リスクプレミアムとファクター投資

• 研究課題/領域番号: 24K16398
• 研究種目: 若手研究
• 配分区分: 基金
• 審査区分: 小区分07060:金融およびファイナンス関連
• 研究機関: 北海道大学
• 研究代表者: 酒本 隆太 北海道大学, 経済学研究院, 准教授 (50880275)
• 研究期間 (年度): 2024-04-01 – 2027-03-31
• 研究課題ステータス: 交付 (2024年度)
• 配分額: 4,680千円 (直接経費: 3,600千円、間接経費: 1,080千円); 2026年度: 1,300千円 (直接経費: 1,000千円、間接経費: 300千円); 2025年度: 1,820千円 (直接経費: 1,400千円、間接経費: 420千円); 2024年度: 1,560千円 (直接経費: 1,200千円、間接経費: 360千円)
• キーワード: Risk premiums / Factor investment / Factor group / Commodity futures

研究開始時の研究の概要

今回のプロジェクトではファクター投資とリスクプレミアムに関する3つの研究を行う。1つ目のプロジェクトでは、ファクター投資の中でもまだ研究が少ないコモディティ先物市場に焦点を当て投資戦略を提案する。2つ目のプロジェクトでは様々なリスクファクターが提案されている米国株式市場において、リスクファクターの共変動とマクロ経済環境についての分析を行う。3つ目のプロジェクトではリスクプレミアムに焦点を当て、マクロ経済環境との関係を150年の長期時系列データを用いて検証する。特にglobal output gapが株式のリスクプレミアムの変動に影響を与えているかを分析する。