名目金利の非負制約を考慮した動学的一般均衡モデルのマクロ実証分析への応用

• 研究課題/領域番号: 26780124
• 研究種目: 若手研究(B)
• 配分区分: 基金
• 研究分野: 理論経済学
• 研究機関: 慶應義塾大学
• 研究代表者: 廣瀬 康生 慶應義塾大学, 経済学部(三田), 教授 (50583663)
• 研究期間 (年度): 2014-04-01 – 2018-03-31
• 研究課題ステータス: 完了 (2017年度)
• 配分額: 3,770千円 (直接経費: 2,900千円、間接経費: 870千円); 2017年度: 910千円 (直接経費: 700千円、間接経費: 210千円); 2016年度: 910千円 (直接経費: 700千円、間接経費: 210千円); 2015年度: 910千円 (直接経費: 700千円、間接経費: 210千円); 2014年度: 1,040千円 (直接経費: 800千円、間接経費: 240千円)
• キーワード: 動学的一般均衡（DSGE）モデル / 名目金利の非負制約 / 自然利子率 / 非線形モデル / ベイズ推定 / particle filter / マクロ経済学 / 金融政策 / DSGEモデル / ゼロ金利 / デフレーション

研究成果の概要

本研究には大きく分けて二つの学術的貢献があった。（１）名目金利の非負制約の存在によって定常状態におけるインフレ率が負となる「デフレ均衡」が生じるモデルを構築し、日本のマクロ経済データを用いて推定を行うことによって、近年の日本経済の特徴を明らかにした。（２）名目金利の非負制約を考慮せずにモデルを推定すると、モデルのパラメータおよび自然利子率といった潜在変数の推定値に大きな歪みが生じることが分かった。

研究成果

• [国際共同研究] Federal Reserve Bank of Kansas City(米国)
• [雑誌論文] The Natural Rate of Interest in a Nonlinear DSGE Model (2017)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose and Takeki Sunakawa
  • 雑誌名: CAMA Working Paper Series, , Centre for Applied Macroeconomic Analysis, Australian National University 巻: 38/2017
• [雑誌論文] Changes in the Federal Reserve Communication Strategy: A Structural Investigation (2017)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose, Takushi Kurozumi
  • 雑誌名: Journal of Money, Credit and Banking 巻: 49 号: 1 ページ: 171-185
  • DOI: 10.1111/jmcb.12378
  • 査読あり
• [雑誌論文] Monetary Policy and Macroeconomic Stability Revisited (2017)
  • 著者名/発表者名: Yauo Hirose, Takushi Kurozumi, Willem Van Zandweghe
  • 雑誌名: Federal Reserve Bank of Kansas City Research Working Papers 巻: 17-1 ページ: 1-29
  • DOI: 10.18651/rwp2017-01
  • オープンアクセス / 国際共著
• [雑誌論文] “The Zero Lower Bound and Parameter Bias in an Estimated DSGE Model” (2015)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose, *Atsuhi Inoue
  • 雑誌名: Journal of Applied Econometrics 巻: 25 FEB 号: 4 ページ: 630-651
  • DOI: 10.1002/jae.2447
  • NAID: 120006314356
  • 査読あり
• [学会発表] Monetary Policy and Macroeconomic Stability Revisited (2017)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: International Conference on Computing in Economics and Finance
  • 国際学会 / 招待講演
• [学会発表] Monetary Policy and Macroeconomic Stability Revisited (2017)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: Annual Congress of the European Economic Association
  • 国際学会
• [学会発表] The Natural Rate of Interest in a Nonlinear DSGE Model (2017)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: Summer Workshop on Economic Theory
• [学会発表] Monetary Policy and Macroeconomic Stability Revisited (2017)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: Dynare Conference
  • 国際学会
• [学会発表] Parameter Bias in an Estimated DSGE Model: Does Nonlinearity Matter? (2016)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: International Conference on Computing in Economics and Finance
  • 発表場所: ボルドー（フランス）
  • 年月日: 2016-06-26
  • 国際学会
• [学会発表] Parameter Bias in an Estimated DSGE Model: Does Nonlinearity Matter? (2016)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: International Association for Applied Econometrics Annual Conference
  • 発表場所: ミラノ（イタリア）
  • 年月日: 2016-06-22
  • 国際学会
• [学会発表] Parameter Bias in an Estimated DSGE Model: Does Nonlinearity Matter? (2015)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: NBER Workshop on Methods and Applications for Dynamic Stochastic General Equilibrium Models
  • 発表場所: フィラデルフィア（アメリカ）
  • 年月日: 2015-10-17
  • 国際学会
• [学会発表] An Estimated DSGE Model with a Deflation Steady State (2015)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: Dynare Conference
  • 発表場所: ブリュッセル（ベルギー）
  • 年月日: 2015-09-28
  • 国際学会
• [学会発表] An Estimated DSGE Model with a Deflation Steady State (2015)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: World Congress of the Econometric Society
  • 発表場所: モントリオール（カナダ）
  • 年月日: 2015-08-20
  • 国際学会
• [学会発表] An Estimated DSGE Model with a Deflation Steady State (2015)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: DSGE Conference
  • 発表場所: 台北（台湾）
  • 年月日: 2015-03-13
• [学会発表] An Estimated DSGE Model with a Deflation Steady State (2014)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: Summer Workshop on Economic Theory
  • 発表場所: 札幌（北海道）
  • 年月日: 2014-08-10
• [学会発表] An Estimated DSGE Model with a Deflation Steady State: An Application to the Japanese Economy (2014)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: International Association for Applied Econometrics Annual Conference
  • 発表場所: ロンドン（イギリス）
  • 年月日: 2014-06-28
• [学会発表] An Estimated DSGE Model with a Deflation Steady State: An Application to the Japanese Economy (2014)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: International Conference on Computing in Economics and Finance
  • 発表場所: オスロ（ノルウェー）
  • 年月日: 2014-06-22
• [学会発表] The Zero Lower Bound and Parameter Bias in an Estimated DSGE Model (2014)
  • 著者名/発表者名: Yasuo Hirose
  • 学会等名: Society for Nonlinear Dynamics and Econometrics Annual Symposium
  • 発表場所: ニューヨーク（アメリカ）
  • 年月日: 2014-04-17
• [備考] 個人ホームページ
  • URL: https://sites.google.com/site/yasuohirose/
• [備考] 個人ホームページ
  • URL: http://sites.google.com/site/yasuohirose/