      巻: 7

    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Predicting Noise Trader Behavior through Mining Newspaper Articles2010

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦、羽室行信
    • 雑誌名

      Learning for Logicand Logic for Learning

    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Takashi Yamasaki and Katsuhiko Okada, The Calendar Structure of the Japanese Stock Market

    • 著者名/発表者名
      Shigeki Sakakibara
    • 雑誌名

      International Review ofFinance

    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [学会発表] 大規模ニュースデータと株価収益率の予測可能性について2013

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦
    • 学会等名
      人工知能学会
    • 発表場所
      東京証券取引所
    • 年月日
      2013-03-19
    • 関連する報告書
      2012 実績報告書 2012 研究成果報告書
  • [学会発表] ノイズトレーダーの行動予測に関する研究について2013

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦
    • 学会等名
      ニッセイ基礎研究所研究会
    • 発表場所
      ニッセイアセットマネジメント
    • 年月日
      2013-03-13
    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
  • [学会発表] 証券アナリストによる株価レーティング情報と株価パフォーマンス2012

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦
    • 学会等名
      日本ファイナンス学会
    • 発表場所
      一橋大学
    • 年月日
      2012-05-26
    • 関連する報告書
      2012 実績報告書 2012 研究成果報告書
  • [学会発表] Predicting Noise TraderBehavior through Mining Newspaper Articles2011

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦
    • 学会等名
      日本ファイナンス学会
    • 発表場所
      早稲田大学
    • 年月日
      2011-05-14
    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
  • [学会発表] EVENT-RELATED POTENTIAL (ERP) ACTIVATION DURING RECOGNITION OF VISUAL IMAGES : IMPLICATIONS FOR CROSS-CULTURAL RESEARCH2011

    • 著者名/発表者名
      Kouichi Hikoki
    • 学会等名
      The 12th Annual Meeting of the Society for Personality and Social Psychology
    • 発表場所
      San Antonio, USA
    • 年月日
      2011-01-29
    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [学会発表] Calendar Structure of the JapaneseStock Market2010

    • 著者名/発表者名
      Katsuhiko Okada
    • 学会等名
      Asian FinanceConference
    • 発表場所
      HKUST、Hong Kong
    • 年月日
      2010-06-30
    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
  • [学会発表] 新聞記事にみる投資家心理と株価2010

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦
    • 学会等名
      日本ファイナンス学会
    • 発表場所
      上智大学
    • 年月日
      2010-05-22
    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [学会発表] ノイズトレーダーの行動予測に関する研究について

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦
    • 学会等名
      ニッセイ基礎研究所ファイナンス研究会
    • 発表場所
      ニッセイアセットマネジメント
    • 関連する報告書
      2012 実績報告書
    • 招待講演
  • [学会発表] Predicting Noise Trader Behavior through Mining Newspaper Articles

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦
    • 学会等名
      日本ファイナンス学会
    • 発表場所
      早稲田大学
    • 関連する報告書
      2011 実績報告書
  • [図書] 一からのファイナンス2012

    • 著者名/発表者名
      榊原茂樹・岡田克彦
    • 総ページ数
      304
    • 出版者
      碩学舎
    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
  • [図書] 一からのファイナンス2012

    • 著者名/発表者名
      榊原茂樹、岡田克彦
    • 総ページ数
      304
    • 出版者
      碩学舎
    • 関連する報告書
      2012 実績報告書
  • [図書] 行動ファイナンス2011

    • 著者名/発表者名
      榊原茂樹
    • 出版者
      中央経済社
    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [図書] 人生を失敗する18の錯覚 行動経済学から学ぶ想像力の正しい使い方2011

    • 著者名/発表者名
      加藤英明
    • 総ページ数
      221
    • 出版者
      講談社新書
    • 関連する報告書
      2010 実績報告書
  • [図書] 行動ファイナンス2010

    • 著者名/発表者名
      榊原茂樹・加藤英明・岡田克彦
    • 総ページ数
      205
    • 出版者
      中央経済社
    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
  • [図書] 伝統的ファイナンスから行動ファイナンスへ2010

    • 著者名/発表者名
      岡田克彦
    • 総ページ数
      271
    • 出版者
      関西学院大学出版会
    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書 2010 実績報告書
  • [図書] 人生に失敗する18の錯覚-動経済学から学ぶ正しい想像力の使い方-2010

    • 著者名/発表者名
      加藤英明・岡田克彦
    • 総ページ数
      220
    • 出版者
      講談社α新書
    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
  • [備考]

    • URL

      http://www.b.kobe-u.ac.jp/~hioki/okada_hioki/

    • 関連する報告書
      2012 研究成果報告書
  • [備考] 実験市場

    • URL

      http://www.b.kobe-u.ac.jp/~hioki/okada_hioki/

    • 関連する報告書
      2011 実績報告書

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公開日: 2010-08-22   更新日: 2019-07-29  

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