ニューラル・ネットワークを用いた企業格付の定量分析

2010 年度 研究成果報告書

• 研究課題/領域番号: 20530289
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 財政学・金融論
• 研究機関: 近畿大学
• 研究代表者: 勝田 英紀 近畿大学, 経営学部, 教授 (70434850)
• 連携研究者: 田中 克明 摂南大学, 経営情報学部, 教授 (20155120) ; 萩原 統宏 明治大学, 商学部, 教授 (40314348)
• 研究期間 (年度): 2008 – 2010
• キーワード: ファイナンス / ニューラル・ネットワーク / 格付 / 決定構造 / 定量分析

研究概要

今回の研究の目的は、格付の決定構造を分析する手法として、ニューラル・ネットワークが十分機能するものであるかどうかを実証分析することであった。
ニューラル・ネットワークを用いた分析結果からは、格付の決定構造の解明に関して、アメリカのムーディーズおよびスタンダードアンドプアーズ、さらには日本の格付研究所や格付投資情報センターの格付の決定構造の決定要因の分析において、製造業を体操とした分析において、精度の高い情報が得られ、既存の方法よりは精度が遙かに高いことが見いだされた。しかしながら、その特性については、金融業ではまだ解明できていない。今後の研究については、この手法の特性について金融機関に関して、継続して今後も研究を進めたい。

研究成果

• [雑誌論文] ニューラル・ネットワークによる格付付与構造の解明のための説明変数の数について (2010)
  • 著者名/発表者名: 田中克明、勝田英紀、萩原統宏
  • 雑誌名: 摂南大学経営情報学部誌 ページ: 25-38
  • 査読あり
• [雑誌論文] Which rating agency achieved rating stability, Moody's and R & I? (2010)
  • 著者名/発表者名: 萩原統宏、勝田英紀、田中克明、斉藤進
  • 雑誌名: INSTITUTE FOR OPERATIONAL RESEARCH,SYSTEMS DESIGN AND FINANCIAL SERVICES ページ: 57-77
  • 査読あり
• [雑誌論文] ニューラル・ネットワークによる格付付与構造の安定性について (2009)
  • 著者名/発表者名: 田中克明、勝田英紀、萩原統宏
  • 雑誌名: 摂南大学経営情報学部誌 ページ: 17-32
  • 査読あり
• [雑誌論文] ニューラル・ネットワークを用いた格付機関の付与する安定性に関する実証分析 (2008)
  • 著者名/発表者名: 勝田英紀、田中克明、萩原統宏
  • 雑誌名: 証券経済学会年報 ページ: 41-54
  • 査読あり
• [雑誌論文] バーゼルII導入における新格付手法としてニューラル・ネットワーク法 (2008)
  • 著者名/発表者名: 勝田英紀、田中克明
  • 雑誌名: 大阪大学経済学会誌 ページ: 32-45
• [学会発表] On the Time Consistency of Rating Structure -Empirical Study using an Artificial Neural Network (2010)
  • 著者名/発表者名: 田中克明
  • 学会等名: International Conference OPEATIOS RESEARCH MUNICH 2010
  • 発表場所: Munches, Germany
  • 年月日: 2010-09-03
• [学会発表] Which rating agency achieved rating stability, Moody's and R & I? (2010)
  • 著者名/発表者名: 萩原統宏
  • 学会等名: The 2nd International Conference on Applied Operational Research
  • 発表場所: Finland
  • 年月日: 2010-08-29
• [学会発表] Quantitative Analysis on Japanese Corporate Ratings with Artificial Neural Network (2010)
  • 著者名/発表者名: 田中克明
  • 学会等名: EURO XXIV LISBON
  • 発表場所: Lisbon, Portugal
  • 年月日: 2010-07-15
• [学会発表] Empirical Study on thestability of Japanese Corporate Ratings with Neural network (2009)
  • 著者名/発表者名: 田中克明
  • 学会等名: 23^<rd> European Conference On Operational Research, 2009
  • 発表場所: Bonn Germany
  • 年月日: 2009-07-06
• [学会発表] Empirical Study on Bond Ratings Structure with Neural networks (2009)
  • 著者名/発表者名: 田中克明
  • 学会等名: Eastern Finance Association 45^<th> Annual Meeting 2009
  • 発表場所: Washington U.S.A
  • 年月日: 2009-05-01
• [学会発表] Quantitative Analysis on Japanese Corporate Ratings by Neural Networks (2008)
  • 著者名/発表者名: 勝田英紀
  • 学会等名: 日本貿易学会関西部会
  • 年月日: 2008-11-29
• [学会発表] Quantitative Analysis on Japanese Corporate Ratings by Neural Networks (2008)
  • 著者名/発表者名: 田中克明
  • 学会等名: INFORMS Washington D.C.2008
  • 発表場所: Washington U.S.A.
  • 年月日: 2008-10-15
• [学会発表] Empirical Study on thestructural stability of Corporate Ratings by Neural networks in Japan (2008)
  • 著者名/発表者名: 田中克明
  • 学会等名: International Conference Operations Research 2008
  • 発表場所: Augsburg Germany
  • 年月日: 2008-09-04
• [図書] 格付の研究 -信用リスク分析の評価- (2011)
  • 著者名/発表者名: 勝田英紀、萩原統宏、田中克明
  • 総ページ数: 248
  • 出版者: 中央経済社