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本研究は不動産・金融市場における市場動向を表現する各種インデックスを開発しその有効性を検証してる。不動産市場においては、東京都23区の 商業用不動産取引データ、不動産賃貸借データを対象にヘドニック・アプローチによる不動産・賃料インデックスを推定している。これらから都心部のオフィスビルを想定した不動産投資利回りを表現する収益性インデックスを開発しその有効性を検証している。一方、金融市場については、危機時におけるソブリンCDS のスプレッドカーブは長短が逆転することがしばしば見受けられることから、ソブリンリスクを表現するソブリンCDSのスプレッドカーブに基づき分布フリーインデックスを開発した。
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