投資意思決定モデルの開発及びそれと市場価格形成との関係の解明

2011 年度 研究成果報告書

• 研究課題/領域番号: 21530313
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 財政学・金融論
• 研究機関: 東京理科大学
• 研究代表者: 下川 哲矢 東京理科大学, 経営学部, 准教授 (30366447)
• 研究期間 (年度): 2009 – 2011
• キーワード: ファイナンス / ニューロエコノミクス / 意思決定 / fNIRS / 人工市場

研究概要

近年、限定合理性をモデル化しようとする研究が進展している。本研究では、このような研究成果をさらに発展させ、意思決定モデルと市場価格形成との関係を明らかにする。具体的には、金融資産収益に関してよく知られたいくつかの事実と我々の意思決定モデルを組み込んだ均衡モデルとの整合性を多角的に検証した。これは、限定合理的な意思決定を扱う「学習理論」と市場価格の性質を扱う「ファイナンス統計学」を結びつける貢献であるとともに、リスク下の意思決定モデルをさらに精緻化する試みである。

研究成果

• [雑誌論文] Evolutionary Foundation of Bounded Rationality in a Financial Market (2012)
  • 著者名/発表者名: Kanta Kinoshita, Kyoko Suzuki, Tetsuya Shimokawa
  • 雑誌名: The IEEE transactions on Evolutionary Computation
• [雑誌論文] The role of the orbitofrontal cortex in human adaptive learning under strategic environments (2011)
  • 著者名/発表者名: Kazuhiro Miyagawa, Tadanobu Misawa, Tetsuya Shimokawa
  • 雑誌名: Economics Bulletin 巻: Volume 31, Issue 3
  • 査読あり
• [雑誌論文] An agent-based approach to test the usefulness of the behavioral finance in real financial markets (2010)
  • 著者名/発表者名: Tetsuya Shimokawa, Kyoko Suzuki and Satoru Takahashi
  • 雑誌名: International Journal of Computational Science 巻: 4(2) ページ: 199-217
  • 査読あり
• [雑誌論文] Brain Computer Interfaceを用いた投資行動分析 (2010)
  • 著者名/発表者名: 鈴木恭子, 木下寛大, 宮川和大, 塩見真一, 参沢匡将, 下川哲矢
  • 雑誌名: 人工知能学会論文誌 巻: Vol.25, No.1 ページ: 183-195
  • 査読あり
• [雑誌論文] Predicting Investment Behavior : an Augmented Reinforcement Learning Model (2009)
  • 著者名/発表者名: Tetsuya Shimokawa, Tadanobu Misawa and Kyoko Suzuki
  • 雑誌名: Neurocomputing 巻: 16-18 ページ: 3447-3461
  • 査読あり
• [雑誌論文] Predictability of Investment Behavior from Brain Information Measured by Functional Near-Infrared Spectroscopy : A Bayesian Neural Network Model (2009)
  • 著者名/発表者名: Tetsuya Shimokawa, Kyoko Suzuki, Tadanobu Misawa, Kazuhiro Miyagawa
  • 雑誌名: Neuroscience 巻: 161 ページ: 347-358
  • 査読あり
• [雑誌論文] An Agent-based Approach to Option Pricing Anomalies (2009)
  • 著者名/発表者名: Kyoko Suzuki, Tadanobu Misawa, Tetsuya Shimokawa
  • 雑誌名: The IEEE transactions on Evolutionary Computation 巻: 13(1) ページ: 19-32
  • 査読あり
• [学会発表] 脳情報のマイニングによる経済意思決定モデルの精緻化 (2011)
  • 著者名/発表者名: 下川哲矢, 木下寛大, 宮川和大, 参沢匡将
  • 学会等名: 2011年度人工知能学会全国大会(第25回)論文集
  • 年月日: 20110600
• [学会発表] Intelligent Market :市場安定化のためのマーケットメイカー型ブレイン・コンピュータ・インターフェイスの作成 (2011)
  • 著者名/発表者名: 下川哲矢, 木下寛大, 宮川和大, 参沢匡将
  • 学会等名: 情報処理学会第73回全国大会論文集
  • 年月日: 20110300
• [学会発表] インターネットを介した自律的なニューロ・マーケティング・システムの構築 (2011)
  • 著者名/発表者名: 宮川和大, 木下寛大, 参沢匡将, 下川哲矢
  • 学会等名: 情報処理学会第73回全国大会
  • 年月日: 20110300
• [学会発表] 生体情報のマイニングによる投資意思決定モデルの精緻化 (2011)
  • 著者名/発表者名: 荒山泰佑, 下川哲矢
  • 学会等名: 情報処理学会第73回全国大会
  • 年月日: 20110300
• [学会発表] 人工市場における神経経済学的分析:意思決定バイアスとマーケットイベントを中心に (2011)
  • 著者名/発表者名: 酒谷拓孝, 下川哲矢
  • 学会等名: プロシーディングス,情報処理学会第73回全国大会
  • 年月日: 20110300
• [学会発表] Neuroデータのマイニングによる投資意思決定モデルの精緻化 (2011)
  • 著者名/発表者名: 下川哲矢, 木下寛大, 宮川和大
  • 学会等名: 人工知能学会ファイナンス研究会
  • 年月日: 20110100
• [学会発表] SmartMarket : NeuroFinanceの知見を応用したマーケットメイカー型Brain Computer Interfaceの作成と評価 (2011)
  • 著者名/発表者名: 宮川和大, 下川哲矢
  • 学会等名: 人工知能学会ファイナンス研究会
  • 年月日: 20110100
• [学会発表] Neuroeconomicsの知見を応用した自律的Brain Computer Interface Systemの作成と評価 (2010)
  • 著者名/発表者名: 木下寛大, 宮川和大, 荒山泰祐, 酒谷拓孝, 参沢匡将, 下川哲矢
  • 学会等名: 2011年度人工知能学会全国大会(第25回)論文集
  • 年月日: 20100600
• [備考]
  • URL: http://www.ms.kuki.tus.ac.jp/outline/faculty/profile/shimokawa.html
• [産業財産権] 金融資産表示データ生成装置、及びプログラム (2009)
  • 発明者名: 下川哲矢,参沢匡将,鈴木恭子,木下寛大,宮川和大
  • 権利者名: 東京理科大学
  • 産業財産権番号: 特許、特許出願番号:特願2009-230901
  • 出願年月日: 20091000
• [産業財産権] 投資行動に寄与する投資情報を提供する投資行動補助サーバ及びその方法 (2009)
  • 発明者名: 下川哲矢,参沢匡将,鈴木恭子,木下寛大,宮川和大
  • 権利者名: 東京理科大学
  • 産業財産権番号: 特許、特許出願番号:特願2009-21661
  • 出願年月日: 20090900