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2009 年度 実績報告書

アクチュアリーとファイナンスにおけるベイジアン・モデリング

研究課題

研究課題/領域番号 20243017
研究機関慶應義塾大学

研究代表者

中妻 照雄  慶應義塾大学, 経済学部, 准教授 (90303049)

研究分担者 浅井 学  創価大学, 経済学部, 教授 (90319484)
小暮 厚之  慶應義塾大学, 総合政策学部, 教授 (80178251)
杉田 勝弘  琉球大学, 法文学部, 講師 (50377058)
谷崎 久志  神戸大学, 経済学研究科(研究院), 教授 (60248101)
キーワード経済統計学 / ベイズ分析 / アクチュアリー / ファイナンス / リスク分析
研究概要

平成21年度はアクチュアリーとファイナンスの実務において必要とされる定量的リスク評価のための各種モデリングの研究を行った。主な研究成果は以下の通りである。
1.多変量確率的ボラティリティ・モデルによる市場リスクの評価
資産の市場価格の変動に伴うリスク(市場リスク)の評価を行う代表的なモデルである多変量確率的ボラティリティ・モデルの様々な拡張と既存のモデルとの比較を試みた。
2.異なる資産市場間における市場リスクの相互依存の検証
証券市場や外国為替市場などにおける市場リスクの相互依存関係を研究した。
3.ベイズ的アプローチによる長寿リスクの評価
高齢化に伴う年金支払い増加のリスク(長寿リスク)のヘッジを目的とした証券化商品の価格評価をベイズ的アプローチで行う方法を研究した。
4.ベイズ的アプローチによるポートフォリオ選択
投資家の主観的な相場観を反映させるBlack-Littermanアプローチや資産の収益率モデルに関する不確実性を反映させるベイズ型モデル平均(BMA)アプローチに基づく最適ポートフォリオ選択を研究した。
また研究成果の報告と国内外の研究者との意見交流を行うため、国内での研究集会の開催や国内外の学会への参加も行った。

  • 研究成果

    (17件)

すべて 2010 2009

すべて 雑誌論文 (8件) (うち査読あり 5件) 学会発表 (8件) 図書 (1件)

  • [雑誌論文] A Bayesian Approach to Pricing Longevity Risk Based on Risk-Neutral Predictive Distributions2010

    • 著者名/発表者名
      Kogure, Atsuyuki
    • 雑誌名

      Insurance Mathematics and Economics 46

      ページ: 162-172

    • 査読あり
  • [雑誌論文] リトグラフ価格指数の作成と分析:アート市場における価格形成2010

    • 著者名/発表者名
      島田式子
    • 雑誌名

      フィナンシャル・プランニング研究 9

      ページ: 52-58

    • 査読あり
  • [雑誌論文] 株価、為替、金利のボラティリティの変動要因・相互依存関係について:ノンパラメトリック推定の応用2010

    • 著者名/発表者名
      谷崎久志
    • 雑誌名

      国民経済雑誌 201

      ページ: 15-28

  • [雑誌論文] Simulation Studies on Cressie-Read Power Divergence Test Statistic under Empirical Likelihood Setup2010

    • 著者名/発表者名
      谷崎久志
    • 雑誌名

      Kobe University Economic Review 55

      ページ: 35-51

  • [雑誌論文] The Structure of Dynamic Correlations with Multivariate Stochastic Volatility Models2009

    • 著者名/発表者名
      Asai, Manabu
    • 雑誌名

      Journal of Econometrics 150

      ページ: 182-192

    • 査読あり
  • [雑誌論文] Multivariate Stochastic Volatility, Leverage and News Impact Surface2009

    • 著者名/発表者名
      Asai, Manabu
    • 雑誌名

      Econometrics Journal 12

      ページ: 292-309

    • 査読あり
  • [雑誌論文] 長寿リスク証券化商品のプライシング-ベイジアン・アプローチによる評価-2009

    • 著者名/発表者名
      倉知善行
    • 雑誌名

      日本保険・年金リスク学会誌 4

      ページ: 45-66

    • 査読あり
  • [雑誌論文] A Bayesian Model Averaging Approach for Portfolio Selection2009

    • 著者名/発表者名
      Nakatsuma, Teruo
    • 雑誌名

      MTECジャーナル 21

      ページ: 3-41

  • [学会発表] A Bayesian Predictive Approach to Pricing Insurance and Financial Risks2010

    • 著者名/発表者名
      小暮厚之
    • 学会等名
      第12回ノンパラメトリック解析とベイズ統計
    • 発表場所
      慶應義塾大学三田キャンパス
    • 年月日
      2010-03-30
  • [学会発表] A Full Bayesian Implementation of the Black-Litterman Approach2010

    • 著者名/発表者名
      Nakatsuma, Teruo
    • 学会等名
      The 9th Columbia-JAFEE International Conference
    • 発表場所
      New York, USA
    • 年月日
      2010-03-10
  • [学会発表] The Structure of Conditional, Stochastic and Realized Covariance Matrices2010

    • 著者名/発表者名
      Asai, Manabu
    • 学会等名
      International Workshop on Bayesian Econometrics and Statistics
    • 発表場所
      東京大学山上会館
    • 年月日
      2010-02-05
  • [学会発表] A Markov Chain Monte Carlo Implementation of the Bayesian Methods of Moments for Linear Regression Models2010

    • 著者名/発表者名
      Nakatsuma, Teruo
    • 学会等名
      International Workshop on Bayesian Econometrics and Statistics
    • 発表場所
      東京大学山上会館
    • 年月日
      2010-02-04
  • [学会発表] Bayesian Estimation of the Cost of Capital with a Hierarchical Prior2009

    • 著者名/発表者名
      Nakatsuma, Teruo
    • 学会等名
      The 3rd International Conference on Computational and Financial and Econometrics
    • 発表場所
      Limassol, Cyprus
    • 年月日
      2009-10-31
  • [学会発表] 長寿リスクのベイズ・モデリングと証券化2009

    • 著者名/発表者名
      小暮厚之
    • 学会等名
      2009年度統計関連学会連合大会
    • 発表場所
      同志社大学京田辺キャンパス
    • 年月日
      2009-09-09
  • [学会発表] Causality Analysis for Structural VAR with Dynamic Covariance2009

    • 著者名/発表者名
      Asai, Manabu
    • 学会等名
      Singapore Economic Review Conference
    • 発表場所
      Singapore
    • 年月日
      2009-08-08
  • [学会発表] Dynamic Conditional Correlations for Realized Covariances2009

    • 著者名/発表者名
      Asai, Manabu
    • 学会等名
      International Symposium for Forecasting
    • 発表場所
      香港
    • 年月日
      2009-06-24
  • [図書] Rによる統計データ分析入門2009

    • 著者名/発表者名
      小暮厚之
    • 総ページ数
      162
    • 出版者
      朝倉書店

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公開日: 2011-06-16   更新日: 2016-04-21  

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