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本研究では、実験金融市場における価格変動の分析を行い、市場参加者の価格予測の異質性と市場の振る舞いとの関係を検証した。市場参加者の価格予測が取引価格の形成に重要な役割を果たすことが指摘されてきたが、実市場で予測を測定することは困難である。本研究では、実験市場を構築することで参加者の価格予測を測定した。分析の結果、予測が市場の直近のトレンドや前市場の価格情報に影響されること、参加者の短期予測の共有が市場参加者の期待を中央値付近に調整し参加者の価格予測の異質性を減じること、長期予測情報の共有が理論価格付近での安定化をもたらすこと等が示された。
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