為替介入と為替予想の関係に関する研究

2008 年度 研究成果報告書

• 研究課題/領域番号: 18730211
• 研究種目: 若手研究(B)
• 配分区分: 補助金
• 研究分野: 財政学・金融論
• 研究機関: 神戸大学 (2007-2008); 一橋大学 (2006)
• 研究代表者: 岩壷 健太郎 神戸大学, 大学院経済学研究科, 准教授 (90372466)
• 研究期間 (年度): 2006 – 2008
• キーワード: 為替介入 / 為替予想 / シグナル効果 / マイクロストラクチャー

研究概要

為替介入のメカニズムとして通貨当局のシグナル効果が指摘されてきたが、必ずしも実証的に支持されるものではなかった。
本研究では、投資家間の期待の散らばり度合いによって、シグナル効果が影響を受けることを理論的に示し、データを用いて実証的に検証した。

研究成果

• [雑誌論文] Intraday Evidence of the Informational Efficiency of the Yen/Dollar Exchange Rate (2009)
  • 著者名/発表者名: Iwatsubo, K., Kitamura, Y
  • 雑誌名: Applied Financial Economics
  • 査読あり
• [雑誌論文] External Adjustments and Coordinated Exchange Rate Policy in Asia (2009)
  • 著者名/発表者名: Ogawa, E., Iwatsubo, K
  • 雑誌名: Journal of Asian Economics 20 ページ: 225-239
  • 査読あり
• [雑誌論文] Measuring Financial Market Contagion Using Dually-Traded Stocks of Asian Firms (2007)
  • 著者名/発表者名: Iwatsubo, K., Inagaki, K
  • 雑誌名: 18 ページ: 217-236
  • 査読あり
• [学会発表] External Adjustments and Coordinated Exchange Rate Policy in Asia (2009)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: EU Conference in Seoul National Univ
  • 発表場所: Seoul, Korea
  • 年月日: 20090200
• [学会発表] External Adjustments and Coordinated Exchange Rate Policy in Asia (2009)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: ACES2009
  • 発表場所: ASSA Meeting in San Francisco, USA
  • 年月日: 2009-01-03
• [学会発表] External Adjustments and Coordinated Exchange Rate Policy in Asia (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: APEA Conference
  • 発表場所: Beijing, China
  • 年月日: 20081212-13
• [学会発表] Liquidity, Volume and Informational Efficiency: Evidence from High-frequency FX Data (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: APEA Conference
  • 発表場所: 中国、北京
  • 年月日: 20081212-13
• [学会発表] Liquidity, Volume and Informational Efficiency: Evidence from High-frequency FX Data (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 日本金融学会
  • 発表場所: 秋季大会(広島大学)
  • 年月日: 20081012-13
• [学会発表] Liquidity, Volume and Informational Efficiency: Evidence from High-frequency FX Data (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 日本経済学会
  • 発表場所: 秋季大会(近畿大学)
  • 年月日: 20080914-15
• [学会発表] External Adjustments under Increasing Integration: Japanese Perspective (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: PEO/Structure Specialist Meeting
  • 発表場所: Osaka, Japan
  • 年月日: 20080900
• [学会発表] External Adjustments and Coordinated Exchange Rate Policy in Asia (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: ACAES Conference
  • 発表場所: Remini, Italy
  • 年月日: 20080829-31
• [学会発表] Expectation Heterogeneity and Signaling Effects of Foreign Exchange Interventions (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: European Economic Association Meeting
  • 発表場所: Milan
  • 年月日: 20080821-27
• [学会発表] Expectation Heterogeneity and Signaling Effects of Foreign Exchange Interventions (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: Australasian Econometric Society in Wellington
  • 発表場所: NZ
  • 年月日: 20080709-11
• [学会発表] External Adjustments and Coordinated Exchange Rate Policy in Asia (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: Asia EAEA Conference
  • 発表場所: Manila, The Philippines
  • 年月日: 2008-11-15
• [学会発表] Liquidity, Volume and Informational Efficiency: Evidence from High-frequency FX Data (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 大阪大学
  • 発表場所: 金融・保険教育研究センター
  • 年月日: 2008-10-17
• [学会発表] Expectation Heterogeneity and Signaling Effects of Foreign Exchange Interventions (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: Canadian Economic Association
  • 発表場所: Vancouver, Canada
  • 年月日: 2008-05-22
• [学会発表] Intraday Evidence of the Informational Efficiency of the Yen/Dollar Exchange Rate (2007)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 統計研究会 金融班
  • 発表場所: バルセロナ・コンファレンス
  • 年月日: 20070903-4
• [学会発表] Intraday Evidence of the Informational Efficiency of the Yen/Dollar Exchange Rate (2007)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 統計研究会 金融班
  • 発表場所: バルセロナ・コンファレン
  • 年月日: 20070903-4
• [学会発表] Expectation Heterogeneity and Signaling Effects of Foreign Exchange Interventions (2007)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: Econometric Society Far Eastern Meeting
  • 発表場所: Taipei, Taiwan
  • 年月日: 20070709-12
• [学会発表] Measuring Financial Market Contagion Using Dually-Traded Stocks of Asian Firms (2007)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: APEA Conference
  • 発表場所: Hong Kong
  • 年月日: 20070700
• [学会発表] Expectation Heterogeneity and Signaling Effects of Foreign Exchange Interventions (2007)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: University of Hawai
  • 発表場所: College of Business
  • 年月日: 2007-08-21
• [学会発表] 通貨統合の費用と便益-為替平価変更の効果- (2007)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 統計研究会
  • 発表場所: 金融班
  • 年月日: 2007-03-30
• [学会発表] Measuring Financial Market Contagion Using Dually-Traded Stocks of Asian Firms (2006)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: The Journal of Asian Economics
  • 発表場所: コンファレンス
  • 年月日: 20060900
• [学会発表] 外国人投資家の株式所有と企業価値の因果関係-分散不均一性による同時方程式の識別 (2006)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 学習院大学 経済経営研究所(GEM)セミナー,
  • 年月日: 20060700
• [学会発表] 短期コントラリアン戦略と業種リード・ラグ効果 (2006)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 日本ファイナンス学会 第14回大会
  • 発表場所: 東京大学
  • 年月日: 20060617-18
• [学会発表] Expectation Heterogeneity and Signaling Effects of Foreign Exchange Interventions (2006)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 上智大学 経済学部セミナー
  • 年月日: 2006-10-25
• [学会発表] Expectation Heterogeneity and Signaling Effects of Foreign Exchange Interventions (2006)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 神戸大学 六甲フォーラム
  • 発表場所: 神戸大学 六甲フォーラム
  • 年月日: 2006-09-14
• [学会発表] Expectation Heterogeneity and Signaling Effects of Foreign Exchange Interventions (2006)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 横浜国立大学 近代経済学セミナー
  • 年月日: 2006-07-30
• [学会発表] 外国人投資家の株式所有と企業価値の因果関係-分散不均一性による同時方程式の識別 (2006)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 一橋大学 経済研究所 定例研究会
  • 年月日: 2006-06-17
• [学会発表] 短期コントラリアン戦略と業種リード・ラグ効果 (2006)
  • 著者名/発表者名: 岩壷健太郎
  • 学会等名: 野村證券 金融経済研究所 研究会
  • 年月日: 2006-06-15