ロバスト性を考慮したポートフォリオとリスク計測手法の研究

2008 年度 研究成果報告書

• 研究課題/領域番号: 19500234
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 統計科学
• 研究機関: 一橋大学
• 研究代表者: 中村 信弘 一橋大学, 大学院・国際企業戦略研究科, 教授 (90323899)
• 研究分担者: 上村 昌司 麗澤大学, 国際経済学部, 准教授 (50323902)
• 研究期間 (年度): 2007 – 2008
• キーワード: 統計数学 / 確率論 / ファイナンス

研究概要

リスク資産の変動過程に関して、我々は真のモデルを知ることはできないため、モデル選択においては常に不確実性が付き纏う。本研究では、このモデル選択の不確実性に起因する損失をできるだけ回避して最良のポートフォリオを構築する方法とそのリスク計測手法を探求した。その応用として、年金基金や投資信託、ヘッジファンド等の中長期投資で、このような動的でロバスト最適な投資戦略の構成法と実践法を示した。

研究成果

• [雑誌論文] Robust Del egated Portfolio Management with Model Uncertainty (2008)
  • 著者名/発表者名: Nobuhiro Nakamura
  • 雑誌名: Proceedings of the 30-th JAFEE meeting ページ: 273-291
• [雑誌論文] Robust Yie ld Curve Arbitrage in Hedge Funds under Model Uncertainty (2008)
  • 著者名/発表者名: Nobuhiro Nakamura
  • 雑誌名: Proceedings of the 29-th JAFEE meeting ページ: 169-183
• [雑誌論文] 拡張Mertonモデルとその応用」、日本金融・証券計量・工学学会JAFEE)学会誌 (2008)
  • 著者名/発表者名: 中村信弘
  • 雑誌名: ジャフィー・ジャーナル|金融工学と市場計量分析 ; 非流動性資産の価格付けとリアルオプション(津田博史, 中妻照雄, 山田雄二)(朝倉書店) ページ: 213-235
  • 査読あり
• [雑誌論文] Robust Con vergence Trading of Hedge Funds with Model Uncertainty under Partial Information (2007)
  • 著者名/発表者名: Nobuhiro Nakamura
  • 雑誌名: Proceedings of the 28-th JAFEE meeting ページ: 277-296
• [雑誌論文] Robust Convergence Trading of Hedge Funds with Event and Model Risks (2007)
  • 著者名/発表者名: Nobuhiro Nakamura
  • 雑誌名: Proceedings of the 27-th JAFEE meeting ページ: 123-141
• [雑誌論文] Robust Dynamic Asset Allocation under Inflation Risk (2007)
  • 著者名/発表者名: Nobuhiro Nakamura
  • 雑誌名: Proceedings of the 15th NFA meeting ページ: 268-277
• [学会発表] Robust Yield Curve Arbitrage in Hedge Funds under Model Uncertainty (2008)
  • 著者名/発表者名: Nobuhiro Nakamura
  • 学会等名: 第29回JAFEE大会
  • 発表場所: 成城大学
  • 年月日: 2008-08-02
• [学会発表] Search-Bas ed Liquidity Premium with Model Uncertainty, Asian Finance Association -Nippon Finance Association 2008 (2008)
  • 著者名/発表者名: Shun Kobayashi, Nobuhiro Nak amura, Kazuhiko Ohashi
  • 学会等名: International Conference
  • 発表場所: Pacifico Yokohama Conference Center
  • 年月日: 2008-07-08
• [学会発表] Robust Delegated Portfolio Management with Model Uncertainty (2008)
  • 著者名/発表者名: Nobuhiro Nakamura
  • 学会等名: 第30回JAFEE大会
  • 発表場所: 筑波大学(東京キャンパス)
  • 年月日: 2008-01-30
• [学会発表] Robust Convergence Trading of Hedge Funds with Model Uncertainty under Partial Information (2007)
  • 著者名/発表者名: Nobuhiro Nakamura
  • 学会等名: 第28回JAFEE大会
  • 発表場所: 中央大学(駿河台記念館)
  • 年月日: 2007-12-22
• [学会発表] Robust Convergence Trading of Hedge Funds with Event and Model Risks (2007)
  • 著者名/発表者名: Nobuhiro Nakamura
  • 学会等名: the 27-th JAFEE meeting, 第27回JAFEE大会
  • 発表場所: 明治大学(駿河台キャンパス)
  • 年月日: 2007-08-02
• [学会発表] Robust Dynamic Asset Allocation under Inflation Risk (2007)
  • 著者名/発表者名: Nobuhiro Nakamura
  • 学会等名: 第15回日本ファイナンス学会
  • 発表場所: 慶応大学(三田キャンパス)
  • 年月日: 2007-06-16
• [図書] クレジットリスク(D.Duffie, K.J.Singleton)(翻訳)(本多俊樹)(著) (2008)
  • 著者名/発表者名: 上村昌司(訳)
  • 総ページ数: 418
  • 出版者: 共立出版