金利期間構造モデルへの確率的ボラティリティの導入とその経済的評価

• 研究課題/領域番号: 23730212
• 研究種目: 若手研究(B)
• 配分区分: 基金
• 研究分野: 経済統計学
• 研究機関: 一橋大学
• 研究代表者: 高見澤 秀幸 一橋大学, 大学院・商学研究科, 准教授 (60361854)
• 研究期間 (年度): 2011 – 2012
• 研究課題ステータス: 完了 (2012年度)
• 配分額: 780千円 (直接経費: 600千円、間接経費: 180千円); 2012年度: 390千円 (直接経費: 300千円、間接経費: 90千円); 2011年度: 390千円 (直接経費: 300千円、間接経費: 90千円)
• キーワード: 金利期間構造 / イールドカーブ / ボラティリティ / 金利 / 無裁定

研究概要

本研究の主要な成果は、次の2点を明らかにしたことである。(1)確率的ボラティリティをモデルのどの部分に導入すれば、記述力の向上がより効果的になるか。(2)金利ボラティリティの振舞いに関する推定結果は、無裁定条件の有無によって大きく変わらない。
これらの成果によって、従来から難しいとされてきた金利期間構造モデルへの確率的ボラティリティの導入が容易になり、多様なモデルを用いた上でその経済的効果を測ることが可能になった。

研究成果

• [雑誌論文] Predicting Interest Rate Volatility: Using Information on the Yield Curve (2012)
  • 著者名/発表者名: Hideyuki Takamizawa
  • 雑誌名: Hitotsubashi University Center for Financial Research Working Paper Series 巻: G-1-3 ページ: 1-32
• [雑誌論文] 2012, "Predicting Interest Rate Volatility Using Information on the Yield Curve,"
  • 著者名/発表者名: Takamizawa, Hideyuki
  • 雑誌名: Hitotsubashi University Center for Financial Research Working Paper Series G-1-3 ページ: 1-32
• [学会発表] Impact of No-arbitrage on Interest Rate Dynamics (2012)
  • 著者名/発表者名: 高見澤秀幸
  • 学会等名: 大阪大学CSFI 中之島ワークショップ
  • 発表場所: 大阪大学
  • 年月日: 2012-11-30
• [学会発表] Is non-arbitrage relevant to volatility prediction using interest-rate data? (2011)
  • 著者名/発表者名: 高見澤秀幸
  • 学会等名: 一橋大学ICS ファ カルティセミナー
  • 発表場所: 一橋大学
  • 年月日: 2011-12-12
• [学会発表] Is non-arbitrage relevant to volatility prediction using interest-rate data? (2011)
  • 著者名/発表者名: 高見澤秀幸
  • 学会等名: 一橋大学金融研究会
  • 発表場所: 一橋大学
  • 年月日: 2011-10-20
• [学会発表] Is non-arbitrage relevant to volatility prediction using interest-rate data? (2011)
  • 著者名/発表者名: 高見澤秀幸
  • 学会等名: 日本統計学会
  • 発表場所: 九州大学
  • 年月日: 2011-09-06
• [学会発表] Is non-arbitrage relevant to volatility prediction using interest-rate data? (2011)
  • 著者名/発表者名: 高見澤 秀幸
  • 学会等名: ICSファカルティーセミナー
  • 発表場所: 一橋大学
• [学会発表] Impact of No-arbitrage on Interest Rate Dynamics
  • 著者名/発表者名: 高見澤 秀幸
  • 学会等名: 大阪大学CSFI「中之島ワークショップ」
  • 発表場所: 大阪大学
  • 招待講演
• [備考]
  • URL: http://cm.hit-u.ac.jp/~takamizawa/
• [備考] 高見澤 秀幸
  • URL: http://cm.hit-u.ac.jp/~takamizawa/
• [備考] Impact of No-Arbitrage on Interest Rate Dynamics
  • URL: http://cm.hit-u.ac.jp/~takamizawa/Eng3.htm
• [備考]
  • URL: http://cm.hit-u.ac.jp/~takamizawa/