為替レート変動の理論分析と高頻度データによる実証分析

2010 年度 自己評価報告書

• 研究課題/領域番号: 20243014
• 研究種目: 基盤研究(A)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 理論経済学
• 研究機関: 東京大学
• 研究代表者: 伊藤 隆敏 東京大学, 大学院・経済学研究科, 教授 (30203144)
• 研究期間 (年度): 2008 – 2012
• キーワード: 為替レート / 高頻度データ / 介入 / オーダーフロー / 変動性

研究概要

高頻度データ(秒単位、あるいは分単位の観察点をもつデータ)がファイナンス(金融)の研究、とくに為替レート変動の分析に、非常に有益であることが専門家の間で認識されつつある。高頻度データを使って為替レート変動の分析をすることで、これまで厳密な検証ができなかった、マクロ経済学や金融(ファイナンス)における為替レート変動の「パズル」に対して実証的解答を得ること、またその過程で、これまでの多くの理論で当然のこととして置かれていた前提についても代替的考え方を提示すること、を目指す。

研究成果

• [雑誌論文] Effects of Japanese Macroeconomic Announcements on the Dollar/Yen Exchange Rate : High-Resolution Picture (2010)
  • 著者名/発表者名: Hashimoto, Yuko, Takatoshi Ito
  • 雑誌名: Journal of the Japanese and International Economies vol.24 ページ: 334-354
  • 査読あり
• [雑誌論文] Random walk or a run. Market microstructure analysis of foreign exchange rate movements based on conditional probability (2010)
  • 著者名/発表者名: Yuko Hashimoto, Takatoshi Ito, Takaaki Ohnishi, Misako Takayasu, Hideki Takayasu, Tsutomu Watanabe
  • 雑誌名: Quantitative Finance
  • 査読あり
• [雑誌論文] Exchange Rate Changes and Inflation in Post-Crisis Asian Economies : VAR Analysis of the Exchange Rate Pass-Through (2008)
  • 著者名/発表者名: Ito, Takatoshi, Kiyotaka Sato
  • 雑誌名: Journal of Money, Credit and Banking 40(7) ページ: 1407-1438
  • 査読あり
• [雑誌論文] Dynamics of Quote and Deal Prices in the Foreign Exchange Market (2008)
  • 著者名/発表者名: Ohnishi, Takaaki, Hideki Takayasu, Takatoshi Ito, Yuko Hashimoto, Tsutomu Watanabe, Misako Takayasu
  • 雑誌名: Journal of Economic Interaction and Coordination vol.3 ページ: 99-106
• [雑誌論文] Price Impacts of Deals and Predictability of the Exchange Rate Movements (2008)
  • 著者名/発表者名: Takatoshi Ito, Yuko Hashimoto
  • 雑誌名: International Financial Issues in the Pacific Rim ページ: 177-215
• [学会発表] Effects of Japanese Macroeconomic Announcements on the Dollar/Yen Exchange Rate (2009)
  • 著者名/発表者名: 伊藤隆敏
  • 学会等名: ECB客員セミナーシリーズ
  • 発表場所: 欧州中央銀行
  • 年月日: 2009-03-27
• [学会発表] The Exchange Rate Movement with High Frequency Data (2009)
  • 著者名/発表者名: 伊藤隆敏
  • 学会等名: 東工大・-橋大国際会議&APFA7経済・産業における大規模データへの新しいアプローチ
  • 発表場所: 東京工業大学(基調講演)
  • 年月日: 2009-03-03
• [学会発表] Effects of Japanese Macroeconomic Announcement on the Dollar/Yen Exchange Rate (2009)
  • 著者名/発表者名: 伊藤隆敏・橋本優子
  • 学会等名: アメリカ経済学会年次大会
  • 発表場所: サンフランシスコ
  • 年月日: 2009-01-03
• [学会発表] ドル・円・ユーロ (2008)
  • 著者名/発表者名: 伊藤隆敏
  • 学会等名: ハワイ大学招待講演「久保寺レクチャー」
  • 発表場所: ハワイ大学
  • 年月日: 2008-05-30
• [図書] International Financial Issues in the Pacific Rim (2008)
  • 著者名/発表者名: Takatoshi Ito, Andrew K.Rose
  • 総ページ数: 428
  • 出版者: University of Chicago Press