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2008 年度 実績報告書

マクロ変数と株式収益率のクロスセクション

研究課題

研究課題/領域番号 18330067
研究機関一橋大学

研究代表者

祝迫 得夫  一橋大学, 経済研究所, 准教授 (90292523)

キーワード資産価格論 / 消費資産価格モデル / 貯蓄 / 株式収益率のクロスセクション
研究概要

* マクロ経済変数、特に家計の消費・貯蓄行動に関する意思決定と株式市場のクロスセクションの関係についての分析として、消費/資産比率を説明変数として用いた青野幸平氏(立命館大学)との共同研究を仕上げ、学会発表するとともに、最終版をワーキングペーパーとしても発表した上で海外の学術専門誌に投稿した。
* 投資家間の意見の違いの大きさが資産価格の過大評価をもたらす可能性について、日本の機関投資家のサーベイデータを用いた実証研究を行い、複数の学会で発表を行った。
* 内閣府の大型研究プロジェクトの一部として、岡田恵子氏(法政大学)と共同で、1980年代以降の日本の家計の貯蓄・消費行動に関して概観する研究を行い、報告論文として内閣府に提出した。さらにこの論文を発展させる形で、人口高齢化がマクロの貯蓄率の時系列の性質に与える影響を明らかにし、それに基づいて1990年代以降の日本の家計貯蓄率変動を分析した論文を執筆し、ワーキングペーパーとして発表するとともに、財務省・日本経済研究センターなどで講演を行った。
* 当初の研究計画には含まれていなかったが、2008年秋以降の世界金融危機の深刻化はファイナンス・マクロ経済学を研究するものとして、決して見過ごすことのできない歴史的事件である。そのため財務省財務総合政策研究所の協力を受けて、ワークショップ「世界金融危機」と題した実務家からのヒアリングを10回近く行い、その成果として今回の世界金融危機におけるヘッジファンドの役割を分析した論文にまとめた。

  • 研究成果

    (7件)

すべて 2009 2008 その他

すべて 雑誌論文 (1件) 学会発表 (4件) 図書 (1件) 備考 (1件)

  • [雑誌論文] アメリカ発世界金融危機とヘッジファンド、影の金融システム(Shadow Banking System)2009

    • 著者名/発表者名
      祝迫得夫
    • 雑誌名

      フィナンシャル・レビュー 95(2009年6月発行予定)

  • [学会発表] ヘッジファンドと株式市場2009

    • 著者名/発表者名
      祝迫得夫
    • 学会等名
      財務省財務総合政策研究所国際コンファレンス「アメリカ経済」
    • 発表場所
      財務省
    • 年月日
      2009-03-24
  • [学会発表] Disagreement and Stock Prices in the JASDAQ2008

    • 著者名/発表者名
      祝迫得夫
    • 学会等名
      日本経済学会秋季大会
    • 発表場所
      近畿大学
    • 年月日
      2008-09-14
  • [学会発表] Disagreement and Stock Prices in the JASDAQ2008

    • 著者名/発表者名
      Tokuo Iwaisako
    • 学会等名
      Far East and South Asian Meeting of the Econometric Society 2008
    • 発表場所
      Singapore Management University
    • 年月日
      2008-07-17
  • [学会発表] The Consumption-Wealth Ratio, Real Estate Wealth, and the Japanese Stock Market2008

    • 著者名/発表者名
      Aono, Kohei, Tokuo Iwaisako
    • 学会等名
      日本ファイナンス学会・アジアファイナンス学会2008合同国際大会
    • 発表場所
      パシフィコ横浜会議センター
    • 年月日
      2008-07-07
  • [図書] 内閣府『バブル・デフレ研究 : 分析・評価編, マクロ経済・ T F P・産業構造・ I T分科会』成果論文、(担当章名 : 日本経済における消費と貯蓄 : 1980年代以降のOverview)2009

    • 著者名/発表者名
      深尾京司, 他(担当章著者 : 祝迫得夫, 岡田恵子)
    • 出版者
      慶應義塾大学出版会(2009年8月発行予定)
  • [備考]

    • URL

      http://www.ier.hit-u.ac.ip/%7Eiwaisako/research/research.html

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公開日: 2010-06-11   更新日: 2016-04-21  

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