日本及びアジア地域に関するソブリンリスク計量モデルの構築

2008 年度 研究成果報告書

• 研究課題/領域番号: 18510119
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 社会システム工学・安全システム
• 研究機関: 電気通信大学
• 研究代表者: 宮崎 浩一 電気通信大学, 電気通信学部, 准教授 (10334575)
• 研究分担者: 伊藤 隆康 新潟大学, 人文社会・教育科学系, 教授 (60361888) ; 石井 昌宏 大東文化大学, 経営学部, 准教授 (90323881)
• 研究協力者: ソ ジヒョク ; 中原 知恵 ; 神島 尚浩
• 研究期間 (年度): 2006 – 2008
• キーワード: ファイナンス / 国際経済学 / 財政学

研究概要

本研究では, マクロ経済的な指標が大きく関連するようなソブリン債券のデフォルトリスクの計量化を試みた. 構造モデルに基づく計量モデルは, 国別にデフォルト確率の時系列的な変動を捉える際に有効であるのに対し, 回帰モデルに基づく計量モデルはアジア地域の国々におけるデフォルトリスクの相対的な評価を行う際に利用価値が高いことがわかった. また, アジア通貨危機以降になってソブリン格付にデフォルト確率が意識され始めてきたことも確認された.

研究成果

• [雑誌論文] アジア諸国のソブリン格付の検証 : 回帰モデルからのアプローチ (2008)
  • 著者名/発表者名: 宮崎浩一, 中原智恵, 伊藤隆康, 石井昌宏
  • 雑誌名: 新潟大学経済論集 第85号 ページ: 133-148
• [雑誌論文] 日本と韓国のソブリン格付けに関する検証 (2007)
  • 著者名/発表者名: 宮崎浩一, ソジヒョク, 伊藤隆康, 石井昌宏
  • 雑誌名: 情報処理学会論文誌数理モデル化と応用 Vol.48 No.SIG15 ページ: 1-10
  • 査読あり
• [学会発表] 為替レートと物価の変動がアジア諸国のソブリンリスクに与える影響 (2009)
  • 著者名/発表者名: 神島尚浩, 宮崎浩一, 伊藤隆康, 石井昌宏
  • 学会等名: 第15回社会情報システム学シンポジウム
  • 年月日: 2009-01-23
• [学会発表] Inflation Risk and Correlation Risk Matter in the Valuation of Credit Spread (2008)
  • 著者名/発表者名: Miyazaki, K
  • 学会等名: The 12th International Congress on Insurance : Mathematics and Economics
  • 年月日: 2008-07-16
• [学会発表] アジア通貨危機以降における為替レートとソブリンリスク (2008)
  • 著者名/発表者名: 神島尚浩, 宮崎浩一
  • 学会等名: 日本経営工学会,平成20年度春季大会予稿集
  • 発表場所: 50-51
  • 年月日: 2008-05-10
• [学会発表] 重回帰モデルに基づくアジア諸国のソブリン格付の検証 (2007)
  • 著者名/発表者名: 宮崎浩一, 中原智恵, 伊藤隆康, 石井昌宏
  • 学会等名: 情報処理学会研究報告
  • 発表場所: 151-154
  • 年月日: 2007-12-21
• [学会発表] An Analysis of the Sovereign Ratings of Asian Countries with a Focus on Japan and the Republic of Korea (2007)
  • 著者名/発表者名: Miyazaki, K., S., Jihyeok, T., Ito and M., Ishii
  • 学会等名: Hawaii International Conference on Business 2007
  • 年月日: 2007-05-27
• [学会発表] 日本と韓国のソブリン格付けに関する検証 (2006)
  • 著者名/発表者名: 宮崎浩一, ソジヒョク, 伊藤隆康, 石井昌宏
  • 学会等名: 情報処理学会研究報告
  • 年月日: 2006-12-21