ジャンプ拡散過程モデルによる金融派生商品の評価に関する研究

• 研究課題/領域番号: 22710154
• 研究種目: 若手研究(B)
• 配分区分: 補助金
• 研究分野: 社会システム工学・安全システム
• 研究機関: 名城大学
• 研究代表者: 鈴木 淳生 名城大学, 都市情報学部, 准教授 (60513702)
• 研究期間 (年度): 2010 – 2012
• 研究課題ステータス: 完了 (2012年度)
• 配分額: 2,470千円 (直接経費: 1,900千円、間接経費: 570千円); 2012年度: 780千円 (直接経費: 600千円、間接経費: 180千円); 2011年度: 780千円 (直接経費: 600千円、間接経費: 180千円); 2010年度: 910千円 (直接経費: 700千円、間接経費: 210千円)
• キーワード: 数理ファイナンス / 金融工学 / 確率モデル / オプション評価

研究概要

本研究では,金融派生商品の価格評価問題を売り手(発行体)と買い手(投資家)の二者間の最適停止問題として定式化し,価格の評価および最適行使境界を導出するモデルを拡張・応用することにより,原資産(株価過程)が不連続な点をもつ場合のゲームロシアンオプションの価格式を導出した.さらに企業の資金管理政策問題を取り上げ,自然災害なとの突発的な事象を考慮した場合の最適な資金管理政策を求めた.

