商品取引所における取引売買再現による価格および流動性の実証研究

• 研究課題/領域番号: 23653080
• 研究種目: 挑戦的萌芽研究
• 配分区分: 基金
• 研究分野: 財政学・金融論
• 研究機関: 和歌山大学
• 研究代表者: 竹内 哲治 和歌山大学, 経済学部, 准教授 (50294294)
• 研究期間 (年度): 2011 – 2012
• 研究課題ステータス: 完了 (2013年度)
• 配分額: 2,210千円 (直接経費: 1,700千円、間接経費: 510千円); 2012年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円); 2011年度: 1,560千円 (直接経費: 1,200千円、間接経費: 360千円)
• キーワード: 指値注文 / 板再現 / 商品先物取引 / 流動性 / 取消注文 / 注文データ / 先物取引 / 気配

研究概要

本研究は指値注文における注文の意思決定における要因分析を実証研究で明らかにすることである。商品先物取引の注文データより板を再現し，注文価格，行使確率，ピッキングオフリスクの３点に注視した。本研究の特徴と貢献は約定結果の情報だけでなく注文情報を用いた分析であり，先行研究で用いられている気配・厚み・約定高・約定価格の変動性に加えて，注文枚数や注文時刻・呼値の情報も利用していることである。さらに，取消注文情報を用いて意思決定について分析を行った。結果として，注文の呼値に選好順序があり，一部板情報を用いた注文の意思決定が存在することが示された。しかしながら，板の再生が十分ではなく現在も検討中である。

研究成果

• [雑誌論文] 『東京工業品取引所金先物取引の指値注文における特性 - 2007 年9 月のデータを用いた要因分析』和歌山大学経済学部 (2013)
  • 著者名/発表者名: 竹内 哲治
  • 雑誌名: 和歌山大学経済学部Working Paper Series 巻: 13-05(ISSN1343-3997) ページ: 1-75
• [雑誌論文] 東京工業品取引所金先物取引の指値注文における特性―2007年9月のデータを用いた要因分析 (2013)
  • 著者名/発表者名: 竹内哲治
  • 雑誌名: 和歌山大学経済学部 Working Paper Series 巻: 13-05 ページ: 1-75
  • NAID: 40019687586
• [備考]
  • URL: http://www.wakayama-u.ac.jp/~tetsuji/mms/
• [備考] 商品取引所における取引売買再現による価格および流動性の実証研究
  • URL: http://www.wakayama-u.ac.jp/~tetsuji/mms/
• [備考] 商品取引所における取引売買再現による価格および流動性の実証研究
  • URL: http://www.wakayama-u.ac.jp/~tetsuji/mms/
• [備考]
  • URL: http://www.wakayama-u.ac.jp/~tetsuji/mms/index.html