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マクロの景気変動を考慮した新たな企業価値・信用リスク評価手法の研究

研究課題

研究課題/領域番号 23530385
研究種目

基盤研究(C)

配分区分基金
応募区分一般
研究分野 財政学・金融論
研究機関神奈川大学

研究代表者

菅野 正泰  神奈川大学, 経営学部, 准教授 (00551061)

研究期間 (年度) 2011 – 2013
研究課題ステータス 完了 (2013年度)
配分額 *注記
2,730千円 (直接経費: 2,100千円、間接経費: 630千円)
2013年度: 260千円 (直接経費: 200千円、間接経費: 60千円)
2012年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円)
2011年度: 1,820千円 (直接経費: 1,400千円、間接経費: 420千円)
キーワードファイナンス / リスク管理 / 景気循環サイクル / 信用サイクル / 信用格付 / ストレステスト / プロビットモデル / 多段階反応モデル / 信用スコアリング / Hodrick-Prescottフィルター
研究概要

マクロ経済の景気循環性が,ミクロとしての企業の信用力変化に与える影響を計量モデル化した。このモデルを使用した実証分析の結果,マクロ経済変数そのものよりも,フィルターで当該変数を要素分解して得たトレンド項やサイクル項を変数として導入したモデルの方が,日本企業の信用力をより良く説明することを示した。また,景気変動のストレスを企業の信用リスクのパラメーターに変換するモデルを開発し,従来,財務指標中心に評価していた企業の信用リスクをマクロ経済変数と業種相関の影響を考慮して評価することが可能となった。以上の研究成果は,査読論文2本他に収録された。更に,1本投稿予定である。

報告書

(4件)
  • 2013 実績報告書   研究成果報告書 ( PDF )
  • 2012 実施状況報告書
  • 2011 実施状況報告書
  • 研究成果

    (19件)

すべて 2014 2013 2012 その他

すべて 雑誌論文 (4件) (うち査読あり 3件) 学会発表 (13件) 図書 (2件)

  • [雑誌論文] マクロストレスシナリオをリスクパラメーターに変換するための信用リスクモデル2014

    • 著者名/発表者名
      菅野正泰
    • 雑誌名

      FSAリサーチ・レビュー

      巻: 8巻 ページ: 1-37

    • URL

      http://www.fsa.go.jp/frtc/nenpou/08.html

    • 関連する報告書
      2013 研究成果報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] マクロストレスシナリオをリスクパラメーターに変換するための信用リスクモデル2014

    • 著者名/発表者名
      菅野正泰
    • 雑誌名

      FSAリサーチ・レビュー

      巻: 8 ページ: 1-37

    • 関連する報告書
      2013 実績報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] Default Forecasting Considering Correlation Between Business and Credit Cycles2012

    • 著者名/発表者名
      Masayasu Kanno
    • 雑誌名

      Journal of Applied Finance & Banking

      巻: vol.2, no.5 ページ: 275-305

    • 関連する報告書
      2013 研究成果報告書 2012 実施状況報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] 景気循環と信用サイクルの相関を考慮した信用リスク評価モデル2012

    • 著者名/発表者名
      菅野正泰
    • 雑誌名

      ワーキングペーパー

      巻: なし ページ: 1-26

    • 関連する報告書
      2011 実施状況報告書
  • [学会発表] Transforming Macro Stress Scenarios into Risk Parameters of Credit Portfolio Models2014

    • 著者名/発表者名
      Masayasu Kanno
    • 学会等名
      21st Annual Global Finance Conference
    • 発表場所
      アラブ首長国連邦(ドバイ・JWマリオット・マーキス・ホテル・ドバイ)
    • 年月日
      2014-03-31
    • 関連する報告書
      2013 研究成果報告書
  • [学会発表] Credit Migration Forecasting and Correlation Between Business and Credit Cycles2013

    • 著者名/発表者名
      Masayasu Kanno
    • 学会等名
      The 3rd International Conference of the Financial Engineering and Banking Society
    • 発表場所
      フランス(パリ・ESCPキャンパス)
    • 関連する報告書
      2013 研究成果報告書
  • [学会発表] Credit Migration Forecasting and Correlation Between Business and Credit Cycles2013

