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2011 年度 研究成果報告書

外国為替直物市場の情報透明性を考慮した経済モデルの構築およびその実証

研究課題

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研究課題/領域番号 21730251
研究種目

若手研究(B)

配分区分補助金
研究分野 財政学・金融論
研究機関早稲田大学 (2011)
富山大学 (2009-2010)

研究代表者

北村 能寛  早稲田大学, 社会科学総合学術院, 准教授 (90409566)

研究期間 (年度) 2009 – 2011
キーワード高頻度データ / 外国為替市場 / 市場期待 / マイクロストラクチャー / 市場参加者の異質性
研究概要

近年、市場期待を為替レートに反映させる役割を果たすと考えられてきたオーダー・フローのその役割が低下していることが、ここ数年のデーターセットを用いた実証分析より明らかとなった。このことは、オーダー・フローは市場期待を伝達する要素とそれ以外の要素(ノイズ等)で構成され、前者が後者に支配されていることを推測させる。そこで、オーダー・フローの要素別分解方法についての研究を中心に行い、その分解から市場期待を抽出することを試みた。そうすることで、観察されたオーダー・フローから市場期待と知ることが可能となり、適切なタイミングでの政策発動もしくは適切な政策の立案への貢献が期待される。

  • 研究成果

    (4件)

すべて 2012 2011 2010 2009

すべて 雑誌論文 (3件) (うち査読あり 3件) 学会発表 (1件)

  • [雑誌論文] Informational linkages among the major currencies in the EBS market : evidence from the spot rates of the Euro2012

    • 著者名/発表者名
      Kitamura, Y.
    • 雑誌名

      Yen and Swiss franc Japan and the World Economy

      巻: 24(1) ページ: 17-26

    • 査読あり
  • [雑誌論文] The impact of order flow on the foreign exchange market : A copula approach2011

    • 著者名/発表者名
      Kitamura, Y.
    • 雑誌名

      Asia-Pacific Financial Markets(Springer)

      巻: 18(1) ページ: 1-31

    • 査読あり
  • [雑誌論文] Testing for intraday interdependence and volatility spillover among the euro, the pound and the Swiss franc markets2010

    • 著者名/発表者名
      Kitamura, Y.
    • 雑誌名

      Research in International Business and Finance

      巻: 24(2) ページ: 158-171

    • 査読あり
  • [学会発表] Market expectation and dispersion in foreign exchange markets : A new approach2009

    • 著者名/発表者名
      Kitamura, Y.
    • 学会等名
      Australasian Finance & Banking Conference
    • 発表場所
      Australia(Sydney)
    • 年月日
      20091200

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公開日: 2013-07-31  

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