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2019 年度 実績報告書

周期的観測下でのパリジャン反射戦略と動的最適化

研究課題

研究課題/領域番号 17K05377
研究機関関西大学

研究代表者

山崎 和俊  関西大学, システム理工学部, 准教授 (50554937)

研究期間 (年度) 2017-04-01 – 2020-03-31
キーワードレヴィー過程 / 変動理論 / 数理ファイナンス / 保険数学
研究実績の概要

(1)アメリカ型オプションのレヴィー過程モデルにおいて、負の割引率の場合の停止領域(stopping region)の解析を行った。De Donno et al.(2020)の拡張として停止機会がポアソン到着時刻に限られる場合を考察し、この場合に最適戦略がバリア戦略にはならず、資産価格がある区間に初めて入った時刻に行使する区間戦略が最適であるケースが存在することを示した。変動理論を用いて解析的な価値関数の表現を求め、さらにポアソン到着の頻度が増加するにつれてDe Donno et al.(2020)での結果に収束することを示した。数値解析も行い、区間戦略の最適性とポアソン到着の頻度についての収束を確かめた。それらの結果をDouble continuation regions for American options under Poisson exercise opportunities(Z. Palmowski氏とJ.L. Perez氏との共同研究)にまとめ、論文誌に投稿した。
(2)前年度に執筆した、The Leland-Toft optimal capital structure model under Poisson observations(Z. Palmowski氏、 J.L. Perez氏、B. Surya氏との共同研究)において、ある条件下での企業価値の凸性を示した。論文の改訂を行い、Finance and Stochastics誌にて掲載が決まった。

  • 研究成果

    (10件)

すべて 2020 2019 その他

すべて 雑誌論文 (2件) (うち国際共著 2件、 査読あり 2件) 学会発表 (6件) (うち国際学会 4件、 招待講演 4件) 備考 (1件) 学会・シンポジウム開催 (1件)

  • [雑誌論文] The Leland-Toft optimal capital structure model under Poisson observations2020

    • 著者名/発表者名
      Zbigniew Palmowski, Jose-Luis Perez, Budhi Surya, Kazutoshi Yamazaki
    • 雑誌名

      Finance and Stochastics

      巻: 印刷中 ページ: 印刷中

    • 査読あり / 国際共著
  • [雑誌論文] Optimality of refraction strategies for a constrained dividend problem2019

    • 著者名/発表者名
      Mauricio Junca, Harold Moreno-Franco, Jose-Luis Perez, Kazutoshi Yamazaki
    • 雑誌名

      Advances in Applied Probability

      巻: 51 ページ: 633~666

    • DOI

      10.1017/apr.2019.32

    • 査読あり / 国際共著
  • [学会発表] Fluctuation theory for level-dependent Levy risk processes2019

    • 著者名/発表者名
      Kazutoshi Yamazaki
    • 学会等名
      Workshop on Stochastic Analysis and Applications
    • 国際学会 / 招待講演
  • [学会発表] Optimal dividend problem for Levy risk processes2019

    • 著者名/発表者名
      Kazutoshi Yamazaki
    • 学会等名
      2019 SIAM Conference on Control and Its Applications
    • 国際学会 / 招待講演
  • [学会発表] Stochastic control for Levy processes under periodic observations2019

    • 著者名/発表者名
      Kazutoshi Yamazaki
    • 学会等名
      2019 SIAM Conference on Control and Its Applications
    • 国際学会 / 招待講演
  • [学会発表] The Leland-Toft optimal capital structure model under Poisson observations2019

    • 著者名/発表者名
      山崎和俊
    • 学会等名
      ファイナンスの数理解析とその応用
  • [学会発表] The Leland-Toft optimal capital structure model under Poisson observations2019

    • 著者名/発表者名
      Kazutoshi Yamazaki
    • 学会等名
      INFORMS 2019
    • 国際学会
  • [学会発表] レヴィー過程の変動理論と待ち行列2019

    • 著者名/発表者名
      山崎和俊
    • 学会等名
      日本オペレーションズリサーチ学会待ち行列研究部会
    • 招待講演
  • [備考] 山崎和俊のホームページ

    • URL

      https://sites.google.com/site/kyamazak/home

  • [学会・シンポジウム開催] Stochastic Processes and Related Topics2019

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公開日: 2021-01-27  

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