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転売と投機の経済分析:金融市場における異質性とサーチ理論

研究課題

研究課題/領域番号 26380230
研究種目

基盤研究(C)

配分区分基金
応募区分一般
研究分野 理論経済学
研究機関名古屋大学 (2015-2016)
北海道大学 (2014)

研究代表者

工藤 教孝  名古屋大学, 経済学研究科, 教授 (80334598)

研究分担者 尾山 大輔  東京大学, 大学院経済学研究科(経済学部), 准教授 (00436742)
研究期間 (年度) 2014-04-01 – 2017-03-31
研究課題ステータス 完了 (2016年度)
配分額 *注記
4,160千円 (直接経費: 3,200千円、間接経費: 960千円)
2016年度: 1,300千円 (直接経費: 1,000千円、間接経費: 300千円)
2015年度: 1,300千円 (直接経費: 1,000千円、間接経費: 300千円)
2014年度: 1,560千円 (直接経費: 1,200千円、間接経費: 360千円)
キーワードマクロ経済学 / サーチ理論 / 資産価格 / 異質性
研究成果の概要

本研究は、転売による短期利益の追求すなわち投機的行動を理解するために、摩擦のない完全競争市場という従来のアプローチではなく、サーチ理論によって摩擦的市場を前提としたアプローチを採用した。金融資産の場合、摩擦的市場であってもバブル的な価格は発生しないことが明らかになり、金融資産のバブル的な価格の理解には市場参加者が異質性が重要であることが明らかになった。また、市場参加者が「将来の市場参加者による予測」を予測しようとするとき、小さな流動性ショックが大きな変動を起こす可能性を発見した。

報告書

(4件)
  • 2016 実績報告書   研究成果報告書 ( PDF )
  • 2015 実施状況報告書
  • 2014 実施状況報告書
  • 研究成果

    (7件)

すべて 2016 2015 2014

すべて 雑誌論文 (4件) (うちオープンアクセス 2件、 査読あり 2件) 学会発表 (3件) (うち国際学会 1件)

  • [雑誌論文] 社会ゲームにおけるナッシュ均衡の安定性:ポテンシャル・ゲームと完全予見動学2016

    • 著者名/発表者名
      尾山 大輔
    • 雑誌名

      計測と制御

      巻: 55 号: 4 ページ: 362-367

    • DOI

      10.11499/sicejl.55.362

    • NAID

      130005146391

    • ISSN
      0453-4662, 1883-8170
    • 関連する報告書
      2016 実績報告書
  • [雑誌論文] Unsustainable Bond-Financed Deficits in a Monetary Economy2016

    • 著者名/発表者名
      Noritaka Kudoh
    • 雑誌名

      立命館経済学

      巻: 64 ページ: 71-88

    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
    • オープンアクセス
  • [雑誌論文] Sampling Best Response Dynamics and Deterministic Equilibrium Selection2015

    • 著者名/発表者名
      Daisuke Oyama, William H. Sandholm, Olivier Tercieux
    • 雑誌名

      Theoretical Economics

      巻: 10 ページ: 243-281

    • 関連する報告書
      2014 実施状況報告書
    • 査読あり / オープンアクセス
  • [雑誌論文] Contagion and Uninvadability in Local Interaction Games: The Bilingual Game and General Supermodular Games2015

    • 著者名/発表者名
      Daisuke Oyama, Satoru Takahashi
    • 雑誌名

      Journal of Economic Theory

      巻: 157 ページ: 100-127

    • DOI

      10.1016/j.jet.2014.12.012

    • 関連する報告書
      2014 実施状況報告書
    • 査読あり
  • [学会発表] Mean-Field Approximation of Forward-Looking Population Dynamics2016

    • 著者名/発表者名
      Daisuke Oyama
    • 学会等名
      ゲーム理論ワークショップ2016
    • 発表場所
      東京大学(東京都)
    • 年月日
      2016-03-07
    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
  • [学会発表] Employment and Hours over the Business Cycle in a Model with Search Frictions2015

    • 著者名/発表者名
      Noritaka Kudoh
    • 学会等名
      Econometric Society World Congress
    • 発表場所
      モントリオール(カナダ)
    • 年月日
      2015-08-19
    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
    • 国際学会
  • [学会発表] Employment and Hours over the Business Cycle in a Model with Search Frictions2014

    • 著者名/発表者名
      工藤教孝
    • 学会等名
      日本経済学会春季大会
    • 発表場所
      同志社大学(京都府・京都市)
    • 年月日
      2014-06-14
    • 関連する報告書
      2014 実施状況報告書

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公開日: 2014-04-04   更新日: 2018-03-22  

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