| 研究課題/領域番号 |
22830124
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| 研究種目 |
研究活動スタート支援
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| 配分区分 | 補助金 |
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| 研究分野 |
財政学・金融論
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| 研究機関 | 岡山商科大学 |
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研究代表者 |
山根 明子 岡山商科大学, 経済学部, 講師 (60580173)
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| 研究期間 (年度) |
2010 – 2011
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| 研究課題ステータス |
完了 (2011年度)
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| 配分額 *注記 |
2,093千円 (直接経費: 1,610千円、間接経費: 483千円)
2011年度: 689千円 (直接経費: 530千円、間接経費: 159千円)
2010年度: 1,404千円 (直接経費: 1,080千円、間接経費: 324千円)
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| キーワード | ファイナンス / バリュー効果 / 株式デュレーション |
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| 研究概要 |
本研究では、株式のキャッシュフローのタイミングを表す指標である株式デュレーションを用いることによって、日本の株式市場におけるバリュー・プレミアムの説明を試みた。分析の結果、バリュー株、グロース株の違いが株式デュレーションの長さの違いと対応していること、株式デュレーションに関するリスクファクターがHMLファクターと似た性質を持つこと、1996年以降の標本ではどちらのファクターも説明力を失うことが明らかにされた。
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