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2007 年度 実績報告書

国際金融市場の統合と変動性に関する実証分析

研究課題

研究課題/領域番号 18330069
研究機関和歌山大学

研究代表者

NABIL MAGHREBI  和歌山大学, 経済学部, 教授 (20283947)

研究分担者 仁科 一彦  大阪大学, 経済学研究科, 理事・副学長 (30094311)
キーワード金融市場統合 / 金融政策 / 株式市場ボラティリティ / Implied Volatility Index / Nikkei 225 Options Market / Volatility Expectations / Nonlinear Modelling / Real Interest Parity
研究概要

本研究はプロジェクトA「国際資本市場におけるインプライド・ボラティリティと投資家行動」,プロジェクトB「高頻度のオプション・データ(High-Frequency data)による株式市場ボラティリティのモデリング」,プロジェクトC「多国間の実質利子率における収束メカニズムと変動化の研究」の3つのプロジェクトから成り,平成19年度においては,計画通り研究を進めることができ、次の成果を得た.
プロジェクトAに関しては論文発表と実証分析を継続:日本株式市場におけるインプライド・ボラティリティ指数の予想力を検討し、その国際比較分析結果はNishina, Maghrebi and Kim(2007)として海外学術雑誌に投稿中である.2007年6月に日本ファイナンス学会において、日経225implied volatility indexに関する論文も発表した.また,日本銀行における金融政策会議に対して、どのように期待変動性は反応するかについて、Maghrebi(2007)論文をOsaka Economic Papersで発表した.
プロジェクトBに関しては研究準備のために必要なデータの処理と実証論文発表:KOSPI200 implied volatility indexを用いて、韓国中央銀行における金融政策会議に対する行動の分析結果はMaghrebi and Kim(2008)"Market expectations of economic uncertainty and the Bank of Korean monetary policy meetings"としてAsia-Pacific Association of Derivatives APAD2008)において発表する予定である.引き続いてTickデータ・分次データに基づく研究を継続する予定である.
プロジェクトCに関しては次の論文を発表:G7諸国の実質利子率についてのMarkov-regime switching cointegration test分析結果はHolmes and Maghrebi(2007)"Is there a connection between monetary unification and real economic integration? Evidence from regime-switching stationarity tests"として海外学術雑誌Journal of International Finance and Moneyに投稿、2008年10月に掲載予定(Vol.27)である.

  • 研究成果

    (4件)

すべて 2008 2007

すべて 雑誌論文 (3件) (うち査読あり 1件) 学会発表 (1件)

  • [雑誌論文] Is there a connection between monetary unification and real economic integration? Evidence from regime-switching stationarity tests2008

    • 著者名/発表者名
      Mark J. Holmes and Nabil Maghrebi
    • 雑誌名

      Journal of International Money and Finance Vol.27(forthcoming)

    • 査読あり
  • [雑誌論文] The Bank of Japan monetary policy meetings and the behaviour of the Nikkei225 implied volatility index2007

    • 著者名/発表者名
      Nabil Maghrebi
    • 雑誌名

      Osaka Economic Papers Vol.57

      ページ: 84-99

  • [雑誌論文] An introduction to the Nikkei 225 implied volatility index2007

    • 著者名/発表者名
      Nabil Maghrebi
    • 雑誌名

      The Wakayama Economic Review No.336

      ページ: 35-55

  • [学会発表] The Nikkei225 imphed volatility index and the behavior of volatility expectations in the Japanese stock market2007

    • 著者名/発表者名
      Nabil Maghrebi, Kazuhiko Nishina and MooSung Kim
    • 学会等名
      The 15th Annual Meeting of Nippon Finance Association(Proceedings, pp. 218-227)
    • 発表場所
      Keio University, Tokyo, Japan
    • 年月日
      20070616-17

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公開日: 2010-02-04   更新日: 2016-04-21  

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