金融市場の企業合併・買収時における価格決定メカニズムの解明

2010 年度 自己評価報告書

• 研究課題/領域番号: 20710117
• 研究種目: 若手研究(B)
• 配分区分: 補助金
• 研究分野: 社会システム工学・安全システム
• 研究機関: 慶應義塾大学
• 研究代表者: 高橋 大志 慶應義塾大学, 大学院・経営管理研究科, 准教授 (60420478)
• 研究期間 (年度): 2008 – 2010
• キーワード: ファイナンス / 企業財務 / 資産運用 / 行動経済学 / エージェントベースモデル

研究概要

日本においても関心を集めつつある企業の合併・買収(Mergers and Acquisitions:M&A)に焦点を当て,投資家行動および経営者行動と価格変動の関連性について分析を行う.分析手法としては,実証分析およびエージェントベースモデルによる分析を通じ研究を遂行する.具体的には,(1)企業のM&Aが金融資産価格(債券,株式)に与える影響についての分析,(2)機関投資家の投資行動が資産価格に与える影響の解明を行う.

研究成果

• [雑誌論文] An Analysis of the Influence of Fundamental Values' Estimation Accuracy on Financial Markets, Journal of Probability and Statistics (2010)
  • 著者名/発表者名: Hiroshi TAKAHASHI
  • 雑誌名: 2010, Article ID ページ: 543065
  • 査読あり
• [雑誌論文] Clarification of the Price Fluctuation Mechanism in Financial Markets : Disparity in Forecast Accuracy among Investors and Asset Price Fluctuations (2010)
  • 著者名/発表者名: Hiroshi TAKAHASHI
  • 雑誌名: International Journal of Computer Applications in Technology no.4, vol.38 ページ: 250-258
  • 査読あり
• [雑誌論文] Learning a selection problem of investment projects and capital structure through business game (2010)
  • 著者名/発表者名: Yasuo YAMASHITA, Hiroshi Takahashi, Takao TERANO
  • 雑誌名: Intelligent Decision Technologies Journal vol.4 ページ: 159-167
  • 査読あり
• [雑誌論文] ビジネスゲームによる投資と資本構成選択問題の学習 (2009)
  • 著者名/発表者名: 山下泰央, 高橋大志, 寺野隆雄
  • 雑誌名: 電子情報通信学会和文論文誌 11, Vol.J92-D ページ: 1911-1918
  • 査読あり
• [学会発表] コーポレートアクションが債券市場に与える影響について (2010)
  • 著者名/発表者名: 上瀧弘晃, 山下泰央, 高橋大志
  • 学会等名: 日本ファイナンス学会第18回大会
  • 発表場所: 東京
  • 年月日: 20100522-20100523
• [学会発表] エージェントベースモデルとファイナンス (2010)
  • 著者名/発表者名: 高橋大志
  • 学会等名: 第45回JAFEE(日本金融・証券計量・工学学会)フォーラム
  • 発表場所: 東京 [招待講演]
  • 年月日: 2010-11-29
• [学会発表] Analyzing the influence of fundamental indexation on financial markets through agent-based modeling (2010)
  • 著者名/発表者名: Hiroshi Takahashi, Satoru Takahashi, Takao Terano
  • 学会等名: 3rd World Congress on Social Simulation(WCSS2010)
  • 発表場所: ドイツ
  • 年月日: 2010-09-09
• [学会発表] クレジット市場におけるヘッドラインニュースの効果 (2009)
  • 著者名/発表者名: 上瀧弘晃, 高橋悟, 高橋大志
  • 学会等名: 第23回人工知能学会全国大会「ファイナンスにおける人工知能応用」
  • 発表場所: 香川[招待講演]
  • 年月日: 20090617-20090619
• [図書] Multi-Agent Applications with Evolutionary Computation and Biologically Inspired Technologies(Agent-Based Modeling Bridges Theory of Behavioral Finance and Financial Markets)(S.H.Chen et al.(Eds.))(Chapter 8) (2010)
  • 著者名/発表者名: Hiroshi Takahashi, Takao Terano
  • 総ページ数: 134-154
  • 出版者: IGI Global