• 研究課題をさがす
  • 研究者をさがす
  • KAKENの使い方
  1. 課題ページに戻る

2017 年度 実施状況報告書

負債の満期選択に関する動学モデルの構築とリスクマネジメントへの応用

研究課題

研究課題/領域番号 16K17151
研究機関龍谷大学

研究代表者

田 園  龍谷大学, 経済学部, 准教授 (10609895)

研究期間 (年度) 2016-04-01 – 2019-03-31
キーワード負債 / ロールオーバー / 倒産 / 投資 / 流動性
研究実績の概要

本年度の研究では,前年度において構築した債権者による負債のロールオーバー戦略と企業による倒産戦略を同時に解く理論モデルに,投資の意思決定問題を追加して,さらなる考察を行なった.その研究成果を"Debt Rollover, Bankruptcy, and Debt Maturity"という題目で,国際学会The Second Paris-Asia Conference in Quantitative FinanceやInternational Conference on Financial Risks and Uncertainties,国内セミナーKIER Workshop on Microeconomics and Game Theoryにおいて発表報告した.
また,負債に関する動学モデルの構築とリスクマネジメントの関連研究として,下記の2つも同時進行している.(1)企業に生産量を調整できる柔軟性(product-market flexibility)を持つ場合,企業の負債水準がどのような影響を受けるかについて,負債発行制約がある場合とない場合に分けて分析した.その結果,負債発行制約がない場合では,生産量を調整できる柔軟性が大きいほど,企業の負債水準が高くなる一方,負債発行制約がある場合では,生産量を調整できる柔軟性が大きいほど,企業の負債水準が低くなることを明らかにした.(2) 資金の流動性を考慮に入れて,企業の資産と負債の双方を一元的に総合管理(Asset Liability Management)するような理論モデルを構築した.
その他,論文"Optimal policy for attracting FDI: Investment cost subsidy versus tax rate reduction"を査読付き国際学術雑誌International Review of Economics and Financeに投稿し,採択された.

現在までの達成度 (区分)
現在までの達成度 (区分)

2: おおむね順調に進展している

理由

縦方向では,前年度の研究について,さらなる考察を行なった.横方向では,前年度の研究に関連して,生産量を調整できる柔軟性と資金の流動性という別の2つの切り口から新たに理論モデルの構築を試みた.これらは,本研究内容をより豊かなものにしつつある.

今後の研究の推進方策

今後は,新たに構築した理論モデルについて,定性的かつ定量的な分析を行う予定である.また,得られた研究成果を論文としてまとめた上,国際学術雑誌に投稿する予定である.

次年度使用額が生じた理由

次年度使用額が生じた理由としては,International Conference on Financial Risks and Uncertaintiesへの学会出張の旅費が本科研費以外の経費から支出していただいたことや,時間の都合上参加する予定の国際学会に行けなかったことがあげられる.

次年度使用額と次年度以降に請求する研究費を合わせた使用計画としては,研究の打ち合わせや国際学会への出張旅費に使用することを計画している.

  • 研究成果

    (8件)

すべて 2018 2017 その他

すべて 国際共同研究 (1件) 雑誌論文 (1件) (うち査読あり 1件、 オープンアクセス 1件) 学会発表 (6件) (うち国際学会 4件、 招待講演 2件)

  • [国際共同研究] 香港中文大学/南方科技大学/湖南大学(中国)

    • 国名
      中国
    • 外国機関名
      香港中文大学/南方科技大学/湖南大学
  • [雑誌論文] Optimal policy for attracting FDI: Investment cost subsidy versus tax rate reduction2018

    • 著者名/発表者名
      Yuan Tian
    • 雑誌名

      International Review of Economics and Finance

      巻: 53 ページ: 151-159

    • DOI

      https://doi.org/10.1016/j.iref.2017.10.018

    • 査読あり / オープンアクセス
  • [学会発表] Debt rollover, bankruptcy, and debt maturity2017

    • 著者名/発表者名
      Yuan Tian
    • 学会等名
      The Second Paris-Asia Conference in Quantitative Finance
    • 国際学会 / 招待講演
  • [学会発表] Debt rollover, bankruptcy, and debt maturity2017

    • 著者名/発表者名
      Yuan Tian
    • 学会等名
      KIER Workshop on Microeconomics and Game Theory
  • [学会発表] Debt rollover, bankruptcy, and debt maturity2017

    • 著者名/発表者名
      Yuan Tian
    • 学会等名
      International Conference on Financial Risks and Uncertainties
    • 国際学会
  • [学会発表] Strategic investment games under uncertainty and time-inconsistent preferences2017

    • 著者名/発表者名
      Yuan Tian
    • 学会等名
      The Second Beihang IEB Forum
    • 国際学会 / 招待講演
  • [学会発表] Strategic investment games under uncertainty and time-inconsistent preferences2017

    • 著者名/発表者名
      Yuan Tian
    • 学会等名
      RIMS Workshop on Financial Modeling and Analysis
  • [学会発表] Brokered versus dealer markets: Impact of proprietary trading with transaction fees2017

    • 著者名/発表者名
      Yuan Tian
    • 学会等名
      Paris Financial Management Conference 2017
    • 国際学会

URL: 

公開日: 2018-12-17  

サービス概要 検索マニュアル よくある質問 お知らせ 利用規程 科研費による研究の帰属

Powered by NII kakenhi