確率的取引時刻による資産流動性の研究

2009 年度 自己評価報告書

• 研究課題/領域番号: 19740051
• 研究種目: 若手研究(B)
• 配分区分: 補助金
• 研究分野: 数学一般(含確率論・統計数学)
• 研究機関: 九州大学
• 研究代表者: 松本 浩一 九州大学, 大学院・経済学研究院, 准教授 (30380687)
• 研究期間 (年度): 2007 – 2010
• キーワード: 流動性 / 数理ファイナンス / 金融工学

研究概要

本研究の目的は資産流動性を数理ファイナンスの視点で解析することである.具体的には,流動性モデルを用いて,以下の3種類の数理ファイナンスの問題の研究を実施する予定である.
(1) 投資問題
(2) デリバティブ価格付け問題
(3) リスク管理問題
これらの問題は従来の研究では資産流動性を考慮せずに検討されてきた.本研究では流動性を考慮して古典的理論を拡張する.複数の流動性モデルを比較,検討することにより,流動性リスクの特性を明らかにし,金融市場の発展に貢献したいと考えている.

研究成果

• [雑誌論文] Dynamic Programming and Mean-Variance Hedging with Partial Execution Risk (2009)
  • 著者名/発表者名: Koichi Matsumoto
  • 雑誌名: Review of Derivatives Research 12 ページ: 29-53
  • 査読あり
• [雑誌論文] Mean-Variance Hedging with Uncertain Trade Execution (2009)
  • 著者名/発表者名: Koichi Matsumoto
  • 雑誌名: Applied Mathematical Finance 16,3 ページ: 219-252
  • 査読あり
• [雑誌論文] Portfolio Insurance with Liquidity Risk (2007)
  • 著者名/発表者名: Koichi Matsumoto
  • 雑誌名: Asia-Pacific Financial Markets 14,4 ページ: 363-386
  • 査読あり
• [学会発表] Option Replication in Discrete Time with Liquidity Risk (2009)
  • 著者名/発表者名: Koichi Matsumoto
  • 学会等名: Quantitative Methods in Finance Conference 2009
  • 発表場所: Amora Hotel, Sydney, Australia
  • 年月日: 2009-12-17
• [学会発表] Dynamic Programming and Mean-Variance Hedging with Partial Execution Risk (2008)
  • 著者名/発表者名: Koichi Matsumoto
  • 学会等名: Bachelier Finance Society Fifth World Congress
  • 発表場所: Imperial College, London, the United Kingdom
  • 年月日: 2008-07-18
• [学会発表] Mean-Variance Hedging in an Illiquid Market (2007)
  • 著者名/発表者名: Koichi Matsumoto
  • 学会等名: Workshop and Mid-Term Conference on Advanced Mathematical Methods for Finance
  • 発表場所: Vienna University of Technology, Vienna, Austria
  • 年月日: 2007-09-19