リアルオプション評価法による汚染物質削減投資プロジェクトの評価モデルの開発と応用

• 研究課題/領域番号: 24510213
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 基金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 社会システム工学・安全システム
• 研究機関: 同志社大学
• 研究代表者: 辻村 元男 同志社大学, 商学部, 准教授 (40335328)
• 研究期間 (年度): 2012-04-01 – 2015-03-31
• 研究課題ステータス: 完了 (2014年度)
• 配分額: 4,680千円 (直接経費: 3,600千円、間接経費: 1,080千円); 2014年度: 1,300千円 (直接経費: 1,000千円、間接経費: 300千円); 2013年度: 1,560千円 (直接経費: 1,200千円、間接経費: 360千円); 2012年度: 1,820千円 (直接経費: 1,400千円、間接経費: 420千円)
• キーワード: リアルオプション / 汚染物質削減 / 確率制御 / 汚染物質削減投資 / 特異確率制御 / 確率インパルス制御 / 曖昧さ

研究成果の概要

リアルオプション評価方法を用い，不確実性下における汚染物質削減投資プロジェクトについて，以下の分析を行った．１）汚染物質削減装置の導入を必要に応じて何度でも実施することを検討している企業の問題を，特異確率制御問題として定式化し，最適な汚染物質削減装置への投資戦略を求めた．２）2つのR&D投資プロジェクトのいずれかへの投資を検討している企業の問題を，最適停止問題として定式化し，最適な投資戦略を求めた．これらの分析結果，汚染物質削減投資プロジェクトの評価モデルを開発し，投資の意思決定に重要な影響を与える不確実性などのパラメータの影響を明らかにした．

研究成果

• [雑誌論文] Sequential Investment in Pollution Control Equipment under Uncertainty (2014)
  • 著者名/発表者名: Motoh Tsujimura
  • 雑誌名: 同志社商学 巻: 66 ページ: 267-279
  • NAID: 110009837177
  • オープンアクセス / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] A Two-Period Model of Capital Investment under Ambiguity (2014)
  • 著者名/発表者名: Motoh Tsujimura
  • 雑誌名: 数理解析研究所講究録 巻: 1886 ページ: 18-22
  • オープンアクセス / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] A Two-Period Model of Capital Investment under Ambiguity (2014)
  • 著者名/発表者名: Tsujimura, M.
  • 雑誌名: RIMS Kokyuroku 巻: 1886 ページ: 16-22
• [雑誌論文] Assessing Alternative R&D Investment Projects under Uncertainty (2013)
  • 著者名/発表者名: Tsujimura, M.
  • 雑誌名: International Journal of Real Options and Strategy 巻: 1 ページ: 1-16
  • NAID: 130005001740
  • 査読あり
• [学会発表] Pollutant Abatement Investment under Ambiguity in a Two-Period Model (2014)
  • 著者名/発表者名: Motoh Tsujimura
  • 学会等名: 2014 INFORMS Annual Meeting
  • 発表場所: San Francisco
  • 年月日: 2014-11-12
• [学会発表] A Two-Period Model of Consumption and Investment under Ambiguity (2013)
  • 著者名/発表者名: Tsujimura, M.
  • 学会等名: RIMS Workshop on Financial Modeling and Analysis
  • 発表場所: Kyoto University, Japan
• [学会発表] Sequential Investment in Pollution Control Equipment under Uncertainty (2013)
  • 著者名/発表者名: Tsujimura, M.
  • 学会等名: 13th European IAEE Conference 2013
  • 発表場所: Hilton Hotel, Düsseldorf, Germany
• [学会発表] A Combined Model of Classical and Impulse Controls for Emission and Stock Abatement Policies (2013)
  • 著者名/発表者名: Maeda, A. and Tsujimura, M.
  • 学会等名: 17th Annual International Conference on Real
  • 発表場所: The University of Tokyo,
• [学会発表] Sequential Investment in Pollution Control Equipment under Uncertainty (2013)
  • 著者名/発表者名: Tsujimura, M.
  • 学会等名: The 36th Annual IAEE International Conference
  • 発表場所: EXCO, Daegu, Korea
• [学会発表] A Combined Model of Classical and Impulse Controls for Emission and Stock Abatement Policies (2013)
  • 著者名/発表者名: Maeda, A. and Tsujimura, M.
  • 学会等名: The 51st Meeting of the Euro Working Group on Commodities and Financial Modelling
  • 発表場所: ESCP Europe London campus, UK
• [学会発表] Sequential Investment in Pollution Control Equipment under Uncertainty
  • 著者名/発表者名: Tsujimura, M.
  • 学会等名: Bachelier Finance Society Seventh World Congress
  • 発表場所: Hilton Sydney Hotel, Sydney, Australia
• [学会発表] equential Investment in Pollution Control Equipment under Uncertainty
  • 著者名/発表者名: Tsujimura, M.
  • 学会等名: 16th Annual International Conference on Real Options
  • 発表場所: London Business School, UK
• [学会発表] A Combined Model of Classical and Impulse Controls for Emission and Stock Abatement Policies
  • 著者名/発表者名: Maeda, A. and Tsujimura, M.
  • 学会等名: 12th IAEE European Energy Conference
  • 発表場所: Ca'Foscari University of Venice, Italy
• [学会発表] A Combined Model of Classical and Impulse Controls for Emission and Stock Abatement Policies
  • 著者名/発表者名: Maeda, A. and Tsujimura, M.
  • 学会等名: INFORMS Annual Meeting 2012
  • 発表場所: Phoenix Convention Center, Phoenix, Arizona, U.S.
• [備考] Motoh Tsujimura
  • URL: http://mtsujimu.doshisha.ac.jp/
• [備考] Motoh Tsujimura
  • URL: http://mtsujimu.doshisha.ac.jp/
• [備考] 同志社大学研究者データベース
  • URL: https://kenkyudb.doshisha.ac.jp/rd/html/japanese/researchersHtml/111009/111009_Researcher.html