研究成果

• [雑誌論文] Game Russian option with the finite maturity (2012)
  • 著者名/発表者名: Suzuki, A. and Sawaki, K
  • 雑誌名: 数理解析研究所講究録 巻: 1818 ページ: 85-90
• [雑誌論文] StochasticCash Management Problem with Doubl e Exponential Jump Diffusion Processes (2011)
  • 著者名/発表者名: Sato, K. and Suzuki, A.
  • 雑誌名: Lecture Notes in Operations Re search 巻: 14 ページ: 186-194
  • 査読あり
• [雑誌論文] Stochastic Cash Management Problem with Double Exponential Jump Diffusion Processes (2011)
  • 著者名/発表者名: Sato, K., Suzuki, A.
  • 雑誌名: Lecture Notes in Operations Research 巻: 14 ページ: 186-194
  • 査読あり
• [雑誌論文] The Valu ation of Russian Options for DoubleExponential Jump Diffusion Process es (2010)
  • 著者名/発表者名: Suzuki, A. and Sawaki, K.
  • 雑誌名: Asia Pacific Journal of Operati onal Research 巻: 27 ページ: 227-242
  • 査読あり
• [雑誌論文] Callable Russian Options with the Finite Maturity (2010)
  • 著者名/発表者名: Suzuki, A. and Sawaki, K.
  • 雑誌名: Lecture Notes in Operations Research 巻: 12 ページ: 296-300
  • 査読あり
• [雑誌論文] The Valuation of Russian Options for Double Exponential Jump Diffusion Processes (2010)
  • 著者名/発表者名: Suzuki, A., Sawaki, K.
  • 雑誌名: Asia Pacific Journal of Operational Research 巻: 27 ページ: 227-242
  • 査読あり
• [学会発表] Game Russian option with the finite maturity (2012)
  • 著者名/発表者名: Suzuki, A. and Sawaki, K.
  • 学会等名: INFORMS Annual Meeting 2012
  • 発表場所: Phoenix ConventionCenter Phoenix, USA.
  • 年月日: 2012-10-14
• [学会発表] Game Russian option with the finite maturity (2012)
  • 著者名/発表者名: 鈴木淳生,澤木勝茂
  • 学会等名: 数理解析研究所研究集会「ファイナンスの 数理解析とその応用」
  • 発表場所: 京都大学数理解析研究所
  • 年月日: 2012-09-19
• [学会発表] ジャンプ過程の下での資金管理政策について (2012)
  • 著者名/発表者名: 佐藤公俊,鈴木淳生
  • 学会等名: 日本オペレーションズ・リサーチ学会2012年春季研究発表会
  • 発表場所: 防衛大学校
  • 年月日: 2012-03-28
• [学会発表] 満期が有限のゲームロシアンオプション (2012)
  • 著者名/発表者名: 鈴木淳生,澤木勝茂
  • 学会等名: 日本オペレーションズ・リサーチ学会2012年春季研究発表会
  • 発表場所: 防衛大学校
  • 年月日: 2012-03-28
• [学会発表] ジャンプ過程の下での資金管理政策について (2012)
  • 著者名/発表者名: 佐藤公俊・鈴木淳生
  • 学会等名: 日本オベレーションズ・リサーチ学会2012年春季研究発表会
  • 発表場所: 防衛大学校
  • 年月日: 2012-03-28
• [学会発表] 満期が有限のゲームロシアンオプション (2012)
  • 著者名/発表者名: 鈴木淳生・澤木勝茂
  • 学会等名: 日本オベレーションズ・リサーチ学会2012年春季研究発表会
  • 発表場所: 防衛大学校
  • 年月日: 2012-03-28
• [学会発表] StochasticCash Management Problem with Doubl e Exponential Jump Diffusion Proces ses (2011)
  • 著者名/発表者名: Sato, K. and Suzuki, A.
  • 学会等名: International Symposium on Ope rations Research & Its Applications2011
  • 発表場所: Dunhuang, Chin a.
  • 年月日: 2011-08-28
• [学会発表] Stochastic Cash Management Problem with Double Exponential Jump Diffusion Processes (2011)
  • 著者名/発表者名: Sato, K., Suzuki, A.
  • 学会等名: International Symposium on Operations Research & Its Applications 2011
  • 発表場所: Dunhuang, China
  • 年月日: 2011-08-28
• [学会発表] Callable Russian Options with the Finite Ma turity (2010)
  • 著者名/発表者名: Suzuki, A. and Sawaki, K.
  • 学会等名: International Symposium on Operations Research & Its Applicati ons 2010
  • 発表場所: Chengdu, C hina.
  • 年月日: 2010-08-20
• [学会発表] Callable Russian Options with the Finite Maturity (2010)
  • 著者名/発表者名: Suzuki, A., Sawaki, K.
  • 学会等名: International Symposium on Operations Research& Its Applications 2010
  • 発表場所: Tibet Hotel Chengdu Chengdu, China
  • 年月日: 2010-08-20
• [学会発表] Callabl e Russian options with the finite m aturity (2010)
  • 著者名/発表者名: Suzuki, A. and Sawaki, K.
  • 学会等名: The 23rd European Conferen ce on Operational Research
  • 発表場所: Lisbon, Portugal
  • 年月日: 2010-07-13
• [学会発表] Callable Russian options with the finite maturity (2010)
  • 著者名/発表者名: Suzuki, A., Sawaki, K.
  • 学会等名: The 23rd European Conference on Operational Research
  • 発表場所: Lisbon, Portugal
  • 年月日: 2010-07-13
• [学会発表] Game Russian option with the finite maturity
  • 著者名/発表者名: 鈴木淳生
  • 学会等名: 数理解析研究所研究集会「ファイナンスの数理解析とその応用」
  • 発表場所: 京都大学数理解析研究所
• [学会発表] Game Russian option with the finite maturity
  • 著者名/発表者名: Suzuki, A.
  • 学会等名: INFORMS Annual Meeting 2012
  • 発表場所: Phoenix Convention Center Phoenix, AZ , USA
• [図書] コーポレート・ファイナンス (2011)
  • 著者名/発表者名: 澤木勝茂・鈴木淳生
  • 総ページ数: 192
  • 出版者: ミネルヴァ書房
• [図書] コーポレート・ファイナンス
  • 著者名/発表者名: 澤木勝茂,鈴木淳生
  • 総ページ数: 192
  • 出版者: ミネルヴァ書房