    • 著者名/発表者名
      Masayasu Kanno
    • 学会等名
      The 3rd International Conference of the Financial Engineering and Banking Society
    • 発表場所
      フランス(パリ・ESCPキャンパス)
    • 関連する報告書
      2012 実施状況報告書
  • [学会発表] Credit Risk Valuation Considering Relation Between Credit Cycle and Business Cycle2012

    • 著者名/発表者名
      Masayasu Kanno
    • 学会等名
      the 7th Bachelier Finance Society World Congress 2012 (BFS2012)
    • 発表場所
      オーストラリア(シドニー・ヒルトンホテル)
    • 関連する報告書
      2013 研究成果報告書
  • [学会発表] Default Model Selection Considering Correlation Between Business and Credit Cycles2012

    • 著者名/発表者名
      Masayasu Kanno
    • 学会等名
      International Research Journal of Applied Finance Conference
    • 発表場所
      アメリカ(プロビデンス・ロードアイランドコンベンションセンター)
    • 関連する報告書
      2013 研究成果報告書
  • [学会発表] Forecasting of Credit Migration Considering Correlation Between Business and Credit Cycles2012

    • 著者名/発表者名
      Masayasu Kanno
    • 学会等名
      25th Australasian Finance and Banking Conference
    • 発表場所
      オーストラリア(シドニー・シャングリラホテル)
    • 関連する報告書
      2013 研究成果報告書
  • [学会発表] Credit Risk Valuation Considering Relation Between Credit Cycle and Business Cycle2012

    • 著者名/発表者名
      Masayasu Kanno
    • 学会等名
      Bacherier Finance Society 7th World Congress
    • 発表場所
      オーストラリア(シドニー・ヒルトンホテル)
    • 関連する報告書
      2012 実施状況報告書
  • [学会発表] Default Model Selection Considering Correlation Between Business and Credit Cycles2012

    • 著者名/発表者名
      Masayasu Kanno
    • 学会等名
      International Research Journal of Applied Finance Conference
    • 発表場所
      アメリカ(プロビデンス・ロードアイランドコンベンションセンター)
    • 関連する報告書
      2012 実施状況報告書
  • [学会発表] Forecasting of Credit Migration Considering Correlation Between Business and Credit Cycles2012

    • 著者名/発表者名
      Masayasu Kanno
    • 学会等名
      25th Australasian Finance and Banking Conference
    • 発表場所
      オーストラリア(シドニー・シャングリラホテル)
    • 関連する報告書
      2012 実施状況報告書
  • [学会発表] The challenge to financial risk management complicated more2012

    • 著者名/発表者名
      菅野 正泰
    • 学会等名
      2012 3rd International Conference on Financial Theory and Engineering(ICFTE2012)(招待講演)
    • 発表場所
      シンガポール
    • 関連する報告書
      2011 実施状況報告書
  • [学会発表] Credit Risk Valuation Considering Relation Between Credit Cycle and Business Cycle2012

    • 著者名/発表者名
      菅野 正泰
    • 学会等名
      the 7th Bachelier Finance Society World Congress 2012 (BFS2012)
    • 発表場所
      シドニー
    • 関連する報告書
      2011 実施状況報告書
  • [学会発表] Credit Migration Forecasting and Correlation Between Business and Credit Cycles

    • 著者名/発表者名
      菅野正泰
    • 学会等名
      3rd International Conference of the Financial Engineering and Banking Society
    • 発表場所
      フランス(パリ・ESCPキャンパス)
    • 関連する報告書
      2013 実績報告書
  • [学会発表] Transforming Macro Stress Scenarios into Risk Parameters of Credit Portfolio Models

    • 著者名/発表者名
      菅野正泰
    • 学会等名
      21st Annual Global Finance Conference
    • 発表場所
      アラブ首長国連邦(ドバイ・JWマリオット・マーキス・ホテル・ドバイ )
    • 関連する報告書
      2013 実績報告書
  • [図書] 入門金融リスク資本と統合リスク管理第2版2014

    • 著者名/発表者名
      菅野正泰
    • 総ページ数
      302
    • 出版者
      金融財政事情研究会
    • 関連する報告書
      2013 研究成果報告書
  • [図書] 入門 金融リスク資本と統合リスク管理 第2版2014

    • 著者名/発表者名
      菅野正泰
    • 総ページ数
      302
    • 出版者
      金融財政事情研究会
    • 関連する報告書
      2013 実績報告書

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公開日: 2011-08-05   更新日: 2019-07-29  

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