投資行動における熟達化の解明とその投資教育支援システムへの応用

2009 年度 研究成果報告書

• 研究課題/領域番号: 19300085
• 研究種目: 基盤研究(B)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 情報図書館学・人文社会情報学
• 研究機関: 東京大学
• 研究代表者: 植田 一博 東京大学, 大学院・総合文化研究科, 准教授 (60262101)
• 研究分担者: 和泉 潔 独立行政法人産業技術研究所, デジタルヒューマン研究センター, 主任研究員 (10356454)
• 研究期間 (年度): 2007 – 2009
• キーワード: 情報経済学 / 行動経済学 / 実験経済学 / 神経経済学

研究概要

投資家の投資行動における特徴を分析するために模擬市場実験を実施した結果,個人のリスク選好が投資手法の選択に,熟達度が損失先送りに影響していることがわかった。これに対して,個人のリスク選好は,呼吸,脈拍,皮膚伝導反応のいかなる生理指標にも影響を与えていないという結果が得られた。また,日米の株価の実データ分析と人工市場モデルを用いたシミュレーションとから,投資家のトレンド追随行為という一種の行動バイアスが市場の非効率的な価格形成へ影響を与えている可能性を示すこともできた。

研究成果

• [雑誌論文] 現実の金融市場へ近づく人工市場 (2010)
  • 著者名/発表者名: 和泉潔, 鳥海不二夫, 松井宏樹
  • 雑誌名: 人工知能学会誌 24巻3号 ページ: 408-415
• [雑誌論文] 株価モメンタムと出来高の関係―投資家の株価トレンド追随行為からの解明 (2010)
  • 著者名/発表者名: 三輪宏太郎, 植田一博
  • 雑誌名: 行動経済学 3巻6号 ページ: 1-6
  • 査読あり
• [雑誌論文] Acquiring a government bond trading strategy using reinforcement learning (2009)
  • 著者名/発表者名: Matsui, T., Goto, T., Izumi, K.
  • 雑誌名: Journal of Advanced Computational Intelligence and Intelligent Informatics, refereed vol.13, no.6 ページ: 691-696
• [雑誌論文] 人工市場とエージェントの取引戦略 (2008)
  • 著者名/発表者名: 和泉潔・鳥海不二夫・松井藤五郎
  • 雑誌名: 情報と知能 20巻4号 ページ: 609-615
• [雑誌論文] 相場付きとリスク選好が投資行動に与える影響の分析 (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩崎雄斗, 植田一博, 伊藤祐輔, 和泉潔
  • 雑誌名: 情報処理学会研究報告 ICI-151 ページ: 79-84
• [学会発表] 株価モメンタムと出来高の関係と投資家の株価トレンド追随行為 (2009)
  • 著者名/発表者名: 三輪宏太郎, 植田一博
  • 学会等名: 人工知能学会「ファイナンスにおける人工知能応用研究会
  • 発表場所: 東京
  • 年月日: 2009-09-12
• [学会発表] 相場付きとリスク選好が投資行動に与える影響の分析 (2008)
  • 著者名/発表者名: 岩崎雄斗・植田一博・伊藤祐輔・和泉潔
  • 学会等名: 第22回人工知能学会全国大会
  • 発表場所: 旭川
  • 年月日: 2008-06-11
• [学会発表] Relation between Investors' Behavioral Biases and the Usefulness of Trading Volume (2007)
  • 著者名/発表者名: Miwa, K., Ueda, K.
  • 学会等名: The 6th International Conference of Computational Intelligence on Economics and Finance
  • 発表場所: USA
  • 年月日: 2007-07-20
• [備考]
  • URL: http://www.cs.c.u-tokyo.ac.jp/r_kodo.html