| 研究課題/領域番号 |
18530304
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| 研究種目 |
基盤研究(C)
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| 配分区分 | 補助金 |
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| 応募区分 | 一般 |
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| 研究分野 |
経営学
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| 研究機関 | 中央大学 (2008)
武蔵大学 (2006-2007) |
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研究代表者 |
久保田 敬一 中央大学, 戦略経営研究科, 教授 (00120858)
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| 連携研究者 |
徳永 俊史 武蔵大学, 経済学部, 教授 (30329750)
斎藤 進 上智大学, 経済学部, 教授 (00007808)
竹原 均 早稲田大学, 商学学術院, 教授 (70261782)
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| 研究期間 (年度) |
2006 – 2008
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| キーワード | 利益の質 / トービンのq / キャッシュフロー / シグナル均衡 / 法人税率 / その他の包括利益 / 負債の節税効果 / ビジネスサイクル |
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| 研究概要 |
企業の持つ真の質の識別のために、負債節税効果を別途抽出したUnlevered qを均衡モデルの解を導出することにより演繹し、日本企業についてこれを実証した。日次データを用い、企業のシステマティックリスクがファマ=フレンチのファクターに加え、2ファクターあることを明らかにした。ティックデータにより、企業の特性により、情報の非対称性の程度が異なることを発見した。最後に、企業の収益率の時系列構造が、米国と異なる平均回帰性を持つことを発見した。
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